Casinos Dreams y Sun se fusionan y tendrán 48% del mercado
La firma vinculada a la familia Fischer y la sudafricana acordaron unirse en Latinoamérica. El plan es salir a Bolsa entre dos y cinco años después de concretarse la operación.
Aunque las conversaciones llevaban un tiempo, éstas se dieron con fluidez. Y es que, como señalan un conocedor del proceso, el negocio revelado ayer satisface las expectativas de sus protagonistas. Por un lado, una firma chilena con deseos de crecer en América Latina y, por otro, una sudafricana en busca de profundizar su presencia en la región.
Se trata de un acuerdo para fusionar Dreams, actor local en el rubro de casinos de juego, vinculado a la familia Fischer y a un fondo de inversión de Citigroup, y la sudafricana Sun International Limited, un consorcio del sector turístico y entretención sudafricano.
Las empresas unirán sus operaciones en Latinoamérica, según un Memorandum de Entendimiento reportado a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). A saber, la chilena aportará sus casinos de Temuco, Valdivia, Coyhaique y Punta Arenas; los dos de Lima, Perú, y otros dos que, por la vía de concesiones municipales, administra en Iquique y Puerto Varas. La sudafricana acudirá con el Monticello, en Chile, el Ocean Sun, en Panamá, y un proyecto que levanta en Colombia.
“Es bueno para ambas”, dice una fuente. “Dreams quería La chilena Dreams y la
sudafricana Sun firmaron un acuerdo
para fusionar sus actividades en América
Latina. Dreams aportará sus seis casinos en Chile y
dos en Perú. La africana con tres: uno en Chile y otros dos en Panamá y Colombia. Cada compañía tendrá cerca del 50% en la resultante. Pero los accionistas de Sun podrán llegar a 55% luego de la fusión. expandirse como un actor regional importante y Sun quería entrar a países como Perú, donde Dreams tiene casinos”, agrega.
Como sea, de concretarse la fusión -condicionada al due diligence y a la aprobación de las autoridades- la propiedad de la firma resultante será compartida por los actuales accionistas de Dreams y Sun, con cerca del 50% cada uno. En todo caso, esa estructura cambiará. Tras la fusión, Sun -que se asesoró por LarraínVial- subirá a 55% su participación. Esto se hará mediante un aumento de capital (US$ 25 millones) y la compra de papeles a los actuales titulares de Dreams (US$ 40 millones).
¿Concentración?
Al 31 de diciembre de 2014, los activos a combinar de Dreams y Sun sumaron negocios por US$ 400 millones y un Ebitda de US$ 100 millones. La compañía resultante tendrá, en cuatro países, 12 recintos. De estos, siete estarán en Chil e : Monticell o, l os c uat r o Dreams y los dos municipales de esta última. Así, su participación de mercado será en torno al 48%, afirma un analista.
“No vemos que haya un riesgo”, dice un cercano al proceso, en cuanto a una eventual concentración de mercado derivada de este negocio. Con todo, al cierre de esta edición la Superintendencia de Casinos de Juego (SCJ) ni la Fiscalía Nacional Económica (FNE) se habían pronunciado.
Los pasos siguientes de la empresa fusionada serán la salida a Bolsa, en un plazo de entre dos a cinco años, y una apuesta por “nuevos proyectos” y “futuras adquisic i ones”, s e ñal a r on a la SVS. casinos tiene SUN en la región, los que se encuentran en Chile, Panamá y Colombia. de la firma fusionada podrá tener SUN, luego que la operación se apruebe.