Ca­ja dis­po­ni­ble de LA­TAM cre­ce­ría a US$1.500 mi­llo­nes tras au­men­to de ca­pi­tal

Lue­go que la Su­pe­rin­ten­den­cia de Va­lo­res y Se­gu­ros (SVS) exi­gie­ra a la ae­ro­lí­nea de­ta­llar el uso que se da­rá a los fon­dos, fir­ma in­for­mó que los re­cur­sos se­rán des­ti­na­dos a pa­gar com­pro­mi­sos fi­nan­cie­ros de cor­to pla­zo.

Pulso - - Front Page - C. CA­BE­LLO/C. ARRO­YO

—LA­TAM de­ta­lló a la SVS el uso de los re­cur­sos del au­men­to de ca­pi­tal, in­for­man- do que se­rán uti­li­za­dos pa­ra com­pro­mi­sos fi­nan­cie­ros de cor­to pla­zo y pa­ra me­jo­rar la po­si­ción de la com­pa­ñía.

—La Su­pe­rin­ten­den­cia de Va­lo­res y Se­gu­ros (SVS) so­li­ci­tó a La­tam Air­li­nes pro­por­cio­nar ma­yor in­for­ma­ción acer­ca de la in­ten­ción de Qa­tar Air­ways, me­dian­te un au­men­to de ca­pi­tal, de en­trar a la pro­pie­dad de La­tam, ad­qui­rien­do el 10% de las ac­cio­nes del gru­po y pa­gan­do un to­tal de US$613 mi­llo­nes.

En­tre la in­for­ma­ción re­que­ri­da a La­tam Air­li­nes fi­gu­ra el uso que se da­rá a los fon­dos que se ob­ten­gan del au­men­to de ca­pi­tal que se pro­po­ne. Ade­más ins­tru­yó a la ae­ro­lí­nea en­tre­gar cual­quier otro an­te­ce­den­te que la so­cie­dad con­si­de­re re­le­van­te pa­ra la com­pren­sión del acuer­do.

Al res­pec­to, la ae­ro­lí­nea con­tro­la­da por la fa­mi­lia Cue­to a tra­vés de Cos­ta Ver­de, in­for­mó al re­gu­la­dor que los fon­dos se­rán des­ti­na­dos a pre­ser­var la so­li­dez del ba­lan­ce de la com­pa­ñía y pa­gar los com­pro­mi­sos fi­nan­cie­ros de cor­to pla­zo, cu­ya de­fi­ni­ción y mon­to es­tá en pro­ce­so de eva­lua­ción.

“Lo an­te­rior sig­ni­fi­ca­rá un in­cre­men­to de la ca­ja dis­po­ni­ble pa­ra el fin de es­te año 2016 que se es­ti­ma en US$1.500 mi­llo­nes, lo cual per­mi­ti­rá en­fren­tar con una ba­se fi­nan­cie­ra só­li­da los Pre­mio El pre­cio que pa­ga­rá Qa­tar Air­ways su­po­ne un pre­mio de 44,7%. pla­nes es­tra­té­gi­cos de La­tam”, de­ta­lló.

La­tam Air­li­nes ce­le­bra­rá una jun­ta de ac­cio­nis­tas el pró­xi­mo 2 de sep­tiem­bre, en la que se pro­pon­drá una am­plia­ción de ca­pi­tal con la emi­sión de nue­vas ac­cio­nes a US$10 por tí­tu­lo, aún le­jos de los US$8,12 en que ce­rra­ron los ADR en la jor­na­da de ayer en Nue­va York, tras un al­za de 6,42%.

En tan­to, la ac­ción de la ae­ro­lí­nea ce­rró ayer con un al­za de 5,64% has­ta los $5.296 y acu­mu­la en cin­co días con­se­cu­ti­vos un in­cre­men­to de 21,73%.

Las ac­cio­nes de La­tam con­ti­núan avan­zan­do en me­dio

Es una de las al­ter­na­ti­vas pa­ra fi­nan­ciar la com­pra del 2,5% de La­tam.

—Ig­na­cio Cue­to fue cla­ro en ma­ni­fes­tar que la fa­mi­lia ad­qui­ri­rá, de una u otra for­ma, un 2,5% de las ac­cio­nes de La­tam pa­ra no di­luir­se. Es­te pa­que­te equi­va­le a unos US$110 mi­llo­nes. “De aquí a cuan­do se ha­ya rea­li­za­do la com­pra de Qa­tar Air­ways, Cos­ta Ver­de va a te­ner que te­ner su 25%. Por lo tan­to, ya sea a tra­vés de al­gu­na fi­gu­ra o com­pra de acio­nes por un 2,5% pa­ra vol­ver a te­ner su 25%, al­gu­na de esas transac­cio­nes va a te­ner que ha­cer”.

Esa fi­gu­ra po­dría con­tem­plar el in­gre­so de un so­cio en de la no­ti­cia de que el gru­po Cue­to -con­tro­la­dor de la ae­ro­lí­nea jun­to a la fa­mi­lia Ama­ro- sal­drá al mer­ca­do a ad­qui­rir tí­tu­los de su com­pa­ñía pa­ra no di­luir su par­ti­ci­pa­ción. Es­to, de­bi­do a que el au­men­to de ca­pi­tal su­pon­dría que su por­cen­ta­je en la pro­pie­dad de la em­pre­sa se re­du­ci­ría del 25% a 22,5%.

Se­gún lo plan­tea­do el mar­tes por La­tam, la me­cá­ni­ca de la ope­ra­ción con­si­de­ra la re­nun­cia de los con­tro­la­do­res a ha­cer uso de su op­ción pre­fe­ren­te, lo que des­pe­ja el ca­mino pa­ra que Qa­tar Air­ways su­me el 5% de la pro­pie­dad.

El pre­mio ofre­ci­do por Qa­tar Air­ways en el mar­co de la ope­ra­ción es del 44,7%. Se­gún se­ña­ló el ge­ren­te ge­ne­ral de la com­pa­ñía, Ig­na­cio Cue­to, si no se ofre­cía un pre­mio de esa mag­ni­tud la ope­ra­ción pro­ba­ble­men­te no se hu­bie­ra con­cre­ta­do. Cos­ta Ver­de, so­cie­dad a tra­vés de la cual los Cue­to con­tro­lan la ae­ro­lí­nea.

De op­tar por ese ca­mino, la al­ter­na­ti­va se­ría un au­men­to de ca­pi­tal aguas arri­ba pa­ra per­mi­tir la lle­ga­da de un nue­vo so­cio.

Esa vía se­ría una bue­na al­ter­na­ti­va con­si­de­ran­do que la so­cie­dad no ha re­ci­bi­do di­vi­den­dos de La­tam por va­rios años a raíz de las pér­di­das de la em­pre­sa. Tras va­rios tri­mes­tres, los pri­me­ros tres me­ses de es­te año la em­pre­sa re­gis­tró nú­me­ros azu­les, lo que se re­fle­jó aguas arri­ba en una uti­li­dad de $114 mil mi­llo­nes.

Cos­ta Ver­de efec­tuó un au­men­to de ca­pi­tal con lo que pre­pa­gó pa­si­vos. DI­LU­CIÓN. Des­de los ac­cio­nis­tas mi­no­ri­ta­rios, cer­ca­nos al sec­tor de AFP se­ña­lan que aun­que la ope­ra­ción im­pli­ca­ría una di­lu­sión de su par­ti­ci­pa­ción en la pro­pie­dad de la em­pre­sa (hoy en 19%), el in­gre­so de un ac­cio­nis­ta de la en­ver­ga­du­ra co­mo Qa­tar per­mi­ti­rá una po­si­ti­va va­lo­ri­za­ción de la com­pa­ñía, por lo que no ven un per­jui­cio ma­yor de la ope­ra­ción -has­ta el mo­men­to-, pa­ra los ac­cio­nis­tas más pe­que­ños. En to­do ca­so, se en­cuen­tran es­tu­dian­do los de­ta­lles. Tras cua­tro me­ses de ne­go­cia­cio­nes, la ma­ña­na del mar­tes en la fe­ria ae­ro­náu­ti­ca de Farn­bo­rough en Lon­dres se hi­zo pú­bli­co el anun­cio.

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