El error en el re­ma­te de Concha y To­ro que la ayu­dó a ba­jar el spread

Pulso - - Intro -

— Un spread de só­lo 78 pun­tos bá­si­cos lo­gró Concha y To­ro ayer al co­lo­car -a tra­vés de BBVA- un bono en el mercado lo­cal por UF2 mi­llo­nes. Es­to, lue­go de al­can­zar una ta­sa de in­te­rés por un 2,69% para los instrumentos con ven­ci­mien­to en 2025. Has­ta ahí, una no­ta tra­di­cio­nal de fi­nan­zas. Pe­ro en el mercado no pa­só inad­ver­ti­da, pues­to que si bien es un pa­pel atrac­ti­vo, el spread lo­gra­do es de un bono de cla­si­fi­ca­ción de ries­go AAA, pe­ro el ra­ting de la vi­ña es AA-. Tras unos lla­ma­dos, lo que fue una sos­pe­cha ter­mi­nó sien­do con­fir­ma­do: al co­lo­car las ofer­tas, el in­ver­sio­nis­ta pu­so un ce­ro adi­cio­nal, ad­ju­di­cán­do­se gran par­te de la ofer­ta a una ta­sa más ba­ja que la ma­yo­ría de quie­nes ha­bían tam­bién lle­na­do la so­li­ci­tud. Al re­pa­rar en el error, el in­ver­sio­nis­ta con­tac­tó a al­gu­nos in­ter­me­dia­rios de va­lo­res para in­ten­tar des­pren­der­se de in­me­dia­to del bono ad­qui­ri­do, sin em­bar­go, las con­tra­par­tes exi­gie­ron un pre­mio ma­yor, ha­cien­do im­po­si­ble con­cre­tar ese ne­go­cio. Al pa­re­cer, de­ci­dió que­dar­se con la po­si­ción, al me­nos por aho­ra.

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