Li­pi­gas de­bu­ta­rá en bol­sa es­te jue­ves con el re­ma­te del 20% de su pro­pie­dad

Has­ta el miér­co­les La­rrai­nVial y Ban­chi­le re­ci­bi­rán ofer­tas por las 22 millones de ac­cio­nes que se pon­drán a la ven­ta. El pre­cio mí­ni­mo es de $4.500 por tí­tu­lo.

Pulso - - Semana Aniversario: 2011-2016 - BÁR­BA­RA SIFÓN

—Con una se­ma­na de atra­so, res­pec­to de los pla­zos ori­gi­na­les que ma­ne­ja­ba La­rrai­nVial, se con­cre­ta­rá la es­pe­ra­da aper­tu­ra en bol­sa de Li­pi­gas. De es­te mo­do, la em­pre­sa pon­drá fin a tres años sin ope­ra­cio­nes de es­te ti­po en la rue­da.

Ayer la com­pa­ñía pu­so fe­cha a la ope­ra­ción: las ofer­tas comenzaron a ser re­ci­bi­das ayer, lu­nes, el li­bro de ór­de­nes per­ma­ne­ce­rá abier­to has­ta el me­dio­día de ma­ña­na, miér­co­les, y se­rá ad­ju­di­ca­do el jue­ves.

La­rrai­nVial y Ban­chi­le es­tán a car­go de la ven­ta de po­co más de 22 millones de ac­cio­nes que co­rres­pon­den a par­te de la pro­pie­dad que tie­ne el fon­do de la primera, LV Ex­pan­sión.

Se­gún in­for­mó la com­pa­ñía al mer­ca­do, la ope­ra­ción con­si­de­ra un pre­cio mí­ni­mo pa­ra que se con­cre­te la ven­ta y pe­se a que es­te ten­dría un ca­rác­ter de re­ser­va­do, co­rreos elec­tró­ni­cos en­via­dos por los eje­cu­ti­vos de am­bas in­ter­me­dia­rias a po­si­bles clien­tes, el valor mí­ni­mo es de $4.500.

En ese mis­mo co­rreo, en­via­do el vier­nes 11 de no­viem­bre, desde La­rrai­nVial ase­gu­ra­ban que los con­tro­la­do­res de Li­pi­gas par­ti­ci­pa­rían com­pran­do el 10% de lo ofer­ta­do. Sin em­bar­go, a días de que se cie­rre el li­bro de ór­de­nes, cer­ca­nos a la in­ter­me­dia­ria ase­gu­ran que por es­ta vez, las fa­mi­lias que po­seen una par­ti­ci­pa­ción ac­cio­na­ria di­rec­ta e in­di­rec­ta­men­te del 72,3% de la em­pre­sa no ejer­ce­rán la op­ción de com­pra que te­nían, ya que de ser así, que­da­rían muy po­cas ac­cio­nes dis­po­ni­bles pa­ra el mer­ca­do.

De he­cho, si en primera ins­tan­cia La­rrai­nVial se­ña­ló que la ofer­ta era por el 25% de la com­pa­ñía, equi­va­len­te a unos US$190 millones de ac­cio­nes; la aper­tu­ra de­fi­ni­ti­va se­rá por el 20% de la pro­pie­dad, en una ope­ra­ción de unos US$150 millones (22,7 millones de ac­cio­nes).

Pe­se a que en un co­mien­zo en La­rrai­nVial es­ta­ban bus­can­do la par­ti­ci­pa­ción de in­ver­sio­nis­tas de al­to pa­tri­mo­nio, co­no­ce­do­res de la transac­ción ase­gu­ran que los más in­tere­sa­dos se­rían los fon­dos small cap, con­si­de­ran­do un im­por­tan­te au­men­to en la in­ver­sión de es­tos ins­tru­men­tos por par­te de las AFP. Por ejem­plo en el fon­do Pio­ne­ro de Mo­ne­da la par­ti­ci­pa­ción de las ad­mi­nis­tra­do­ras de fon­dos de pen­sio­nes ha cre­ci­do en 3 pun­tos por­cen­tua­les en­tre enero y oc­tu­bre de es­te año, al­can­zan­do un 70,43%.

EL NUE­VO PAC­TO DE LOS CON­TRO­LA­DO­RES. En un co­mien­zo, el equi­po de ges­tión pa­tri- mo­nial de La­rrai­nVial ha­bía co­mu­ni­ca­do que la aper­tu­ra se rea­li­za­ría durante la se­ma­na pa­sa­da; sin em­bar­go, la ope­ra­ción de­bió ser re­tra­sa­da por pro­ble­mas ad­mi­nis­tra­ti­vos, ase­gu­ran al in­te­rior de la co­rre­do­ra.

El vier­nes pa­sa­do, la em­pre­sa in­for­mó a tra­vés de un he­cho esen­cial en­via­do a la SVS, que las fa­mi­lias Ya­co­ni Agua­yo, Pi­riz Ya­co­ni, Bi­ni­me­lis Ya­co­ni, San­ta Cruz Ne­gri, San­ta Cruz Mu­ni­za­ga, Vi­na­gre Ta­gle, No­gue­ra Bri­ce­ño y Ardz­zo­ni Mar­tin (pac­to con­tro­la­dor) po­seen el 55% de la pro­pie­dad de forma di­rec­ta y un 17,3% de ma­ne­ra in­di­rec­ta a tra­vés de su par­ti­ci­pa­ción en el fon­do LV Ex­pan­sión, y que ha­bían de­ci­di­do fir­mar un nue­vo acuer­do de ac­tua­ción con­jun­ta.

Res­pec­to de los tí­tu­los que po­seen di­rec­ta­men­te en la so­cie­dad, ya exis­tía un pac­to de es­ta na­tu­ra­le­za, ca­so que no se re­pe­tía pa­ra la par­ti­ci­pa­ción in­di­rec­ta, por lo que de­ci­die­ron am­pliar el acuer­do.

Es­te pa­so, ase­gu­ran cono- ce­do­res de la ope­ra­ción, era cla­ve pa­ra que los con­tro­la­do­res igua­la­ran sus de­re­chos po­lí­ti­cos a los eco­nó­mi­cos. “Era una asi­me­tría que que­rían so­lu­cio­nar an­tes de abrir­se en bol­sa”, ase­gu­ran.

FIN A LA SE­QUÍA. En mar­zo de 2013 Mo­ller fue la úl­ti­ma em­pre­sa que se aven­tu­ró a salir al mer­ca­do lo­cal, en una ope­ra­ción que le per­mi­tió re­cau­dar US$89 millones. Un año an­tes, eso sí, la rue­da su­po de más ope­ra­cio­nes: In­ge­vec (US$25,8 millones), Hor­ti­frut (67,3 millones), ILC (US$468 millones, con­vir­tién­do­se en la ma­yor aper­tu­ra en bol­sa en la his­to­ria del mer­ca­do lo­cal) y Eche­ve­rría Iz­quier­do (US$87,4 millones).

Al me­dio día de ayer La­rrai­nVial y Ban­chi­le comenzaron a re­ci­bir ofer­tas por las ac­cio­nes de Li­pi­gas. El li­bro de ór­de­nes es­ta­rá abier­to has­ta ma­ña­na.

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