New Century: a 10 años de la quiebra que marcó el inicio de la crisis subprime
La caída de la que fuera la segunda mayor emisora de hipotecas de alto riesgo en EEUU, el 2 de abril de 2007, encendió las alarmas por el aumento de la morosidad y la ralentización del mercado de la vivienda. El colapso simbolizó el juicio a los préstamos
—New Century fue la segunda mayor emisora de hipotecas de alto riesgo en EEUU. Su colapso, en abril de 2007, fue el primero de una serie de caídas emblemáticas de la crisis subprime.
—Una década ha pasado desde que la financiera estadounidense New Century Financial Corporation, que se había convertido en la segunda mayor emisora de hipotecas de alto riesgo (detrás del británico HSBC), se declaró en quiebra.
Fundada en 1995 y liderada por Brad Morrice quien siempre defendió su estrategia crediticia para que millones de estadounidenses pudieran “beneficiarse de las ventajas de ser propietarios de una vivienda”, contaba con 7.200 funcionarios y una capitalización de mercado de US$1.750 millones. El 14 de marzo de 2007, día después que la Bolsa de Nueva York la retiró de su lista de cotizaciones, su capitalización cayó a menos de US$55 millones.
La sociedad de préstamos “subprime”, se acogió al Capítulo 11 de la ley de quiebras del país el 2 de abril de 2007, pidiendo de manera formal protección por bancarrota.
Y es que la compañía había dado a conocer anteriormente que presentaba dificultades financieras cuando informó que 86% de las hipotecas que había concedido en 2006 correspondían al tipo subprime, pese a que en esa época nadie imaginaba lo que sería la gran crisis hipotecaria.
Un aumento de la morosidad y ralentización del mercado de la vivienda sepultó a New Century, que inmediatamente anunció el despedido de más de 3.000 funcionarios, recibiendo posteriormente un compromiso de fi- nanciamiento adicional de parte de CIT y Greenwich Capital Financial.
“El colapso de New Century en ese momento fue visto nada más que como el colapso de una compañía de servicios hipotecarios que se había sobreextendido debido a los préstamos hipotecarios subprime”, comentó Charles Geisst, académico de Finanzas de Manhattan College, y agregó que “por supuesto, era el precursor de las cosas por venir, pero nadie en ese momento lo reconoció”.
En términos del rumbo y cambios que se generaron en la regulación financiera, años después se comenzaron a implementar iniciativas para obtener garantías de los compradores y sus pagos.
En julio de 2010, se promulgó la Ley Dodd-Frank, que promueve la estabilidad y transparencia financiera, separando las funciones de los bancos comerciales y de inversión, y destacando puntos como derivados transados fuera de bolsa y la prohibición del “trading propietario” (regla Volker para eliminar la toma de posesiones riesgosas o especulativas). Junto con la implementación de reformas como Basilea III, incluyendo los requerimientos de capital y liquidez.
CONSECUENCIAS. New Century no fue la única, como ella, competidores como Ownit Mortgage Solutions, Mortgage Lenders Network y Fremont General, entre mu- chos otros también se declararon en quiebra.
La desconfianza crediticia que generó el sector, alarmó a tal punto que se extendió desde EEUU hasta Europa culminando en la crisis financiera de 2008.
“El sector financiero es el la razón de por qué tenemos tasas bajas, y que recién se están recuperando, porque la caída fue muy fuerte”, dijo el economista Joel Naroff.
Durante la crisis y tras la explosión de la “burbuja inmobiliaria” ligada al precio de los activos, junto con una incorrecta valoración de riesgos, llevó a que otras compañías de servicios financieros populares como Bear Stearns, Freddie Mac y Fannie Mae y Lehman Brothers colapsaran y acapararan gran parte de los titulares de la prensa internacional.
Pero según Geisst, experto en la historia de Wall Street, lo que ilustra el incidente es que las crisis pueden detectarse con antelación si se presta atención a aquellas empresas que se especializan en las tendencias del día, “en este caso préstamos a propietarios potenciales no calificados. New Century simbolizó el juicio contra las hipotecas y eventualmente sufrió las consecuencias”, sentenció.P