En­joy bus­ca so­cio: ne­go­cia con Ad­vent y fa­mi­lia Mar­tí­nez no des­car­ta ce­der con­trol

El ope­ra­dor de ca­si­nos tam­bién ha te­ni­do acer­ca­mien­tos con otros fon­dos in­ter­na­cio­na­les que quie­ren en­trar a la pro­pie­dad.

Pulso - - PORTADA - CAR­LA CA­BE­LLO

—En­joy reac­ti­vó la bús­que­da de un so­cio. El vier­nes, la fir­ma anun­ció que rea­li­za­rá un nue­vo au­men­to de ca­pi­tal, me­ca­nis­mo me­dian­te el cual en­tra­ría un ac­cio­nis­ta. En ese es­ce­na­rio, se re­to­ma­ron las tra­ta­ti­vas con el fon­do es­ta­dou­ni­den­se Ad­vent. Tam­bién se han man­te­ni­do con­ver­sa­cio­nes con otros in­tere­sa­dos. La fa­mi­lia Mar­tí­nez es­tá abier­ta a di­luir­se e in­clu­so a ce­der el con­trol.

—El au­men­to de ca­pi­tal que pre­ten­de con­cre­tar la ope­ra­do­ra de ca­si­nos de jue­go y ho­te­les En­joy -con­tro­la­da por la fa­mi­lia Mar­tí­nez- es cla­ve pa­ra el fu­tu­ro de la com­pa­ñía que ma­ne­ja el 39% del mer­ca­do lo­cal. La ope­ra­ción, le per­mi­ti­ría, en par­te, dis­mi­nuir la deu­da fi­nan­cie­ra que hoy tie­ne so­bre sus hom­bros, la cual as­cien­de a unos US$500 mi­llo­nes. Y es que la pro­pia fir­ma ha re­co­no­ci­do que el es­ce­na­rio es desafian­te. Por ello, es que el pa­sa­do vier­nes in­for­mó so­bre un nue­vo au­men­to de ca­pi­tal, que otra vez los acer­ca al po­si­ble in­gre­so de un so­cio a la pro­pie­dad. La idea vie­ne ron­dan­do ha­ce bas­tan­te tiem­po pe­ro, has­ta aho­ra, no ha po­di­do con­cre­tar­se.

Si bien en sep­tiem­bre del año pa­sa­do anun­cia­ron un acuer­do con el fon­do es­ta­dou­ni­den­se Ad­vent In­ter­na­tio­nal, ca­si tres me­ses des­pués co­mu­ni­ca­ron que las ne­go­cia­cio­nes se con­ge­la­ban pro­duc­to de la in­cer­ti­dum­bre que ge­ne­ra­ba la pa­ra­li­za­ción de la li­ci­ta­ción de los ca­si­nos mu­ni­ci­pa­les. Sin em­bar­go, las con­di­cio­nes ya no son las mis­mas que ha­ce ca­si un año. Fuen­tes al tan­to sos­tie­nen que las con­ver­sa­cio­nes con Ad­vent se reac­ti­va­ron en el úl­ti­mo tiem­po. Si bien la pri­me­ra ne­go­cia­ción fra­ca­só, el fon­do -cu­ya fi­lial en Co­lom­bia es­ta­ba lle­van­do ade­lan­te el tra­to-, nun­ca per­dió el in­te­rés de in­gre­sar a la pro­pie­dad.

Fuen­tes sos­tie­nen que si bien los con­tac­tos se man­tu­vie­ron, los acer­ca­mien­tos to­ma­ron más fuerza con el anun­cio del au­men­to de ca­pi­tal. Con es­ta ope­ra­ción, En­joy bus­ca le­van­tar unos $106.969 mi­llo­nes (US$160 mi­llo­nes), me­dian­te la emi­sión de 2.377.090.400 nue­vas ac­cio­nes, con lo que du­pli­ca­ría el nú­me­ro de ac­cio­nes que hoy tie­ne en la Bol­sa de San­tia­go. En me­dio de es­ta transac­ción, Ad­vent se en­cuen­tra son­dean­do el te­rreno pa­ra de­fi­nir si in­gre­sa­rá a la com­pa­ñía.

De con­cre­tar­se el au­men­to de ca­pi­tal, y si la fa­mi­lia Mar­tí­nez de­ci­die­ra no sus­cri­bir­lo, el gru­po po­dría dis­mi­nuir su par­ti­ci­pa­ción des­de el actual 57,1% a cer­ca del 28%. Se­gún co­no­ce­do­res, los ac­cio­nis­tas ma­yo­ri­ta­rios no se cie­rran a nin­gu­na po­si­bi­li­dad que per­mi­ta la en­tra­da de nue­vos ca­pi­ta­les, in­clu­so si eso im­pli­ca ce­der el con­trol de la com­pa­ñía a fa­vor de otro in­ver­sio­nis­ta. Otra fuen­te con­cuer­da que la fa­mi­lia ya ha­bría de­ci­di­do di­luir­se y lle­gar in­clu­so al 25% si así fue­se ne­ce­sa­rio. Ad­vent no se­ría el úni­co en ca­rre­ra pa­ra in­gre­sar a la pro­pie­dad del ope­ra­dor. Se­gún co­men­tan fuen­tes, tam­bién ha ha­bi­do acer­ca­mien­to con otros po­si­bles in­tere­sa­dos en el ne­go­cio, en­tre ellos, otros fon­dos in­ter­na­cio­na­les

Pa­ra el 16 de agos­to pró­xi­mo es­tá acor­da­da la jun­ta ex­traor­di­na­ria de ac­cio­nis­tas en la que se vo­ta­rá el au­men­to del ca­pi­tal. La reunión se lle­va a ca­bo on­ce me­ses des­pués de la apro­ba­ción del fa­lli­do au­men­to de ca­pi­tal apro­ba­do en el que se bus­ca­ba el in­gre­so de Ad­vent. En di­cha ope­ra­ción se es­pe­ra­ba le­van­tar $52.059 mi­llo­nes (US$77 mi­llo­nes), me­dian­te la emi­sión 650.741.492 ac­cio­nes nue­vas, pa­ra ejer­cer su op­ción de com­pra por el 55% del ho­tel y ca­sino Con­rad en Uru­guay. Me­ses des­pués del ale­ja­mien­to de Ad­vent, en ma­yo de es­te año, En­joy vol­vió al mer­ca­do. Es­ta vez al de deu­da pa­ra emi­tir un bono por US$300 mi­llo­nes.

“La dis­cu­sión que hoy es­tá en la in­dus­tria, es có­mo crear sis­te­mas eléc­tri­cos que sean re­gu­la­to­ria­men­te ca­pa­ces de sa­car pro­ve­cho de las ener­gías va­ria­bles”. CLAU­DIO SEEBACH Vi­ce­pre­si­den­te eje­cu­ti­vo de Ge­ne­ra­do­ras de Chi­le PÁG.12

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