SVS pi­de in­for­ma­ción a Cas­ca­da por re­es­truc­tu­ra­ción fi­nan­cie­ra

Pulso - - TRADER -

Una se­rie de de­ta­lles exi­gió la Su­pe­rin­ten­den­cia de Va­lo­res y Se­gu­ros (SVS) el pa­sa­do mar­tes a par­te de las so­cie­da­des que con­for­man la ca­de­na de con­trol de SQM. Pam­pa Ca­li­che­ra in­for­mó el pa­sa­do 17 de ju­lio de la ci­ta­ción a jun­ta ex­traor­di­na­ria de ac­cio­nis­tas pa­ra pro­nun­ciar­se so­bre la ope­ra­ción de re­fi­nan­cia­mien­to que pro­pu­so Itaú pa­ra Nor­te Gran­de y sus fi­lia­les por US$98 mi­llo­nes. La transac­ción im­pli­ca­rá la apro­ba­ción por par­te de la jun­ta pues es una transac­ción en­tre par­tes re­la­cio­na­das, con­sis­ten­te en una no­va­ción pa­ra cam­biar el deu­dor. Así, Ca­li­che­ra y Po­ta­sios ce­rra­rán cré­di­tos con BTG Pac­tual pa­ra pre­pa­gar a Itaú, y lo­gra­ron un prés­ta­mo con Ban­co In­ter­na­cio­nal pa­ra pa­gar a San­tan­der. En re­la­ción a lo an­te­rior, la Su­pe­rin­ten­den­cia re­qui­rió in­for­ma­ción a la em­pre­sa so­bre el es­ta­do actual en que se en­con­tra­rían los re­fi­nan­cia­mien­tos, las con­di­cio­nes de di­chos prés­ta­mos, en ca­so de ha­ber si­do ma­te­ria­li­za­dos, co­mo son ta­sas de in­te­rés, pla­zos in­vo­lu­to­das cra­dos, exis­ten­cia de cláu­su­las de cross de­fault por in­cum­pli­mien­to de obli­ga­cio­nes y res­tric­cio­nes, ga­ran­tías o co­ve­nants es­ta­ble­ci­dos. En cuan­to a la con­ve­nien­cia de es­ta ope­ra­ción, el in­for­me de Econ­sult, ase­sor in­de­pen­dien­te de la cas­ca­da en el aná­li­sis de su si­tua­ción fi­nan­cie­ra, se­ña­ló que la cláu­su­las de cross de­fault po­drían ge­ne­rar una ace­le­ra­ción de las deudas de las em­pre­sas del gru­po, afec­tan­do a la ba­ja el va­lor de mer­ca­do de las ac­cio­nes, tan­to de SQM co­mo de las so­cie­da­des del hol­ding, ge­ne­ran­do pér­di­das pa­tri­mo­nia­les pa­ra Ca­li­che­ra. Por ello, la SVS pi­dió acla­rar los su­pues­tos uti­li­za­dos pa­ra el cálcu­lo del mon­to de pér­di­da del va­lor del pa­tri­mo­nio de la So­cie­dad, que se ge­ne­ra­ría por la even­tua­li­dad de la ace­le­ra­ción en el pa­go de sus deudas y de la va­ria­ción en el va­lor de mer­ca­do de las ac­cio­nes de SQYA; los su­pues­tos que lle­van a con­cluir que Ca­li­che­ra ve­ría ace­le­ra­das sus deudas en ca­so de que otras em­pre­sas del gru­po ca­ye­ran en de­fault, sin po­si­bi­li­dad de re­ver­tir es­ta si­tua­ción me­dian­te ne­go­cia­cio­nes de ma­ne­ra in­de­pen­dien­te con sus ban­cos acree­do­res; y se­ña­lar de qué for­ma el in­cre­men­to en la deu­da to­tal de Ca­li­che­ra in­flu­ye en su eva­lua­ción de la ope­ra­ción en cues­tión, res­pec­to de los be­ne­fi­cios que és­ta ten­dría pa­ra la So­cie­dad.

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