银行揽储保卫战

Banks’ Battle for Keeping Deposits

China Business Focus (Chinese) - - Contents - ◎文/CBF记者 董晓寒

“如果存款流失得厉害,与其让别人挖走,不

如革自己的命。”

2014年1月,人民币存款锐减9402亿元,除季节性原因以外,互联网金融产品的迅猛发展也是存款减少的原因,“存款搬家”现象愈

演愈烈。

今年,余额宝、微信理财通等新兴互联网

金融产品继续膨胀,分流了银行大量存款。以

余额宝为例,自2013年6月问世以来,其开户数

超过了4900万户,筹资规模突破2500亿元,仅仅 在半年内,余额宝就走过了华夏基金15年走过的路。尽管日前央视评论员钮文新斥其“冲击中国全社会的融资成本”以及“中国的经济安全”,

但从市场反应来看,倒像是给余额宝做了一次免

费广告,越来越多的市民投入其中。

一向“淡定”的国有商业银行压力骤增。

近期,五大行存款利率“一刀切”的格局或正

悄然改变。

存款资金进入余额宝以及类余额宝账户后再存进银行,变成同业存款,存款利率会飙升1倍以上,且这笔存款不能计入银行存贷比考核。

宣布:目前,南京农业银行对定期存款利率实施上浮到顶,活动截止日期为3月20日。不仅在南京,《中国经贸聚焦》记者致电上海、北京等多1月24日,中国农业银行江苏分行官方微博

地农行网点,都被告知实施了这一优惠活动。

在上海的一家农行营业网点门口,“定期存款利率上浮至10%”的公告异常醒目。工作

人员介绍,1万元起的存款均可享受上浮10%的

利率,期限囊括3月期至5年期的全部定期存款

品种。“像1年期存款利率上调到了3.3%,之

前是3.25%,调整后一笔10万元的存款可多收

益50元。”

不过,在农行官方网站上,存款利率数据并未上调。客服人员向本刊记者解释,总行并没有对存款利率进行调整,但各分行可根据实际情况

自行调整利率,以各网点的告示数据为准。

大行利率底线告破

自从2012年6月,央行允许商业银行存款利

率最高可浮动至央行基准利率的1.1倍,即最高

可上浮10%之后,大多股份制商业银行、城商行

先后将存款利率上浮到顶。为避免存款竞争过于激烈,央行曾窗口指导五大行存款利率暂不上浮

至10%,通常维持在8%左右。

此次农行率先打破这一底线,交行、中行、建行也有所松动。有交通银行内部人士向媒体透

露,总行出台了阶段性利率优惠措施,与农行的

优惠活动类似,至3月底,只要存款金额达到1万

元,客户可享受优惠利率,即3月期至5年期定存

利率悉数上浮10%。但这一优惠措施仅限部分试

点分行,如上海分行。

上海的一家中行网点工作人员告诉记者:“从2月20日开始,在本网点储蓄额满10万元就可以享受上浮到顶的利率优惠,包括1年

期、2年期和3年期。”

据本刊记者调查,建行同样有存款利率优惠

活动,但在不同地区的品种、期限、起存门槛有

所差别。例如,在石家庄上浮至顶的存期是3个

月、6个月和1年,起存门槛5万元;在无锡是3

个月到5年均参与,3个月到3年1万元起存,5年 3万元起存;在上海、广州则尚未调整。

建行官方表示,该行不是简单地按照期限品种一刀切地确定利率,而是根据区域、客户等具体情况,采取标准化与差异化相结合的定

价策略。这是否意味着,上浮权限在总行和分

行之间发生了变化?

此前有消息称,建行总行已发文,将存款利

率上浮权限下放至一级分行,并允许各省分行将

权限进一步下放到市级。而以往,存款利率上浮

政策只限定在某些特定客户,权限由总行掌控。建行此次发文甚至没有限定利率上浮的起存门槛,意在由基层行根据竞争情况自由掌握。

对此,建行并未正面回应,中行、农行表示

上浮审批权限仍在总行。农行总行明确表示,在

3月20日利率优惠结束后,总行对分行的利率授

权将统一恢复至活动前水平,如果分行需要继

续执行区域批量差异化利率参数,应将相关方

案上报总行。

工行的工作人员向本刊记者表示,并未接到调整通知,仍执行原有存款利率水平。五大行官

方都表示,要以官方网站数据为准,目前五大行

官方存款利率数据尚未上浮10%。

大行推类余额宝产品

认为是“揽储大战”激烈的写照。此次国有银行存款利率上浮到顶,被业内

去年下半年,以余额宝、百度理财、微信

理财通为代表的互联网金融产品异军突起,交

易方便灵活、收益率高,成为投资人理财的新

宠。不少银行工作人员向本刊记者坦言,互联

网金融产品的诞生导致部分存款搬家,银行揽

储压力增大。

据国泰君安研究员邱冠华测算,互联网金融对传统银行营业收入冲击在1%以内,资金

分流在5%以上。去年11月开始,有大型银行以

6%-7%的利率从市场上拆借资金,一改过去作

为市场资金供给方的角色。

据媒体报道,为防止活期存款都搬家到余

额宝,招行最先对资金转出到支付宝设置限额,

随后工行、农行亦跟进。本刊记者注意到,去年

年底前,大型银行发行的理财产品收益率频创新

高,非常接近中小银行,达6%以上。

尽管如此,大行仍难“淡定”,纷纷推出自

己的类余额宝产品,加入活期存款保卫战。继交

行去年推出“快溢通”后,近日,工行浙江分行联合工银瑞信基金公司推出“天天益”,主要投向货币市场基金“工银现金宝”。

该款产品利用卡内零碎闲钱,把客户工行卡

里沉淀的活期余额及时转换成货币基金。在工银

瑞信官网上,记者看到,“现金宝”最新7日年化

收益率为6.2%,而2013年“现金宝”的收益率达

4.38%,位居货币基金市场收益率之最。

记者致电工行浙江分行,客服人员称,该款产品与余额宝类似,客户需要通过网上银行操作,1元起购,24小时随时可申购和赎回。赎

回资金即时到账,快速赎回单日限额高达100万

元,大额资金也能享受较高流动性。另外,工

银“现金宝”也和支付宝一样,在手机端有配套

APP,支持Android与IOS平台,方便投资者随时

随地操作管理,但目前仅限浙江分行的客户。

2月17日,工商银行正式推出“薪金宝”,打出了“银行渠道超安全”的口号,并称七日年化收益率高达6.599%。该理财产品的认购金额

起点为100元,支持24小时购买和赎回,网点、

电子银行都可认购。

日前,中行人士在微信圈发布消息称,中

国银行成立中银“活期宝”,上线首日的7日年

化收益率为6.758%。据悉,这是中银基金与中国

银行合作推出的货币型基金。中行工作人员向本刊记者确认了这款货币基金的消息,但是“目前还没有具体发行通知。”

“推类余额宝产品对银行来说是自我革命。

但是如果存款流失得厉害,与其让别人挖走,不

如革自己的命,自己推出类余额宝产品至少托

管行还可选择自家银行,只不过存款利率更高

了。”此前一位银行工作人员如是说。

对商业银行而言,余额宝以及类余额宝产品的资金会继续存进托管银行的账户,继续留在银行体系,比如余额宝的托管银行为中信银行。

但存款资金进入余额宝以及类余额宝账户后再存

进银行,变成同业存款,存款利率会飙升1倍以

上,且这笔存款不能计入银行存贷比考核。

除了工行、中行,建行也正在酝酿推出类似产品。交行、建行还在筹备代销渠道T+0业务的

上线。建行的一位资深理财师表示,“我们将结

合建行旗下的建信基金T+0,收益不会逊于余额

宝,而且在功能上完胜余额宝。”

尽管“银行版余额宝”已面世,但揽储大战

结局难料。银行的这类产品多数是通过网银渠道

购买,开通与注册过程相对较繁琐,且非本行客户并不能购买。“银行尚未找到与互联网渠道资金最理想的对接方式。”业内分析人士称。

利率市场化加速

勇表示,此次国有银行利率上浮可以算是国有银中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田

行在利率完全放开之前的一次“练兵”,银行可

借此机会为此后全面利率市场化做准备。

去年12月,作为存款利率市场化重要标志的

同业存单(NCD)时隔多年终于重启。

自去年7月央行宣布放开金融机构贷款利率管制之后,10月贷款基础利率集中报价和发布机制正式运行,12月同业存单的推出,可以说,利

率市场化的步伐越来越快了。

12月8日,央行发布《同业存单管理暂行办法》,三天后,工行、建行、农行等首批5家银

行率先试水,发行总规模为190亿元的首批同业

存单。紧随其后,交行、招行、浦发、兴业及

中信五家银行于13日顺利发行了第二批总计150

亿元的同业存单。至此,同业存单的发行银行总

此次国有银行利率上浮可以算是国有银行在利率完全放开之前的一次“练兵”,银行可借此机会为此后全面利率市场化做准备。

计达到10家,发行总规模将超过300亿元。

虽然从发行结果看,规模不大、收益率水平

相对偏低。不过由于流动性方面的优势,首批同

业存单认购还算顺利。

“以往商业银行主要是依靠同业存款及同

业拆借进行资金的补充和流动,但都是‘背对

背’的资金往来,简言之就是大家私下谈价,

同业存单通过市场定价,价格由市场决定,为 未来大额可转让存单的推出奠定了基础。”郭田勇指出,同业存单的推出是大额可转让存单

的先行步骤。

大额存单被视为利率市场化的过渡产品,在

美国金融实践中曾经发挥作用。经过几十年的发

展,大额存单几乎成为发达国家银行的一种重要

的负债工具,特别是在国际金融市场上,大额存

单由于其良好的流动性,而成为银行主动负债的 最重要的工具之一。

“中国有望按照央行的规划在3-5年后完全

实现存款利率市场化。”德意志银行财富管理中

国区总经理黄凡表示,同业存单将按央行“先同

业、后企业和个人,先长期后短期”的思路,在

同业试稳定运行一段时间后,待条件成熟再推进

面向企业和个人。

在交通银行首席经济学家连平看来,面对

利率市场化的推进,强有力的风险控制能力与

较强的存贷款定价能力是银行在利率市场化大

潮中胜出的重要因素。而如何开拓新的盈利空

间,弥补日趋萎缩的存贷差利润,这需要商业

银行练好内功。

“当前已到了必须建立存款保险制度的时刻。” 对外经贸大学金融学院兼职教授赵庆明

认为,从各国利率市场化的实践看,存款保险

制度已经成为推进利率市场化进程中的一个重

要组成部分,该制度的建立将有利于降低因银

行破产而给储户造成的损失。“各国往往在利

率市场化改革之前或改革进展过程中建立存款

保险制度,为利率市场化改革的顺利进行提供 了制度保障。”

央行2月8日晚间的发布《2013年第四季度

中国货币政策执行报告》指出,目前建立存款

保险制度的各项准备工作已基本就绪。这是央

行继2014年人民银行工作会议后的又一次明确

表态。

据媒体报道,央行内部人士透露,存款保

险制度的最终方案有望年内推出。“中国情况 跟国外有许多不同,其准备金率一直都高于国际水平,但建立存款保险制度是必须的,因为

这是金融的基本制度。”

“如果存款流失得厉害,与其让别人挖走,不如革自己的命。”

∧央行内部人士透露,存款保险制度的最终方案有望年内推出

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