年末狂奔的P2P

P2P Lenders in Year-end Race for Idle Funds

China Business Focus (Chinese) - - Financial Study 金融研判 - ◎文/ CBF记者胡晓玲 图/胡晓玲

临近2014年末,无论企业还是金融部门都进入

年度财务结算期。与此相应的是,民间投融资机构

也开始加大了吸纳闲散资金的力度。各种P2P或其

他“理财项目”广告传单,集中出现在上海一些小

区居民的信箱中。

由于近两年理财公司卷款案频发,普通投资者也

是打起了十二分的警惕。不过《中国经贸聚焦》记者

暗访发现,如果抓住一些要件:如真实合法的房产质

押、公证处出具的质押证明、房产所有人户口所在地

公安局和房产交易中心的调查证明,以及资金第三方

托管等,P2P一类公司的跑路现象已经得到一定程度

的遏制。风险或更多来自经济趋势走弱造成的贷款人

实际投资失败。

2013年11月,银监会牵头九部委召开部际联席

会议,明确P2P网络借贷平台的业务经营红线,一

共提出四条:平台本身不得提供担保,不得归集资

金搞资金池,不得非法吸收公众存款,更不能实施

集资诈骗。2014年4月,两高联合公安部针对非法集

资第三次发布司法解释,根据最新解释,P2P凡设立

资金池便极有可能涉嫌吸收公众存款和非法集资。

法条的更新对行业的不规范经营有一定的震慑

作用,但尚未完全杜绝。在民间借贷原本就十分旺盛

的地区如温州,各种以P2P或者其他名义存在的不规

范借贷仍然存在。由中欧陆家嘴国际金融研究院举办

的2014陆家嘴金融消费者保护论坛上,温州金融办主

任、金融局局长张震宇坦言,对P2P监管温州正在积

极研究,并逐步纳入地方金融监管。

中欧陆家嘴金融研究院于2014年11月末发布的

《中国金融消费者保护报告2014》提出,在中央统

一出台管理办法之前,P2P可由地方金融办试行监

管,为中央统一监管积累经验。该报告同时发布了

金融消费者权益保护八大典型案例,上海市高院金

融审判庭庭长杨路表示,这些案例对未来相关领域

类似案件的审判具有一定的指导意义。

名声不佳的街头P2P

无法统计上海市面上到底有多少P2P。一些金融

监管部门官员在公开场合的说法是:此消彼长,不

断有公司倒闭或者消失,但不断又有公司开出来。

眼下进入12月,这些平时仿佛沉在水面下的P2P忽

然都冒了出来。

本刊记者根据读者的反映,在遵义路上一处老式

居民小区发现,信箱里塞的一堆广告中竟然大多数都

是这类标榜P2P的理财广告,承诺的年化收益率从6%

到18%不等。记者随机选取了其中两家,根据广告上

登载的地址,以投资咨询的名义进行了实地寻访。

所谓P2P,即个人对个人(person to person)信

贷,2005年这种模式从英国和美国起源,2006年开

始在中国出现。但是真正引起公众关注却是在2013

年。互联网经济潮起之时,通过网络来匹配两个陌生

人之间的借贷关系,令P2P这种模式穿上了金融创新

的外衣,但是外衣之下,不断发生的P2P集资卷款跑

路事件,也令这一新兴事物并没以好名声开场。《中

国金融消费者保护报告2014》发布了一项来自网贷之

家的统计,2013年全国P2P网络贷款风险事件52起,

集中爆发于10月和11月,10月发生了20起,11月发

生了19起,接近于每天都有。这些公司成立年限最

短的只有1个月,最长的不过1年。从地域来看,浙

江最多共14起,江苏、安徽、湖北和广东居于次,

各7起。上海1起。

记者在发现小广告的小区内随机询问几位老人,

是否对这类P2P广告感兴趣,他们大都表达了谨慎的

态度,“不知道这背后到底是什么呀。”一位老人这样对记者说道。应,老年投资者多以5万到10万的小额为主。30万以上额度投资者的年龄则大多集中于40多岁的中年人。被暗访的两家P2P公司中,有一家也向记者反两家P2P公司规模不同,但都以街边散发广告、

开设门店、线下办理业务为主。规模较小的一家门店铺面类似房产中介,三四名业务员值守柜台,记者步入时店内并无其他客户。规模较大的一家则坐落在金

虹桥中心高档写字楼内,环境宽敞舒适。这两家P2P的共同点在于都有正规营业执照,贷

款人都需要做房产抵押,抵押文件经公证处公证。不

同点在于,规模较小的一家一名贷款人最多对应两

名借款人,也就是说单个投资人投资额门槛较高。

而另一家则以单人5万元为门槛,一套抵押房产生成

的贷款项目,最多可接纳40名投资者。而如果贷款

人是企业,即项目为P2B(person to business)的,

那么贷款方以地皮做抵押,一个项目最多可接纳200

名投资者。

经济下行风险更值得担忧

如何保证房产质押的合法有效?铺面较小的这家

P2P表示,他们会根据贷款人提供的户口本,去当地派

出所查阅个人信息是否属实,贷款人有无案底等。然

后再向房产交易中心查询房屋产权是否真实,有没有

二次质押,这一过程如果投资人不放心,可以全程跟

随查验,最后由估价机构为房屋估价,确定房价的五

到六成为可贷金额,期限则为三到六个月。

“我们会安排投资人和贷款人见面,”接待记者

的工作人员说,“最后公证中心做房屋抵押时,也会

直接抵押到投资人名下,然后贷款金额扣除给我们的

佣金后,直接打到贷款人账户上,不经我们的手。”

这两家P2P的共同点在于都有正规营业执照,贷款人都需要做房产抵押,抵押文件经公证处公证。 投资人、贷款人和P2P公司三方账户均各自独立,互不干扰。

在房产合法质押的情况下,投资人的利益基本可以得到保障。

另一家规模较大的P2P没有承诺如此详细的房产

查验过程,但同样会从房产交易中心确认没有二次质

押,并在一对一借贷时由投资人亲自持有房产证原件

和公证处开具的抵押证明。投资人的款项则划转第三

方支付机构汇付天下。

由于“资金池”已被划为P2P不可触碰的红线,

这两家公司对此也十分敏感。对于是否存在资金池,

都明确否认。“钱不在我们手里,我们怎么卷款?至

于房子,已经被抵押了也无法变现,我们没有恶意跑

路的动机啊。”一位业务员试图给记者吃定心丸。

那么第三方支付机构是否会间接设立资金池呢?

记者又向汇付天下了解情况。得到的答复是不会,投

资人打到汇付天下的款项会进入一个绑定其身份证的

虚拟账户,无论P2P平台还是贷款人都无法动用这笔

钱。经过一个事先商定好的期限,由多名投资人凑齐

了贷款人所需的款项后,集合在一起打给贷款人,并

开始计息,其中应付给P2P公司的手续费会打入公司

设在汇付天下的独立账户。投资人、贷款人和P2P公

司三方账户均各自独立,互不干扰。而汇付天下作为

央行“发牌”的支付机构,收取的所有款项均交给民

生银行托管。

“投资人账户如果出现资金异动,我们会短信通

知投资人。如果三方中任何一方报警并出示警方受理

记录,或者多名投资人来电投诉,我们都会采取一键

冻结账户的措施。”汇付天下互联网金融部相关工作

人员告诉记者。

这样的一个流程之下,是否还存在漏洞呢?记者

向多名法律界人士求证,得到的答案均是,在房产合

∧P2P广告承诺的高额回报

图/胡晓玲

∨街头散发小广告的P2P,办公地却设在高档写字楼内

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