政策呵护资金面平稳机构扎堆调研筹谋年末“冲刺”

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记者 周楠 发自北京

受到本周一政策面利好消息的持续影响,创业板10 月 6日全天再现宽幅震荡走势,创业板指走势强于主板。有消息称, MSCI明晟计划明年将中国内地股票在其全球基准指数中的权重由5%提高至20%,预计吸引逾800亿美元的新外国投资进入A股市场。

“政策呵护意图非常明显,前期跌幅足够大,再加上流动性环境较为宽松,短期部分品种有望出现超跌反弹。”公募基金市场分析人士对第一财经记者表示。

不过,有私募机构人士认为,考虑到宏观经济数据偏弱、资金面未大幅放松,短期内市场仍面临一定的不确定性。

资金面未大幅放松

从宏观流动性来看,上周整体资金面并不宽松,央行货币净回笼4900亿元,隔夜Shibor从上周一的1.85%升至上周五的2.47%。但从股市资金面来看,则显示出一定程度的宽松。数据显示,北上资金在上周五(11月2日)单日涌入A股 179.01亿元,创近期新高。与此同时,公募基金中股票型基金和混合型基金的份额上周增加了498.66亿份,较前一周的178.22亿份大幅增加。

“自10月下旬开始,解救股权质押的措施密集推出,包括为险资入市松绑、各地成立基金纾解股票质押风险,预计后续还将陆续有增量资金进入股市。”星石投资组合投资经理袁广平对记者表示。

但袁广平同时表示,近期仍需关注限售股解禁对市场带来一定的资金分流效应。

有公募基金市场分析人士对第一财经记者表示,北上资金包括部分短期交易资金,其持续性有待观察。目前,更需要关注结构性调整带来的资金增量,其有望对市场产生长期影响。

医药生物成热门调研行业

在市场资金面未大幅放松情况下,部分板块是否存在一定机会?从市场动态来看,近期机构调研数量的增加受到关注,其中, 医药生物、电子及计算机等为调研的热门行业。

Wind资讯数据显示,上周(10.29~11.2)共有165家公司合计被调研199次,被调研公司总数较上上周(10.22~10.26)的95家周环比增加超过七成。其中,华东医药(000963. SZ)、卫 宁健 康(300253.SZ)、视 觉中国(000681.SZ)均吸引了超过100家调研机构。

“医药生物板块三季报业绩表现出韧性,近50%的公司归母净利率同比增长率超过20%,加上估值回落、带量采购等政策面的担忧也逐步消化。”袁广平表示。

从上周调研机构关心的问题来看,主营业务及业绩情况是关注重点。第一财经记者梳理发现,上周被调研次数处于前十位的上市公司,今年前三季度均实现净利润正增 长,同比业绩增幅平均在五成左右。与此同时,现金流、股权质押等问题也经常被调研问及。

在对华工科技(000988.SZ)的调研中,机构问及“以往公司的现金流和利润都是相匹配的,但是从2017年起就不匹配了”。对此,华工科技回复称,公司的行业特点是客户的固定资产投资集中在上半年,因而上半年现金流出 相对较多,下半年应收账款按账期逐步收回,经营性现金流入将逐步增加。

在对柳工(000528.SZ)的调研中,机构提到“中报公司的现金流净额是负数,三季报还是负数,四季度是否有可能转正?”柳工表示,公司通过内部贷款自有资金开展融资租赁业务,公司现正筹划通过其他办法来解决租赁公司的资金问题,四季度如果可以达成的话,现金流有望由负转正。

对于股权质押情况,华工科技回复称,目前公司前十大股东不存在股权质押的情况。伟星新材(002372.SZ)表示,目前公司控股股东伟星集团总体质押率虽然不算低,但均处于安全区域,风险很小。数据显示,伟星集团质押股数2.54亿,占持股比例69.05%,多笔质押未到预警线。

在市场资金面未大幅放松情况下,近期机构调研数量的增加受到关注,其中,医药生物、电子及计算机等为调研的热门行业 插图/刘飞

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