投资“飞渡”山海关制造业首支优质主体企业债券成功发行

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中国经济导报 中国债市讯

8刁萃 李鑫报道 继 月成功首发后,“优质主体企业债”再下一城,9

13日,2018月 年第一期华晨汽车集团控股有限公司公司债券对外成功发行。这不仅是我国制造业领域、也是东北地区的首支优质主体企业债,对提升自主品牌竞争力,提振东北地区实体经济,改善当地融资环境将发挥积极作用。华晨汽车集团控股有限公司公

100司债券获批额度为 亿元,首次

20 40%用于发行 亿元。募集资金

60%补充营运资金, 用于项目建设。发行期间,这一债券得到了市场投资者的广泛认可,按时完成发行。对于发行结果,发行人华晨汽车集团和主承销商国开证券均表示:令人满意,符合市场预期。据悉,华晨将于近期启动第二期优质主体企业债券发行工作。

华晨汽车身处东北,前期该地区经济转型压力较大,风险暴露较多,市场流行“投资不过山海关”的说法,这导致本期债券发行利率较沿海发达地区略高。分析人士指出“,在这种情况下,作为第一批试点的华晨优质主体企业债券顺利发行,是东北地区融资环境回暖的一种体现,有助于提振东北经济信心。”

除地域因素外,本次债券发行还受到以下因素影响:资管新规的出台使多家保险、基金等投资者的投资策略更偏向于短期债券,长期

5限债券( 年及以上)认购数量偏少;发行当周,多地地方政府债发行,挤占资金面,使得充裕的资金略有紧张。尽管“天时地利”难寻,但这支AAA双 级(债券信用级别、发行人信用级别)优质主体企业债券依旧取得了令各方满意的发行效果“:本期债券的发行结果令人满意,与发行人预期相匹配,获得各方的高度认可。”国开证券债券融资一部总经理李明告诉中国债市记者。

从获得批复到成功发行,不到一月时间,对第一次发行企业债券 的华晨集团来说,可谓高效率。华晨集团财务管理部部长高新刚表示“,优质主体企业债有效契合了企业的资金需求,引导资金更多投向实体项目,并且期限较长,对于企业的长远发展是非常有益的。”

华晨集团本次发行的企业债券资金主要用于汽车生产平台升级改造、汽车生产技术改造提升、新能源汽车生产制造、智能化示范工厂改造等领域。高新刚介绍说,“这些项目将改进提升华晨现有的生产工艺、提高效率,符合国家产业政策的要求,有助于企业降本增效,增强企业竞争力与活力,产品也将更加标准化、智能化。”

接受中国债市采访的多位专家均认为,我国制造业领域、也是东北地区首支优质主体企业债券的成功发行,不仅为华晨集团下一步的发展提供了充足的资金保障,也将进一步助推自主品牌汽车发展和东北老工业基地振兴战略实施,助力东北地区实体经济转型升级。

据中国债市记者了解,央企和地方优质企业对“优质主体企业债券”试点较为积极。目前,国家发展

1260改革委已批准 亿元优质主体企业债,这些“尝鲜”企业债改革创新试点的企业分别为中信、中邮、首旅、江苏交投、国家电网、华晨汽车,

1000~2000 “在途”项目约 亿元。从目前核准的情况看,从申报材料受理到企业拿到批文,平均间隔时间

10不到 天。对此,高新刚给予了积极肯定“:优质企业债券将事前审批募投项目转为事后备案,简化审批流程,极大地提高了审批效率,使企业资金工作安排更有效率。”

国家发展改革委在认真总结和吸收地方调研经验的基础上,将继续推进企业债券创新发展和服务实体经济有关工作,进一步明确优质企业发债的审核标准和流程,从申报材料、发行流程、后续管理等方面明确管理要求,精准对接企业融资和用资的实际需求,进一步助力优质企业拓宽融资渠道、降低融资成本。

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