如何密织监管网?

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南证券作为保荐机构的推荐、相关保荐代表人具体负责的推荐、公司作为独立财务顾问出具的文件。

在欣泰电气退市一案中,作为主承销商的兴业证券不仅被罚没5700 余万元,还出资设立了5.5 亿元的先行赔付专项基金,项目的保荐代表人被撤销证券从业资格,10年内禁入证券市场。

除了严厉查处具体个案,针对券商的监管,制度的篱笆也在扎紧。2016 年 6月,证监会完成《证券公司风险控制指标管理办法》及配套措施的修订,于当年10 月 1日正式实施。7 月 24 日到 25 日,证监会在保荐机构专题培训会上正式向券商提出“从严监管”的思路和细则要求。

审计、评估机构等也被纳入从严监管之列。2016 年 5 月 13 日,证监会稽查部门对大华会计师事务所、瑞华会计师事务所、银信资产评估有限公司、中和资产评估有限公司等6 家机构正式启动立案调查的行政执法程序。这是证监会首次集中专门对审计、评估机构部署开展稽查执法行动。

2017 年 3月通报的此次执法行动的结果显示,证监会对多家机构和相关当事人给予行政处罚和监管措施。对个别执业质量存在较严重问题、涉嫌违反证券法规的执业项目,已移交证监会稽查部门处理。

2 月 26日,在国新办新闻发布会上,证监会副主席李超介绍,“以后不能仅靠监管部门来收拾问题,机构自身要有加强内控和合规的动力。”他同时表示,今年将以规范投行类业务为抓手,全面落实承销保荐责任,防止“病 从口入”,着力提升中介机构自身质量,切实服务好实体经济。

从交易所到保监会和公安部,跨部门密织监管网

4 月 15日,刘士余在深圳证券交易所 2017年会员大会上强调,证券法第三章第二节整节规定了证券上市、退市的监管,给了交易所最终决定权。交易所必须依法主动行使全方位的监管职能,包括对公司上市、退市和并购重组的实质性监管,这不是交易所职能的越位,而是交易所依法履职的到位。

在刘士余此次表态“交易所要把一线监管的职责扛起来”前,3月31日,证监会发布消息称,在上海、深圳证券交易所设立巡回审理办公室,派驻执法人员对两交易所上市公司相关违法违规案件开展行政处罚审理工作。

在强化系统内部监管职能的同时,跨部门、跨区域联合监管成为新趋势,并显现出新威力。

2016 年 12 月 3 日,刘士余在演讲中脱稿指责一些用来路不当的钱从事杠杆收购的举牌者集“土豪、妖精、害人精、野蛮人、强盗”于一身。他当时虽然没有指明所谴责的对象,但市场普遍认为其兵锋所向是此前风头正健的举牌险资。同一天,保监会副主席陈文辉表态,保险公司通过各种金融产品绕开监管的套利行为,严格意义上就是犯罪。

集体喊话之后,监管层“下狠手”,此前在资本市场表现激进的前海人寿与恒大人寿首先受到严查。

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