国寿转型五年答卷

专访中国人寿董事长杨明生

China Financial Weekly - - Contents 目录 - 文/《财经国家周刊》记者 宋怡青

作为中国联通混改引入的第一大战略投资者,这家国内最大的保险集团有着怎样的多元布局?

“稳中有进,好于预期。”中国人寿保险集团公司董事长、党委书记兼中国人寿保险股份有限公司董事长杨明生谈到企业转型时,如是评价。

从 2012年至今,他和这家国内最大的保险集团、全球市值排在第一位的上市保险公司,走过了将近五年的历程。这五年中,有过市场份额下跌的焦虑,也有过期缴保费负增长的忧愁,甚至还有过业绩大跌的烦恼。

“寿险业已进入了一个更加注重服务、更加注重科技、更加注重风险防控的新阶段。面对这些新变化、新趋势,上半年中国人寿加快推进转型升级的广度和深度,力争在新一轮市场格局调整中强基固本、占据先机。”杨明生对《财经国家周刊》记者表示。

在过去的一年里,中国人寿突出回归本源,业务转型成果明显;成为广发银行最大的股东,综合金融战略突破;参与中国联通混改,收益远超预期。当大多数保险公司都在忙于拓展业务的时候,中国人寿则坚持深化自己的优势。

未来,杨明生及其领导的团队将带领中国人寿走出一条怎样的道路?攻守兼备,抓住机遇,或许正是国寿领导班子心中的一盘大棋。

综合金融突破

《财经国家周刊》:目前,金融行业的综合经营已经逐步显现。中国人寿计划如何在综合经营的大潮中走出自己的特色,并抓住时机、确立优势?

杨明生:中国人寿目前是保险、银行、投资全面启动合作。

去年花旗退出以后,中国人寿正式入股广东发展银行,成为它最大的股东,全面接手推动广发银行的转型升级。

广发银行跟国寿的合作,首先是代理业务,过去是微小量,现在年增100%以上。其次,有了资本层面的联结以后,双方合作显示了增长的能力。

比如,中国人寿代理广发银行信用卡,包括联名卡在内超百万张。在其他日常管理,托管、协议存款、共同分享客户资源上,二者也逐渐成熟。

中国人寿的综合金融战略不追求多牌照,而追求联动、互动,提升主业的效益。

《财经国家周刊》:今年 8月4日,中国人寿发布公告称,终止申万宏源股份认购。这会对综合金融战略有所影响吗?

杨明生:今年1月份,中国人寿计划以每股6.07元、总金额150亿元定增入股申万宏源证券。不过,这一定增计划最终未能成行。

投资入股申万宏源是一个大单,双方本来已经谈好,但此后监管细则有所变化,所以又有一个推迟。但这个事情没有结束,随着政策变化和环境改善,中国人寿会继续从资本角度进入证券领域。

《财经国家周刊》:此前,中国人寿公告了一个和百度的投资合作项目,双方将共同设立一家泛互联网基金,规模 70 亿元。此次与百度合作的目的有哪些?对综合金融有何影响?

杨明生:国寿将和百度共同合作设立一个基金,前期国寿认购 56 亿,百度认购 14 亿。投资期限是 6+4年,将来主要投向泛互联网领域,包括对互联网、移动互联网、人工智慧、互联网金融、

消费升级、互联网+等领域的中后期私募股权项目进行股权或准股权投资。

本次交易是中国人寿与百度在投资层面深度合作的稀缺机会。百度在TMT行业具有丰富的优质项目资源以及技术人才储备;国寿在金融保险行业具有影响力和号召力,可为基金的募集和投资提供支持。

本次交易可拓展国寿直接投资的项目来源,获得在 TMT等最具创新活力的领域直接和间接配置资产的机会。另外,也有利于培养国寿专业的投资队伍并提升投资能力,为其未来股权投资的市场化发展打下坚实的基础。

简单来说,与百度合作,第一考虑的是回报,第二是增值服务。特别是我们关注到新一轮人工智 能的应用,在国寿新一代综合业务处理系统中把它作为重中之重。

《财经国家周刊》:随着移动互联时代的到来,中国人寿也宣布利用新的信息技术打造“科技国寿”。请谈一下进展。

杨明生:寿险业已进入一个更加注重服务、科技、风险防控的新阶段。面对这些新阶段,中国人寿已经加快推进转型升级,建设科技国寿。

上半年,我们聚焦新一代综合业务处理系统建设,加强大数据应用,持续开展客户群体和客户特征分析,提升销售服务的智能化水平。升级并推广“国寿 e 宝”、“国寿 e 店”两个移动互联网平台,并推出百余项应用产品。全流程无纸化投保已投入应用,多渠道服务布局成效显现,客户体验不断改善。

未来,我们将推广“新一代”综合业务处理系统建设成果,助力公司销售、服务、运营转型,推进传统业务模式和组织架构调整。

突出回归本源

《财经国家周刊》:作为第一大寿险公司,中国人寿的市场份额正逐渐缩水。上半年公司实现保费收入人民币 3459.67 亿元,市场份额约为19.38%,虽然仍居行业第一,但较 2012年你上任之初提出的“三分天下有其一”,已有明显下降。如何看待这个问题?

杨明生:当时提的说法是“三分天下有其一”要坚持一到两年,但是不可能长期坚持,因为市场主体在增加。

至于市场份额,中国人寿每年要自己主动降低2个点,现在是 20%左右。每年2个百分点份额的下降带来的一个变化是——中国人寿在业务结构上的优化。

记得说“三分天下有其一”的第二年,我们的期缴,特别是续期保费还是负增长,那时候我很焦虑。随后三年来的结构调整,带来两个历史性的突破:第一,续期保费增长由过去的负增长,变到正增长39%;第二,续期保费超过了新单保费。

随着续期结构优化,中国人寿业务价值大幅度提升,上半年新业务价值增长31%,实现强劲增长。同时,利润水平提高,上半年实现122 亿元的净利润,就是主动调结构、放弃市场份额的结果。

可以说,市场份额下降,这是理性的选择,现在已经看到成果。

接下来,中国人寿要保持定力强化转型。坚持保险保障本源,持续优化业务结构和产品体系,积极发展政策性保险业务;进一步完善国寿特色的投资管理体系,服务实体经济,实现合理稳定的投资收益。

《财经国家周刊》:在区域市场中,几年前国寿就失掉了北京、上海、深圳等几个重要城市。现在重提了大城市战略,能否简单介绍下?

杨明生:要全力推进中国人寿大中城市振兴。一是保持战略定力,深化战略落地。正式吹响中国人寿大中城市振兴的集结号,寿险公司、财险公司、广发银行根据自身实际,研究制定大中城市发展战略,明确目标,细化措施。

二是强化全面布局,综合施策。集团层面要切实承担领导责任,相关成员单位总部层面要聚焦、聚神、聚力,切实承担管理责任。

三是强化分类指导,体现差异化。要切实按照市场化原则,既把握大中城市发展的共性和规律,也要强化分类指导,体现差异化。四是强化班子建设,压实主体责任。选派精兵强将,集中资源、集中兵力,打赢这场大战。

《财经国家周刊》:对于中国人寿的转型发展,未来还有哪些工作规划?杨明生:我们的规划是主要做到以下三点:一是要把服务放在更为重要的位置。牢固树立“大服务”意识,研究制订中国人寿服务战略,加大服务投入,推进服务研发,优化服务流程,提升服务体验,打造服务品牌,为客户提供综合化、标准化、一体化、智能化服务。

二是要把科技放在更为重要的位置。做好人工智能领域布局,推进智能移动互联基础建设,利用智能移动互联推进金融产品、销售支持和商业模式创新,组建中国人寿金融科技平台,开启中国人寿互联网和人工智能新时代。

三是要把价值放在更为重要的位置。调整优化业务结构,把提升价值放到更加重要的位置,逐步实现公司规模取向到价值取向的转型。坚持“重价值、调结构”不动摇。

投资稳中求进

《财经国家周刊》:中央政策给保险业带来了一些机会,包括参与社会保障体系建设、保险资金参与经济建设等等,中国人寿应如何把握这些机会?

杨明生:我们要全力构建中国人寿特色投资体系。

一是以服务实体经济为根本。把国家发展重点区域、重点产业、重点行业,作为中国人寿的投资重点,实现国家发展与公司发展同频共振、相得益彰。积极支持供给侧结构性改革,支持军民

融合发展战略,深入推进央企战略合作,支持国有企业做强、做优、做大,在“一带一路”沿线稳步推进保险业务的国际化布局。

二是以服务保险主业为宗旨。围绕完善保险产业链,稳步推进相关产业和新业态的投资,加强战略性投资的统筹管理,强化统一投资布局和投资安排。深入推进三大板块联动,积极“反哺”主业,带动保险业务发展。

三是以保持合理稳定回报为目标。充分遵循“保险资金姓保”的规律,坚持长期投资和价值投资理念,通过稳健投资,积小胜为大胜。

四是以资产负债管理为基础。要强调“双轮驱动”,建立主动、动态匹配的资产负债管理机制,要努力提升资产配置能力,稳定提升收益水平。

五是以市场化的投资机制为支撑。综合利用内外两种资源、两种机制、两个市场、两种人才,打造市场化的专业投资平台和市场化激励约束机制,探索符合中国人寿实际的多元委托模式。

《财经国家周刊》:险资运用业务一直被喻为保险业发展的“两个轮子”之一。今年上半年中国人寿净利润好于市场预期。投资收益提升,是利润增长的一大“功臣”。请简要介绍下投资业务。

杨明生:可以说投资收益在预期之内。上半年收益率提升,主要是我们采取了积极的多元化配置策略。新增投资的资产,主要投向固收和公开权益市场两大领域。

权益市场方面,上半年A股市场有结构性牛市,中国人寿按照价值投资的理念,抓住机会增加了一些配置,对A 股增配了200 亿元。同时,也通过港股通对港股增配了200多亿元,主要投向高股息股票,也取得了比较多的盈利。

在固定收益领域,最重要的是把握了利率上升的机会窗口,增加了债券、债权型的非标投资,这块今年上半年有3000多亿元的新增投资。这对当期投资收益率的增加打下了基础,在中长期利率下行趋势下,也对未来收益率稳定奠定了基础。

同时,上半年也有非上市股权的新增配置。比如,投资了中交建的一个基金 200 亿元;对北控水务基金投资100 亿元。

《财经国家周刊》:中国人寿海外投资取得了哪些进展?未来还有何计划?

杨明生:上半年末国寿境外投资余额116 亿美 元,约合人民币780亿元,占投资资产比例为2.9%。投资品种包括短期存款、港股、欧洲股票、私募基金、不动产等。

中国人寿境外投资中也有一部分为委托投资,境外第三方委托投资规模约 14.82 亿美元,有 13家受托人。境外有10.3亿美元的私募投资,参与项目10 个,合作机构6家。

总体上,境外投资取得了比较好的成效,收益远远高于传统投资。

我国目前大力推进“走出去”战略、响应“一带一路”倡议,国家主管部门、外汇管理部门都在大力推进中国保险企业“走出去”,未来国寿的机会很多。

保监会也提出了加快“一带一路”投资的政策,包括产品的创新、项目的审批,都会做出相应的安排。外汇管理部门也表示,如果是基于“一带一路”的投资,国家的外汇市场也会给予配套的支持。

总体来看,境外投资未来仍然是一个非常重要的投资领域,我们会加大力度寻找机会加大海外投资。

《财经国家周刊》:作为中国联通混改引入的第一大战略投资者,中国人寿这笔投资超过 217亿元,备受市场各方关注。未来国寿还会参与哪些国企混改项目?

杨明生:国寿主要投资方针是投向实体经济为主,也是为响应国家战略支持实体经济。而参与联通混改则是国寿支持实体经济的“第一大单”。

对中国联通的投资收益已经超过预期。由于股市的波动,对于未来的收益情况还没法预期。不过从价值投资角度比较看好,投资收益希望还能有新的增长。联通混改以后,特别是引入员工持股计划,代表着国企走向市场,作为市场在资源配置中起决定性作用的示范,未来可以期待。

投资联通,这笔投资除了注重投资价值,还注重增值服务。我们和联通在历史上就互为大客户,还互为VIP 黄金客户,这种互补在通过资本的纽带连接以后,还希望有新的提升,特别是在“科技国寿”领域上,双方还将有更多的探索和合作机会。

入股联通是中国人寿参与的第一单国企混改项目,给了公司很大信心。由于保险资金的长期性特征,我们将会主动去进入下一轮混改。

Newspapers in Chinese (Simplified)

Newspapers from China

© PressReader. All rights reserved.