PPP项目的金融需求与解决方案

高富迎300071) (南开大学,天津

China Market - - 财政与金融 - PPP [关键词] DOI 1013939/jcnkizgsc201730031 []

Public-private-partnership, PPP即

1 PPP项目金融需求分析与现有产品解决方案

PPP O&M) MC)项目主要包括委托运营 ( 、管理合同 ( 、BOT) BOO)建设—运营—移交 ( 、建设—拥有—运营 ( 、转TOT) ROT)让—运营—移交 ( 、改建—运营—移交 ( 等六种①运作模式,通常需要经历以下五个阶段: 项目识别阶段; ② ③ ④ ⑤项目准备阶段; 项目采购阶段; 项目执行阶段; 项PPP目移交阶段。通常,商业银行参与 项目有投贷联动、贷款业务、资产证券化、其他模式 (股权融资、保理融资、融PPP资租赁)等多种模式,下面根据 项目历经阶段,具体分析其不同的金融需求和产品解决方案。11 项目识别及项目准备阶段PPP Public),对于政府方来说 ( 项目中的 需要盘活存量公共资产或对新建项目进行融资,需要确定融资模式并寻PPP找合适的社会资本;对于社会资本方来说 ( 项目中的Private), PPP需要寻找 项目并对政府公布的项目进行评估及项目的合规性分析。金融解决方案:一方面,可以给政府方对接的社会资本PPP提供所需的客户信息,并且可以根据 项目的具体情况和成本承受力情况,分别与投资银行公司、信托公司、基金PPP公司、保险公司协商后为政府方提供 项目融资方案的PPP建议;另一方面,可以给社会资本提供 项目评价分析咨询服务 (包括但不限于建设项目投资估算、方案投资、可行性研究、融资咨询、经济评价、合法合规性服务等)。12 项目采购阶段在项目采购阶段,潜在的客户的需求主要包括项目招标方案咨询服务,项目保证金资金监管服务和相关的项目结算产品服务等。金融解决方案:招标阶段,为政府 (政府和社会资本合PPP作中心)或 项目所属相关主管部门提供项目招标方案咨询服务;投标阶段,为客户开立保证金资金监管账户,提供PPP项目保证金资金监管业务;此外,还可提供企业资信证明、贷款承诺函、贷款意向书、投标保函等常规金融服务。13 项目执行阶段131 项目执行初期通常,在项目公司成立的初期,会产生权益性资金需求和债务性资金需求;客户为获得已有项目公司的股权,会产生并 购资金方面的需求;此外还有可能产生托管资金的需求。

金融解决方案:产业投资基金;投资类理财产品,用于投资项目资本金、降低客户资产负债率;股权投资基金,用于补充项目资本金,同样有降低客户资产负债率的效果,且产品种类丰富,操作灵活简便,并可提供定制的专属理财产品;并购贷款,向并购方或其子公司发放的,用于支付并购交易价款的贷款;并购理财顾问咨询,向并购方提供专业的财务顾问服务,根据并购交易的特点和并购方的财务状况及业务要求,提供交易结构、融资方案设计服务,同时还可以用于支持大中型企业与上市公司的并购行为;并购债,用于并购资金、偿还并购贷款;股权投资基金托管,用于私募投资基金的第三方独立监管。132 项目建设中期

PPP第一,新建项目的融资需求, 项目在建设中期面临着较大的融资需求及咨询服务需求,需要商业银行提供理财、债券、贷款等项目建设的所需资金,并且可以考虑通过银行的资源优势提供保险、信托等银行外资金帮助;第二,新建项目建设期的流动资金需求,包括维持日常生产经营的融资需求,以提高资金使用效率为目的的上下游企业供应链融资需求,以及客户和承建施工方各类工程类保函开立需求;第三,提高结算效率需求,盘活存量资产,提高闲置资金收益需求;第四,并购模式扩大规模需求;第五,员工福利安排及为员工提供个人金融服务需求;第六,在线实时办理业务的电子渠道服务需求。

金融解决方案:融资类产品,固定资产贷款,用于固定资产项目建设 (新建、扩建、改造、购置)置换项目资本金比例之外的借款人前期投入,注重资金安全性、流动性、效益性的协调统一;内部及外部银团贷款,用于满足客户日常生产经营、项目建设、并购及运营的融资需求;融资租赁业务,用于项目资本金、项目建设、补充营运资金;保理(保付)业务,针对施工企业应收工程款提供融资服务,核心内容是通过收购债权方式提供融资;票据融资服务,通过为客户持有的未到期承兑汇票办理贴现业务,适用于临时资金安排,满足客户短期的融资需求。

金融解决方案:投资类产品,结构性存款,在承担一定风险条件下,获取较高预期收益;理财产品,为客户提供不

P46)同期限收益率较高的理财产品,并将募集到的 (下转

[摘 要]政府和社会资本合作模式,也称 模式,是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率,通过特许经营、购买服务、股权合作等方式,与社会资本建立的利益共享、风险分担和长期合作PPP PPP的关系, 模式旨在向全社会资本开放基础设施建设和公共服务项目,推广 项目是国家在经济新常态背景下的战略选PPP PPP择。为了促进 项目的加快落地,政府部门制定了一系列相关的政策。随着有关政策的加快落实, 模式在国内全面推PPP广已经具有初步的法律环境。文章通过分析 项目的金融需求,明确现有商业银行产品解决方案,并提出相关建议。项目;金融需求;解决方案

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