提高监管标准和监管质量

China Securities Journal - - Economy Insights 财经风云 -

中国证券报:金融监管目前存在哪些障碍和缺陷,使得我国的金融体系难以很好地发挥有效引导资源配置的功能?

李扬:经过持续不断机的 构改革和功能调整,中国金融体系虽已初具现代化格局,我国已在本世纪初确立了“货币政策与金融监管分设,银、证、保分业监管”的金融监管和调控格局。 不过,现阶段银、证、保、信等领域的监管自身都需要更新理念提、高水平,不断提高监管的有效性、针对性和稳健性。 同时,监管相互掣肘,监管真空、监管重复等问题亟待改变。

这些问题主要表现在,一是引导市场得以有效配置资源的基准价格———利率、收益率曲线和汇率等尚未完全市场化;二是我国总体而言已不是资金短缺国家,但是长期资金短缺、权益类资金供给不足,即“期限错配”和“权益错配” 问题严重存在;三是已有很多公民和企业获得了较好的金融服务,但是向社会所有群体特别是弱势群体提供服务的金融体系,依然有待建立,满足他们需要的金融工具和金融服务,仍待开发;四是中国金融业确已有了较大发展,但管理金融风险的市场化体制机制仍然缺乏,我们依然主要依靠政府的潜在担保甚至直接出资来管理风险;五是资本和金融项目尚被管制,这无疑阻碍了构建开放型经济体制的步伐;六是金融监管框架已经初立,但各领域监管的有效性、针对性、稳健性均有待改善。

在今后3年至5年内,我们必须在这些领域和环节的改革上取得决定性进展, 才能效有 管理经济中的金融风险。 需要指出的是,近年来,我国金融业发展的一个重要现象,是银、证、保、信等业已经在产品层面上大规模混业。混业在金融产品的微观层面大模开情规 展 的 势下,宏观层仍然坚持分业监管, 将使得无法把握信用总量的规模、结构和动态变化,弱化监管效率。更甚有 者,它会使得一些金融活动处于无人监管境地, 使得监管套获肥利 得沃土壤。在实际作操 上,我们必须高度注关 产品层面的事实上混业及其深远影响。因此借, 鉴美国、英国、欧洲监管框架从分业重归一统最的 新实践, 需从体制上改革目前的分业监管格局。

全国金融工作会议决定设立国务院金融稳定发展委员会,强化人民银行宏观审慎管理和系统级风险防范职责, 落实金融监管部门的监管职责, 强化监管问责。从已知的情况看,这一机构的主要功能有五方面:加强规划引领,负责审议金融业发展改革重大规划;加强政策协调,统筹金融改革、发展与监管,协调货币政策与财政政策、产业政策等;加强监管协调,统筹系统性风险防控与重要金融机构监管,对综合经营的金融控股公司、 跨市场跨业态跨区域的金融产品, 明确监管主体,落实监管责任; 加强对地方金融发展改革与监管的指导,发挥中央和地方两方面积极性;加强对监管者的监督问责。 如果这些功能得到践行,中国金融监管的水平

将大大提高。中国证券报: 本次会议强调金融监管与以往有何不同?

李扬:此次加强金融监管是全面性的,其非中 常突出的是就 纠正以往监管机构的定位偏差。 监管机构的工作重点是监管,而不是把行业做做大 强。 另外,全国金融工作会议确定非了常严格的新原则, 即风险已经形成却没有及时发现就是失职、 发现风险没及有 时提示和处置就是渎职,这些可操作性条律的阐述,严肃了监管氛围,将提高我国的监管水平。

同时,将全健 风险监测预警和期早 干预机制,加强对金融机构和金融活动的全流程全链条动态监测预警及,时有效别大识 重 风险隐患, 完善金融风险应急处置和问题构出机 退 机制。

对于加强金融监管的措施, 在实现我国监管格局从机构监管向功能监管转变的同时,还需提高银、证、保、信各业的监管标准和监管质量,包括设立、完善逆周期资本要求和系统重要性银行附加资本要求, 适时引进国际银行业流动性和杠杆率监管新规, 提高银行业稳健型标准;根据我国金融市场结构和特点,细化金融机构分类标准,统一监管政策,减少监管套利,弥补监管真空;优化金融资源配置,明确对交叉性金融业务和金融控股公司的监管职责和规则, 增强监管的针对性、有效性等。

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