機器理財顧問

踩入金融界

金融科技（ Fintech）一詞是金融與科技的結合。金融業本身充斥著五花八門的數據，過住一直沿用電腦協助人類的模式，令金融業不斷演進。今時今日，人工智能（ AI）漸成氣候，可見的將來能獨當一面於金融業一展所長，取代人類的工作，「而 機器理財顧問」（ Robo advisor）的投資風氣，更由歐、美吹到亞洲。金融科技覆蓋範圍甚廣，橫掃投資、網絡借貸、眾籌、支付、保險、房地產、會計等領域。今年初，投資界已響起基金經理逐步被AI取代的聲音，「而 機器理財顧問」的出現，代表著這條投資產業鏈由專業投資人以至銷售人員的工作，均受到AI的挑戰。美國是「機器理財顧問」發源地，投資者透過手機或電腦，輸入資產、年齡、個人可承受風險程度等資料，「機器理財顧問」便會利用演算法取得資訊，為投資者規劃出最佳投資組合。當投資者同意電腦建議之投資組合，便可進行金融商品買賣或委託投資。美國市場較著名的「機器理財顧問」企業有Betterment、Wealthfront及Personal Capital等。這股以AI取代人類作投資顧問的風氣，在日本及香港也吹起，當中有新創企業研發出智能投資程式，為券商客戶提供智能投資顧問系統，供這些券商幫個人投資者度身訂造投資組合。在引入「機器理財顧問」，後 金融機構在未來的日子，能以更少人手及成 本，管理更多客戶及資產。不過， AI取代基金經理作程式投資，「以及 機器理財顧問」是兩碼子的事，前者對客戶的招徠主要視乎投資表現，若AI投資回報比傳統基金經理優勝，而這種優勢具持續性，那麼AI投資變得有麝自然香，投資者自會擇肥而噬。至於「機器理財顧問」最終能否完全取代人類理財顧問的角色，則存在疑問。因為「機器理財顧問」是一項根據個人資料及可承受風險而推算出來的資產配置策略，個人投資者需要對投資產品特性及風險、市場變化、經濟前景等具有一定程度的瞭解，才具備判斷這些度身訂造投資方案合適與否的能力。某程度上理財顧問是個人化的服務，特別對於缺乏投資知識的人士，極需透過人對人的講解及說明過程。此外，投資市場瞬息萬變，「機器理財顧問」若單憑投資者輸入的資料，公式化地作出資產配置，再用程式處理市場突變，如投資者本身缺乏投資和理財基本功，一旦市況不似預期，將衍生不少問題。要「機器理財顧問」普及化，其中一個關鍵是投資者先要提升投資知識水平，得悉不同投資工具優點與缺陷，配合AI對市場前景的系統化分析，才能作出適合的投資策略。若投資者對投資一竅不通，就如瞎子摸象，「對 機器理財顧問」推薦的組合一知半解，一旦出現虧損，連死因也不明。