怎么投资才能获得资产收益最大化?

Economic Weekly - - 投资理财 - 口述| 7分钟理财CEO 罗元裳

到底怎么投资才能获得最大收益?我该买什么产品?这个基金我到底该不该卖?

这是中产阶级最常问的投资理财的问题。在回答这个问题之前,首先要测算投资者是属于哪种类型。

通常7分钟理财用“核定目标倒推收益法”“风险亏损考量法”“工资考量法”,测出该投资人是风险厌恶型、风险稳健型还是风险偏好型等。

用工资考量法简单说明,比如某用户月工资1万元,持有资金20万元,亏损6个月的月薪是影响此人生活的最大临界值,那么就 用6除以20,所得比率就是风险承受力。

当确定目标收益和风险承受力后,便可进行资产配置最优解来做定投。投资标的大致可分为:债券、股权、另类投资。

债权类投资,包括国债、银行理财、保本基金、信托、债券基金、P2P。此类投资基本风险较低,但也有不稳定因素,其中P2P政策不稳定,不建议保守型投资者现阶段入局,可等政策稳定后,再调高投资比例;关于信托,投资者要小心对待超过10%收益的信托,千万别认为背后有保险公司,就能稳妥,很多保险公司的风险抵控能力 并不能覆盖所有亏损;对于债券型基金在历史上出现过8%~10%收益,但也会出现10%的亏损。

股权类的投资,包括股票、股票基金、混合基金、私募基金。基本上股票符合七亏、两平、一赚的概率,所以对于风险偏好型投资者,可以考虑股票型基金、混合型基金。根据大数据则算,2010~2017年的混合型定投, 25%基金取得70%的回报,也有50%的基金获得50%以上的回报。

另类投资方式,包括了黄金、PE/VC、海外不动产。目前国内很多PE/VC机构成立时

间不足8年,很多项目还未完全退出,听上去获利多,但实则风险高。7分钟理财数据显示,美国PE/VC平均回报率是16%,中国PE/VC市场还在早期,还未有值得信赖的回报率数据,所以当听到起投金额10万元、100万元、200万元时,要当心投资资金打水漂!

即使了解投资标的的风险特性,还会有大部分人理财出现亏损状态。追其根本是前期选错产品,中期是不知何时止盈、止损,中后期调仓错误,后期替换投资产品错误。

为了避免上述出现的错误,在投资基金的整个过程中,要时刻分析国内外宏观经济环境、版块走势、产品属性。

在大的国家级的宏观经济环境中,要分析基本面、资金面及市场情绪。

基本面分析就指国家GDP国民生产总值、失业率、政策导向等;资金面是关注资金的流动方向;市场情绪要观测投资人对市场是乐观态度还是悲观态度,如果大妈入场,市场情绪就过于乐观,就离大跌不远了。

对于版块的选择,现阶段美国纳斯达克较贵,那就选标普500 ;欧洲难以选择,就可选指数基金;对于中国版块是选择沪深300、A50还是创业板,都需要量化分析。

举个例子,当投资市场活跃度高时,两市单日交易量最高达1万亿元,目前交易量在四五千亿元,低迷时在两三千亿。像在2016年底市场活跃资金较少,场内资金抱团取暖,基金经理会不约而同地选择银行股、券商股等稳健的大盘股来获得稳定收入。

今年7月,政府资金开始扶持创业板,随即创业板开始上涨。估值贵不贵、资金流向,是选择如何挑选版块投资的方式之一。

对于产品的筛选,比如

主动管理型基金,可看它

近3个月、2年、5年的

收益率,筛选出3个时间段排名都在前

20%的基金,然后找出当市场好

时上涨最快、

当行情不

好时下跌 最慢的基金,这类基金才能抵抗高风险、提高收益率。

在完成分析国内外宏观经济环境、版块走势、产品属性之后,就需要调整好心态。历史模拟法可以确定,只要长期坚持基金定投, 90%的人都能获得近高额利润。如在25岁持有初始本金10万元,每月定期投资3000元,年息平均10%,30年后就可获得766万元,这还是保守估计的数字。

我们更进一步分析市场。7分钟理财的投研团队预估,在3000左右点位做基金定投,未来可能获利的概率在九成以上,所以说目前并不贵,是投资建仓的好时机。

那未来市场是下

跌还是上扬?这就要学会看“微笑曲线”。如果未来市场下跌,就追加仓位,降低投资成 本,待市

场 行情高位时,就可卖出赚取差价。就像在2013年、2014年,无论投资什么基金产品,都平均亏损6%,但到2015年单年就可赚取110%的收益,这就是在低点忍住寂寞懂得布局的好处。

最后,13年一线投资理财的经验告诉我,书本的知识还需要现实市场的大数据进行验证,才能信服。因为书本理论有些是美国市场的概念,非中国市场概念。这就是为什么很多人掌握很多系统投资体系,却赚不到钱。所以投资理财是一条永无止境的学习道路,因为市场永远都在变化,要抱着谦虚、谨慎、敬畏的态度面对投资理财市场。在面对市场琳琅满目的投资标的时,数据也会蒙蔽真相。为了销售,营销人员只是截取标的物营收好的一个阶段进行包装宣传。所以,为了避免信息不对称,投资者应该更可能多地看长远及多维度数据,也可以找到值得信赖的第三方投资理财机构帮助打理个人资产,最终到达财务独立、财务自由的彼岸。

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