神比特币的资本困局

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从加密电子货币到投机标的在争议中不断成长的比特币

2008年爆发全球金融危机,当时有人用“中本聪”的化名发表了一篇论文,描述了比特币的模式。2009年,不受央行和任何金融机构控制的比特币诞生,并被定义为“电子货币”。2013年以前,知道比特币的人并不多,关于比特币的报道也主要集中在一些新兴的科技媒体。

然而在2103年四五月份,恰逢塞浦路斯经济危机事件,大量媒体对比特币进行报道,吸引了不少投资者跟风投入,比特币第一次突破250美元,随后大量大众媒体和自媒体介入比特币的报道和宣传,其在2013年达到1100美元的高位,可随后的2014和2015年,比特币价格陷入慢慢熊途,各种绝望的言论不断出现。

2015年底,比特币重新起航,到2017年中旬,比特币价格一度突破2万元人民币,支持的一方认为 比特币是未来金融的发展趋势,拥有“避险资产”的属性,值得推崇。而反对的一方则认为比特别充满泡沫,投机属性太大,属于“风险资产”。

无论比特别的支持和反对阵营如何争斗,比特别在过去近十年的时间里的确走出一波经典的长期上涨趋势,而漫长的时间也提升了市场消费者对比特币的认知。

杠杆和量化推升比特币价格

除了“永恒之蓝”的索取,比特币能在最近一年多时间里不断成为舆论的焦点,更在于其不断攀升的价格。即便是大众很难了解看不见、摸不着的比特币价格背后隐藏的价值,却一点不妨碍其得到资本市场认可,国内比特币交易平台报价最高触及20490元的同时,海外比特币价格也突破2800元,均刷新历史新高。

杠杆交易的确是本轮比特币疯狂上涨不可忽 视的推手,有媒体报道称,不少日本渡边太太纷纷采取杠杆投资方式买涨比特币,即采取50-100倍杠杆投资比特币,导致日本出现比特币量价持续大涨。在日本比特币投资热驱动下,不少韩国个人投资者押注比特币价格上涨。国内三大比特币平台交易网站“火币网”、“币行”和“比特币中国”同样存在配资服务,一般而言,杠杆倍数在3-5倍之间,而平台收取0.1%-0.5%的费用。除了比特币交易所之外,还有第三方提供配资服务。

杠杆为比特币交易引入大量投机资金,推高比特币价格的同时也活跃了整个市场氛围,而随之而来的量化交易玩家,更让整个比特别市场异常繁荣。据国内比特币交易平台负责人透露,赚取价差套利的欧美金融机构只需先花2000多美元在美国比特币交易所买入一个比特币,然后将它拿到韩国比特币交易所卖掉,就可以收入等值近4000美元的韩元,只需换汇成美元就能到美国市场买近两个比

秘的勒索病毒“永恒之蓝”突然爆发,因为被黑客作为指定赎金,让比特币去中心化、匿名性强的特性展露无遗,也让生产比特币的矿场等相关产业链再次受到关注,回顾比特币这一年多的经历,除夸张的涨幅外,近十年的沉浮也让这一金融创新事物趋于成熟,相比堪称“疯狂”的价格,不为人知的资本困局更成为比特币市场讨论的焦点。

特币,再拿到韩国比特币交易所卖掉,如此循环操作以赚取不菲的收益。

杠杆资金加上量化交易,不断推升比特币价格的同时,也让整个比特币生态圈快速成长。

不太靠谱的交易平台

比特币第一波疯狂拉升的2013年左右,混乱的新兴市场让国内外出现了大大小小数十个平台,其中不少都出现过账户被盗的情况,黑客入侵、监守自盗等导致的交易平台破产和投资者利益受损令越来越多的投资者失去信心。

2014年2月24日,当时世界上最大的比特币交易所运营商Mt.gox宣布其交易平台的85万个比特币被盗一空,随后火速下线并申请破产保护。该公司的用户至今仍在等待其返还尚未被盗的少量比特币。

2015年,Mt.gox被日媒曝出所谓的比特币被盗其实是监守自盗。650000个“被偷窃”的比特币中,实际上因外部盗窃失踪的仅为7000个。

2016年8月3日凌晨,最大的美元比特币交易平台Bitfinex官网挂出公告,由于网站出现安全漏洞,导致用户持有的比特币被盗,被盗的比特币共119756枚。

而包括比特币存钱罐和Shapeshift在内的平台被盗事件也被曝出涉及内部人士,监守自盗的发生映射了比特币在各个国家监管政策的缺失与漏洞。而更多的平台,例如Bitfinex、比特儿等等则是黑 客利用代码漏洞和平台单纯采取热存储的措施进行入侵。这一点则反映了区块链技术也存在漏洞,并非是完美无缺的。

资本的彷徨排队进入比特币市场的资本

比特币近十年的“大牛市”让场外资本垂涎,但无论是杠杆交易的高风险还是平台的不稳定因素,都会另不少稳定型资金采取观望态度,转而涌入相对稳定、风险略小的相关领域。

挖矿、矿场租赁、设备销售、应用运营……整个比特币产业生态不断被挖掘出来,各路资本选择自认为适合自己的位置进入比特币的世界。

迷茫的比特币挖矿人

在诸多比特币相关产业中,“挖矿”无疑是相对成熟与稳定的分支,从最初单枪匹马个人电脑即可轻松挖矿到后来的“矿池”、“矿机”,技术的更迭、资本的进入都让“挖矿”成为一项高门槛的生意。矿机算力不断提升,挖矿者不得不持续升级购买矿机,才有希望获得更多的比特币,而拥有若干矿机的大矿主凭借规模优势更是碾压中小矿主,不过其获得大量比特币的代价是设备、电费等烧钱式的投入。

据悉,国内一家曾经算力在100P以上,占全球比特币网络总算力的6%的矿场(比特币网络每生成100枚比特币,6枚都是该矿场的),每小时耗电4万度。夸张的耗电量让矿场往往设置在发电的水库 旁,而这都要根据季节作调整,不断在四川、内蒙、新疆等地搬迁,追逐水电的矿场在运营商有些类似养蜂人或古代游牧民族,哪里有更便宜的水电哪里就有矿场的身影。

从好的方面来讲,矿场的出现对于水电站以及偏远地区的经济发展是有益的,水电直接交易,带动了地区经济的繁荣且盘活了电力交易市场,甚至有可能改变“弃风弃光”的电力建设资源浪费问题。可深入了解会发现经营比特币矿场的合法性很容易受到质疑,作为一种新生事物,全球各国对比特币如何监管,都还处在摸索的状态。在媒体记者探访过程中,多位政府官员也都面露难色—中央还没有出台明确的政策,法律上也还没有这个东西,怎么监管?不管是电网公司还是相关部门,不管是中央还是地方,还没人能给出明确的答案。

政策方面的不确定性让不少资本举棋不定,毕竟经营一家矿场最少也是上百万元的投入—包括买矿机、搭厂房、缴电费,都是大笔支出,看似稳定的矿场生意却需要较长的时间才能收回成本,如果风险过大,还不如转去交易平台炒作比特币价格或者尝试进入其他风险相对较小的行业。

赚渣渣钱的延伸产业链

无论是比特币交易平台还是矿场,两大市场领域的确能承载不少资本,但相对较大的风险对于追求稳定的资本而言始终不太满意,于是,不少资本将目光放在了矿机以及相关设备的倒买倒卖上。从“南

瓜张”矿机到烤猫矿机、蚂蚁矿机,一大批矿机及相关运营企业的出现,以“卖水人”的身份分享比特别市场红利。

相比矿机,每一轮比特币价格的疯涨,都能带动大众对挖矿的热情,而随着比特币突破2000元价格线,GPU挖矿也被重新炒热。虽然AMD 4月份发布的Radeon RX 580/570等显卡被调侃为马甲卡,但是AMD最近并不发愁显卡卖不出去,实际上AMD一些显卡甚至在缺货中。面对被比特币挖矿人追捧的AMD显卡,NVIDIA这边也坐不住了,据说要基于GTX 1060显卡打造专门的矿卡,而这些平时“卖不动”的中高端显卡在挖矿热潮下,掀起了一轮又一轮的抢购潮。

价值与未来的讨论另资本抓狂的比特币价值论

“金银天然不是货币,但货币天然是金银。”—金银的货币属性源于对交易物品价值的标准化衡量,比特币的出现却打破了人们遗忘对金属货币或国家信用基础货币的认知,巴克莱资本公司驻纽约的货币策略师胡安•普拉达(Juan Prada)说:“很难运用标准汇率估值框架,它们都是基于货币的基本驱动力,比如相对生产率或国家的贸易条件,而加密货币没有这样的概念。”

比特币并非货币,但它的价格和交易流通性又让其具备了间接影响商品价值的能力,简单来讲, 2010年,一个叫拉斯洛的美国人用1万枚比特币购 买了2个披萨,这笔交易的成功在于卖披萨的人认为1万枚比特币可以换取自己面粉、劳动力以及时间等生产成本堆砌出来的两个烧饼,而当前1万枚比特币的价格足以买下一栋豪华别墅加上内部装修甚至还有剩余,可拥有别墅者恐怕更愿意以美元或者人民币又或者其它国家的法定货币为交易基准,比特币持有和需要先将比特币兑换成某国家的法定货币,才能轻松完成这样的交易。

世界上没有一个单一的经济实体将其作为交换媒介和记账单位,这样的现实状况无疑会让比特币价值受到质疑。当然,随着日本、澳大利亚等国家陆续宣布比特币的合法化,以及零售巨头Biccamera和日本最大的廉价航空乐桃航空公司都表示接受比特币,比特币的价值又有了被重新估算的可能性。

比特币或许仅是过渡

比特币最初的兴盛在于数字货币的崛起,去中心化的数字化货币从某种意义上来说是对全球现有货币交易体系的颠覆与重塑,但正如同人们对区块链、新零售等概念知之甚少一样,新兴的数字货币同样让大多数人感到迷茫与彷徨,比特币的成功源于全球玩家对其的认可,可同一时期出现的还有莱特币、元宝币等等,而后区块链金融又捧红了以太坊。当人们不断地位电子货币去中心化辩证讨论的同时,粉墨登场的各种电子货币符号却出现各自为战的格局。移动互联或者说数字化时代,电子货币的 确有希望继金银后成为新的交换媒介和记账单位,但它需要一个基础,非金属货币的价值基础往往在于信用,当电子货币遇到区块链金融技术时,我们不妨大胆设想未来以国家综合经济实力为信用基础的新一代电子货币,比特币、以太坊他们何尝不是这样尝试的先驱呢?

回顾过往我国金融改革历史,从秦朝的统一度量衡、统一货币到北宋出现的银票,以及近代的废两改元,每一次货币体系的变革都推动着生产力及社会的发展。站在全球数字化的角度,电子货币的发行对于各个国家而言都是未来的趋势,或许不会完全取代现有货币体系,但足以扮演补充的角色,面对这样的大趋势,电子货币会被市场认可并追捧,也就有了必然性。

当然,面对这样跨时代的转变,其关键点是谁能掌控话语权!

写在最后:尝试接受改变

比特币等虚拟货币的出现以及区块链金融的创新,并非是完全颠覆现有金融体系,更不是想要让人们手中的纸币变成一堆废纸,而是将大数据、AI等科技领域技术融入现有金融体系中,弥补现有金融体系在灵活性、效率等方面的不足,为人们提供更好的生活体验,积极去了解并尝试接纳这种改变,或许还能成为这种改变的受益者。

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