融资创新助推能效产业快速发展

(中国节能协会节能服务产业委员会,北京 100045)

Energy of China - - 融资创新 - 朱 霖

摘要:“十三五 ”规划首次将“绿色发展”与“创新、协调、开放、共享”并列为发展理念,成为未来我国经济社会发展的主旋律之一。需要控制能源消费总量,从源头上消减污染物及二氧化碳排放。能效已位列第五能源,不仅能实现能效提升、减少化石能源利用,还可以实现区域环境治理、应对气候变化、促进内需、拉动就业等,在互联互融大趋势下,将会出现更多的创新甚至变革机会,需要创新融资模式,推动资本深度介入,构建绿色生态圈,共享发展,协同成长,为实现天更蓝、水更绿的愿景做出更积极的贡献。

关键词:融资;能效;能源消费

中图分类号:F205 文献标识码:A 文章编号:1003-2355-(2017)05-0038-03 Doi: 10.3969/j.issn.1003-2355.2017.05.009

Abstract: “Green Development” has been incorporated into the development concepts of the 13th Five-Year Plan for the first time, which is paralleled with “Innovation, Coordination, Openness and Sharing”. This has also become one of the main themes of China’s economic and social development in the future. In this regard, it is important for China to control total energy consumption, and reduce pollutant and carbon emission at the original beginnings. Energy efficiency has now ranked as the 5th energy, which means that it not only can promote energy efficiency and reduce fossil energy use, but also can govern regional environment, address climate change, stimulate domestic demand, increase employment etc. With the megatrend of interconnection and integration, more opportunities of innovation and even transformation will be emerged, which requires innovation in financing modes, and in-depth capital involvement, so as to build a green ecosystem featured with common development and synergetic growth, and making a positive contribution to realizing the China’s Dream: more blue sky, and clear water.

Key words: Financing; Energy Efficiency; Energy Consumption

1 绿色成为主旋律,提升能效是关键

当大家都在谈论 PM2.5 和雾霾,当口罩、净化器成为家居生活必备之“良品”,当天天见蓝天成为一种奢侈…人们的正常生活已经被“污染”搅离了正轨。从第一次工业革命蒸汽机的发明和使用开始,化石能源登上历史舞台,成为能源的主力军,经济发展日新月异,人们享受到了更现代、更便捷的生活,而生态环境却不断恶化,大气、土壤、水的污染日趋严重,已威胁到人们的健康甚

至生命,还生态环境以绿水青山已刻不容缓。纵观国际国内,第四次工业革命正如火如荼,其核心就是要提升能源利用效率、推动非化石能源的利用,实现能源与“碳”的脱钩,偿还前三次工业革命欠下的环境债。2016 年 3月发布的《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》中,首次将“绿色”与“创新、协调、开放、共享”并列为发展理念,成为未来我国经济社会发展的主旋律。

2015 年,我国一次能源消费总量达到了 43 亿

tce,煤炭长期占据我国能源消费总量和增量的主导地位,导致水、土、大气严重污染。

既要支持经济的持续发展,又要减少污染,该怎么办?

2017 年 4月,国家发展和改革委员会、国家能源局印发了《能源生产和消费革命战略( 2016— 2030)》,提出推动能源文明消费、多元供给、科技创新、深化改革、加强合作,实现能源生产和消费方式根本性转变,控制能源消费总量,大幅减少煤炭需求,从源头上消减污染物及二氧化碳排放。国家发展和改革委员会能源研究所、美国劳伦斯伯克利国家实验室、美国落基山研究所等联合进行的研究表明,到 2050 年,通过提高能源利用效率、调整产业结构等一系列措施,在实现中国既定经济发展目标的前提下,将一次能源消费总量控制在50亿 tce以内是完全可能的,污染物的排放总量既可从当前的千万吨级下降到百万吨级,温室气体排放也将大幅下降,实现绿水青山的“愿景”。

因此,提高能源利用效率、控制能源消费总量是推进绿色发展的关键。

2 金融助力,能效产业快速发展

节能服务产业一直是利用市场化手段提升能源利用效率的主力军。

早在 2003 年,为支持节能服务公司融资并吸引金融机构介入,在中国政府与世界银行联合实施的“中国节能促进项目”二期中,世界银行提供2200 万美元担保本金与中国投资担保有限公司合作实施“节能服务公司贷款担保计划 ”,6 年间为42 家节能服务公司共完成项目 148 个,担保总额5.1 亿元人民币,全国有 12 家银行实际参与了对节能服务公司的贷款,这是国内金融机构第一次接触市场化节能行业的概念,拉开了金融助力能效提升,发展节能产业的大幕。

为充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,各级主管部门更是加大力度助推和提升市场化专业节能服务以及由此应运而生的节能服务产业,营造了良好的政策环境,产业得到了跨越式发展。随着自身的发展壮大,节能服务公司的资金也从一开始仅仅依靠自有资金为主,逐渐实现了银行信贷、融资租赁、保理、发债等多种渠道与多种模式,这其中国际机构的推力功不可没,世界银行(WB )、国际金融公司( IFC )、亚洲开发银行(ADB )以及法国开发署( AFD )等国际机构纷纷实施了涉及能力建设、风险分担、绿色转贷等多 样化的支持项目,国内诸多合作银行通过参与这些国际合作项目更深入地介入到节能技改、能效提升、新能源利用等项目中,增加了对于风险的识别与把控的能力、建立并提升了团队的能力。

浦发银行于 2006 年设立了专门的团队从事能效提升等绿色业务,凭借多年来对行业的深入了解和认识创设了涵盖上下游产业链,包括能效融资在内的五大板块,十大特色产品,创新地将国际金融公司能效贷款、法国开发署能效贷款、合同能源管理收益权质押贷款、国际碳保理融资、绿色债务融资工具等十几种产品从贷、股、债等方面结成综合融资产品,2015年底整个绿色信贷余额达到 1700 多亿元, 2016 年创新性发行 500 亿元绿色金融债券,用于包括能效提升在内的各类深绿色项目。浦发银行在绿色金融创新中一直精耕细作,力图助力节能服务公司拓宽融资渠道,降低融资成本,推动经济转型和产业结构升级。北京银行与中国节能协会节能服务产业委员会(EMCA)2011 年联手推出了以“未来收益权质押”为特色的“节能贷 2.0 ”产品,根据合同能源管理项目的特点,量身定制利用节能服务公司既有项目下已形成现金流的未来收益或拟融资项目下未来将形成现金流的未来收益权为质押,丰富了担保品范围,有效支持了众多中小节能服务公司的项目融资需求。2016年绿色信贷余额小微部分占比 60%,较 2015 年提高了 10%。继推出“节能贷”品牌以来,北京银行联手EMCA 再次发力节能领域,在 G20能效论坛上发布“绿融通”绿色金融行动计划,包括节能服务倍增计划、大气污染治理计划、产品多元化支持计划、交通运输节能计划、建筑降耗减排计划、工业绿色升级计划、余热暖民支持计划、节水综合改善计划等八大计划,预计将带动 1000 亿元投资,并将服务重点锁定在节能领域资金最为短缺的小微企业,凝金融之力,积极探索差异化绿色节能服务的融资创新之路。

除了银行信贷,融资租赁、保理、发行绿色企业及公司债券和资产证券化等方式也在节能服务公司内逐渐开花,并开始有更多的公司实现股权融资,甚至主板上市、新三板挂牌。天壕环境是第一个以合同能源管理概念上市的节能服务公司,神雾集团通过资本运作已拥有了两家上市公司,借助资本的力量实现了公司跨越发展。在各类金融机构的大力支持下,在“十二五”期间,以提升能效为主要方向的合同能源管理项目累计投资为 3710.72 亿元,形成年节能能力 1.24 亿 tce,

减排二氧化碳 3.1 亿 t,为我国节能减排工作发挥了积极作用。截止到 2016 年底,全国从事节能服务的企业数量达到 5816 家,行业从业人员 65.2万人,逐渐形成了一个充满活力的新兴支柱产业。

3 万亿需求,是缺口也是机遇

在能效投资方面,虽然难度在加大,成本在提升,但“十三五”期间,能效投资市场需求规模仍将不断扩大。国家发展和改革委员会能源研究所所长戴彦德认为,“按‘十三五 ’GDP 年增速6.5% 计算,为实现单位 GDP 能耗强度下降 15%的节能目标,需完成 7.8 亿 tce 的节能量,若按照30%依靠直接的技术节能来实现,则提升能效的投资需求超过 1 万亿元 ”。而相比可再生能源投资和末端治理投资,能效投资不仅成本低、收益高还见效快,真是既降低用能企业的运营成本又从源头实现减少排放,一举多得,金融机构投入更多到能效提升领域是无悔的选择。

中国人民大学马中教授曾做过一个预测,包含可持续能源、基础设施建设、环境修复、工业污染治理、能源与资源节约和绿色产品等几大领域,需要绿色金融支持的金额高达 14.6 万亿元。中央财经大学绿色金融国际研究院王遥院长认为,这个巨大的资金需求量,仅仅依靠政府公共资金来推动是远远不够的,是缺口,也是巨大的机遇。以前很多机构认为投入节能仅仅是有社会效益,机构本身大多不挣钱甚至亏本赚吆喝,而已有十多年专注绿色领域投资经验的青域基金创始合伙人徐政军大呼:“投资绿色领域是可以赚大钱的 ”。

4 与时俱进,创新金融深度支持模式

能效已位列第五能源,不仅可实现能效提升、减少化石能源利用,还可以实现区域环境治理、应对气候变化、促进内需、拉动就业等作用,在互联互融大趋势下,产业边界不断拓宽,商务模式不断创新且处于快速成长期,将会出现更多的 创新甚至变革机会,单一的融资模式已经不能满足企业在发展中对资金的需求。作为节能服务公司的行业组织,中国节能协会节能服务产业委员会多年来通过构建“节能服务产业投融资服务平台”始终积极推动节能服务产业与各类金融机构高效对接、协助各类节能、环保、新能源类企业实现融资,也有效助力金融机构在绿色领域扩大投放规模。为从股权、债权联动、融合等角度更深入的推动产业与资本深度对接,EMCA积极推动我国首支能效产业基金—“协同创新青域启源能效产业基金”的发起和创立。

可持续创新 +资本效率是产业竞争的核心要素,启源基金将以“5+45 ”亿元的资金以股权投资、夹层投资等方式联合传统金融机构、撬动更多社会资本为能效产业企业量身定制从公司股权、项目债权到夹层并购基金、PPP基金等灵活的资金解决方案。有别于其他产业基金、风险投资基金、私募股权基金,启源能效产业基金由产学研平台 + 行业组织 +专业资金管理公司联合发起,以发起人对产业的深刻理解为依托,以市场化方式为社会资本参与能效产业投资提供有效通道:一是可以打通产学研渠道,为产业提供可持续技术创新源泉;二是整合多种金融资源构建绿色金融合作体系,形成综合、高效绿色金融支持能力,为产业提供一体化金融解决方案;三是整合产业内各细分领域优势企业的差异化核心能力,构建产业协同竞争优势,构建能力互补的优势企业合作体系,打造综合服务联合体;四是可以为优质潜力企业提供成长空间,通过资本的有效投入驱动可持续创新。

有了绿色金融全方位、多模式和广渠道的深度介入,能效产业将会成为一个绿色生态圈,共享发展,协同成长,将为实现天更蓝、水更绿的“愿景 ”做出更积极的贡献!

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