FOF:你到底行不行?

FOF基金通过组合投资,分散风险,往往能够稳中求胜。因此,在近期市场震荡加剧之际,FOF再次成为投资者争抢的品种。

Licai - - 第一页 - 文 本刊记者 白利倩

众所周知,FOF是一种专门投资于其他投资基金的基金,通过持有其他基金而间接投资各种类型的金融资产,其本质是进行多元化的资产配置。因而,这种相对稳健的产品,自去年以来不仅是高净值人群的所爱,也吸引了很多普通大众投资者的关注。

私募FOF被“抢买”

推出日了前,一款同全花明顺星平阵台容信的息私显募FOF产示,中信品。证券该产品集齐了国内六大知名基金经理,包括千合资本王亚伟、景林资产高云程、淡水泉赵军、拾贝投资胡建平、盘京投资庄涛和煜德投资靳天珍。作为业内的明星私募基金经理,以去年业绩来看,景林资产年化收益率最高,达到68%,盘京投资收益率达到41%,拾贝投资收益率达到34%,淡水泉达到30%,而千合资本去年收益率也有26%。这在业内来说,绝对是一个不错的成绩,因此这些明星基金经理管理的产品,往往很受投资者关注。而从该私募产品的销售数据来看,该产品推出后的4个工作日,就卖了将近50个亿。而该券商的工作人员在接受采访时称, “这款产品购买门槛是100万元起步,个人投资者是一部分,更多的是机构、上市公司、其他企业等,目前几乎要托人才能买到”。事实上,有数据显示,自去年开始,私募FOF产品就有火起来的趋势。进入2018年后,在市场震荡加剧的情况下,这种形势更

加明显。无论是数量,还是规模都得到很大提升。统计数据显示,1月1日至3月20日,中国证券投资基金业协会披露的信息中,就有50只FOF产品完成了备案,而去年同期只有20多只。查阅具体信息,可以看到,今年已经备案的私募FOF基金中,基本都是实力较强、在市场上具备一定知名度的私募,如原南方基金基金经理邱国鹭掌舵的高毅资产、巴克莱资本原基金经理俊辰掌舵的玉数投资,以及北京中投保信裕资产等。招商证券一名研究人员表示,对于私募FOF,机构愿意做,客户喜欢,那么今年私募FOF产品肯定会掀起一波热潮,未来还会继续出现大规模发行和抢买的现象。

第二批公募FOF已经到来

2017年9月,证监会公布首批公募FOF基金名单,华夏、南方等6家公司旗下均有基金获准发行。至此,公募基金正式步入FOF时代。2018年3月中旬,又有3家公募基金拿到发行公募FOF的批文。这3只产品分别为前海开源裕源混合型基金中基金( FOF)、上投摩根尚睿混合型基金中基金( FOF)和中融量化精选混合型基金中基金( FOF)。批文还显示,监管要求这3家公司应自批复下发之日起6个月内进行基金的募集活动,募集期限自基金份额发售之日起不得超过3个月。根据第一批公募FOF的发行历史,获批时间为2017年9月、成立时间集中在10月下旬到11月初,因此业内人士预计第二批FOF有望近期发行并在第二季度成立。根据证监会基金审批信息,截至1月26日,目前申请待批的FOF达到90多只,涉及50多家基金公司,其中华夏、汇添富、博时、富国、广发、国泰、华安、诺德、鹏华、平安大华、长盛等基金公司申请数量都超过3只。

能否担起“资产配置神器”称号

FOF投资标的是基金,按照理论来说,投资风险相对而言会更低。那么,首发成立的6只公募FOF,经过半年左右的运行,现在业绩情况怎么样呢? 为明显。截至3月6日,得了正收益,净值大于1元,它们分别是建信福泽安惠(FOF),其中建信福泽安泰混合表现最好,自成立以来净值增长率为0.99%,南方全天候策略净值增长率则为0.86%,华夏聚惠也获得了0.24%的收泰统计显示,首批6只公募FOF基金业绩差异较混合(FOF)、南方全6只中有3只自成立以来取天候策略(FOF)和华夏聚益。程度的亏损。其中,嘉实领航资产配置混合(FOF)然而,对比其他3只公募FOF,则出现了不同表海现富最通差,聚优自精成选立混以合(FOF)成来净值增立长以率来为-1.74%,也下跌了1.6%。从首批公募FOF的批准到募集结束,据不完全数据显示,6只产品合计规模或突破160亿元。与公募基金10万亿元的市场规模相比,FOF的认购规模刚达到1%。而在赚钱能力方面,首批获批的6只FOF基金中有5只权益类资产比例低于40%,契合大多数老百姓对低风险产品的需求,但如果想要做成美国FOF的赚钱水准恐怕很难。因此,从业绩和规模来看,公募FOF路漫漫其修远兮,未来还是要做好业绩,接受市场和投资者的检验。再来看下私募FOF产品,数据显示,2017年前8个月,七成以上产品获取正收益。2017年私募FOF累计收益率平均值达5.3%,较2016年的1.05%也有所提升。因此,近年私募FOF的发展逐渐升温。私募排排网数据显示,截至2013年国内私募证券FOF产品总发行量大约在100只。但是2015年以后,私募证券FOF产品进入了快速发展期,每年的发行数量达500只以上。截止到2017年12月底,私募证券类FOF达到近3000只。但有业内人士指出,随着进入该领域机构数量的增多,各自的管理能力也将加速分化,未来还将面临洗牌。中国人民大学汉青研究院金融学教授李勇在接受媒体采访时表示,FOF基金作为资产配置的主要工具,有望成为打破资产荒的利器。但同时,私募FOF行业也面临很大的挑战,如投资体系存在认知偏差、FOF基金的角色定位模糊等问题。

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