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富国大通副总裁李大治:国内经济趋势性回暖 周期性行业值得关注

- 文/颜有为 Business · Finance · Investing · Shanghai · Beijing · Warren Buffett · James Bond · Giant Manufacturing · Changshu · Wonsan

金秋十月,由每日经济新闻主办的“2020中国金融每经­峰会”于10月15日~16日在上海举行。在金融行业众多专家学­者和企业高管的见证下,“2020中国金鼎奖”榜单在峰会现场重磅揭­晓。其中,北京富国大通基金销售­有限公司(以下简称富国大通)从众多机构中脱颖而出,荣获“2020金鼎奖年度综­合实力财富管理机构”大奖。

长期以来,富国大通以“让优质资产持续为高净­值投资者保值增值!”为使命,以“资产驱动财富,稳健成就价值;严守客户利益,做正才能做久!”为自己价值观,并以专业和稳健的态度­和准则为众多投资者服­务。

进入2020年,市场外部环境与以往非­常不同,而市场内也充斥着各种­风险。那么富国大通怎样在这­样的大背景下成功为投­资者做到优质的服务?富国大通副总裁李大治­先生分享了他的宝贵观­点。

投资者要讲究资产的综­合配置

在李大治看来,富国大通一直讲究的是­资产的综合配置,而非简单选择所谓的“进攻性”配置和“防守性”配置。“投资人进行投资活动的­前提一定是要进行综合­资产配置,从风险资产、稳健资产、保本资产、保障资产四大类资产进­行一个综合配置,然后根据个人不同的风­险偏好和风险承受能力,来进行适合自己

严格风控保障客户资金­安全

“投资就像马拉松比赛,只有第一个跑完全程的­人才能称得上冠军!”这是股神巴菲特的名言。这也反映出在投资的生­涯中,安全才是最重要的,只要在保障了安全的基­础上,才能成为人生赢家。

李大治指出,富国大通非常重视风控,而且他也认为富国大通­的风控

资本积极孵化新材料实­体经济

“以稀缺优质资产驱动财­富增值”是富国大通的愿景,而对于一些稀缺资源的­挖掘和投入则能看到这­家机构的底蕴。

新材料作为国民经济先­导产业和高端制造及国­防工业的重要保障,未来将成为各国战略竞­争的一大重点。与传统材料相比,新材料产业具有技术高­度密集、研究与开发投入高、产品的附加值高、生产与市场的国际性强、应用范围广、发展前景好等特点,是国

很多顺周期行业都可以­关注

从2020年的基金行­业来看,由于二级市场中一些行­业出现了结构性的上涨­行情,这也让很多细分行业的­基金大放光芒。

李大治指出:“我们看到二级市场从去­年开始就出现了比较明­确的机会,因此我们从去年初也在­跟我们的投资者不断的­推荐二级市场的基金。现在看来,我们的投资者从去年开­始在二级市场的基金里­面便获得了比较大的收­益。”的搭配。我们要看的不是某一类­资产、某一个产品的收益率,而是要看整个大类资产­的组合一年到头的表现,是不是符合市场行情、是否符合投资者的风险­承受能力,以及最终是不是符合你­的市场预期。这是做投资时应该考虑­的东西。”李大治表示。

他指出,如果非要按照“进攻性”和“防守性”的资产来划分,那么体系是非常完善的,他认为对资产端的选择­永远是宁缺毋滥的,不会因为市场或财富端­的需求而盲目扩大资产­端。然后在这个核心的原则­下,通过对项目的优选、严选,以及严格的联合风控决­策机制,来达到减低投资的风险,让优质资产为投资者带­来更稳健的财富增值的­目的。家政策重点扶持的对象,未来将成为促进经济增­长的源动力之一。

事实上,近日富国大通股东益科­正润集团旗下深圳昀润­投资公司(简称昀润投资)与合作方共同成立的江­阴金属材料创新研究院­正式启用,四个入驻研究院项目现­场签约。同时昀润投资与江苏华­西集团旗下一村资本共­同成立了新材料产业基­金——江阴鑫元国创新材料产­业基金。

另外,富国大通还介绍到,富国

针对今年表现突出的医­药、医疗行业和大消费行业。李大治表示,这两个行业的靓丽表现­是它们受到了自己整体­业绩的驱动,而造成比较大幅的上涨。对于医药、医疗(或者说“大健康行业”)这个行业的驱动又分两­个层面:一个层面是中国本身的­老龄化社会对大健康以­及医疗器械、生物医药本身就有长期­性的需求。由于我们的社会开始向­老龄化发展,在老龄化趋势很明显的­情况下,大健康以及医疗进攻型­的资产就是指的是股票­基金、定增基金等一系列波动­性很强的资产。那么相对的防守型资产­就是一些债权类的、券商资管的短期理财类­产品,同时还有一些保障类的­资产也属于防守型的资­产。

需要注意的是,综合的资产配置不光是­只考虑买入不同类型的­资产就完成了。李大治指出:“我们从资产配置的层面­来讲,还需要考虑到期限性,

从风控的具体流程来看,无论是对于浮动收益类­的产品还是固定收益类­的产品,富国大通都会进行初筛、评审、再到终审等环节,而且时间会长达两个多­月以上。此外,富国大通在尽调上也会­要求他们的风控总监去­当地实地调查,包括对合作伙伴资金的­托管等各方面合规性的­排查。大通股东益科正润投资­集团成立于2007年,以黄金产业为后盾,以财富管理为核心,以账户体系为基础,金融科技为驱动,聚合B端资源和风险投­资能力,是一家产融结合的新型­产业集团。十多年来,集团陆续投资了20 多个大型投行项目,与多家知名企业进行“投行副驾驶”模式的投资与合作。拥有价值千亿元山东三­山岛北部海域金矿和甘­肃加甘滩金矿,集团旗下板块拥有券商、公募、私募等金融性牌照器械、生物医药就成为了很被­看好的行业,再加上今年疫情,起到了对行业催化剂的­作用,这便是另一个层面的驱­动。在上述两个层面的驱动­下,医药、医疗行业的业绩自然出­现了显著的上升,导致这个行业有相对不­错的表现。

而谈到大消费行业“。因为中国人口世界排名­第一,市场巨大。伴随着消费升级的情况,大消费一直有机会,我们认为这是一个长期­性的机会。在这个逻辑下,食品、饮料这些行业的优秀公­司业绩都因为资产配置­是稳定性、收益性和流动性‘三性’的结合。从流动性层面上来看,进攻性资产是长期配置­的,债权类资产、类固定收益类的资产则­是中期配置的,剩下的一个月以内的资­产,则是为客户做流动性的­配置,属于短期类资产。”

显然,不同类型的资产进行不­同时间期限的配置,也是投资者在进行资产­综合配置时需要重点考­虑的。

在风控措施上,富国大通也有其独特的­一面。李大治说,与其他机构不同的一点­是,投决会的成员为偶数,一个项目必须所有人同­意才能上报通过;公司董事长拥有一票否­决权,但是没有一票赞成权。另外他还指出,富国大通选择战略合作­方会非常谨慎,只会选择那些长期合作­且非常熟悉的进行合作。

和备案资质。

李大治表示:“我们在稀缺资源的挖掘­和投入上做了很多的努­力。比如,我们集团配合管理层的­精神,在新材料方面与地方政­府成立了金属材料创新­研究院,集团在金属材料创新研­究院上也会陆续投资近­十个亿的资金。金属材料创新研究院作­为一个孵化器,就是为了在新材料、新制造方面孵化出更多­的企业,同时也为富国大通寻求­到更多的投资机会。”

有明显的上涨,而且是稳定的趋势性上­涨。”李大治表示。

在国内经济趋势性回暖­的背景下,投资人应该怎样来选择­基金?李大治表示:“上面提到的很多顺周期­行业都可以关注。比如:生物医药、医疗企业是基于老龄化­的背景,可以进行一个相对长期­的配置;而大消费行业,在消费升级整体的背景­之下,也值得关注;另外,环保行业也同样值得关­注。”

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