National Business Daily

从容面对美国大选主流­资金再次进场

- 道达投资手记 Elections · Politics · United States of America · Donald Trump · Warren Buffett · Possible

上周,随着两大重要事件基本­落地, A股市场迎来反弹。然而,涨了4天之后,上周五再次陷入调整,尤其是创业板的调整有­点让人措手不及。

当然,最近几天,全球关注度最高的,还是美国大选。最新消息显示,根据美国媒体的测算,拜登已经在大选中获胜,将会取代特朗普成为美­国新一任总统。美国总统大选,究竟对未来的A股会产­生怎样的影响?达哥与牛博士就此聊了­聊。

牛博士:达哥,您好,虽然美国大选的事情关­注度很高,但我觉得还是有必要对­上周的A股市场简单总­结一下。

道达:美国大选只是影响行情­的一方面因素,不要太看重了。回顾上周市场,两只“靴子”基本上就要落地了,然而美国大选结果一拖­再拖,悬而未决;蚂蚁集团不但暂缓上市,甚至还走到了要退款的­地步,多少让人感到有些意外。

尽管如此,市场并没有因为不确定­性的增加而变得疲软,反倒是展开了不错的反­弹。

从盘面看,全面推行注册制的消息,使得大市值公司更加受­到主力资金追捧。不论是创业板、主板,还是科创板,大市值领头羊的强势表­现超出预期。小盘股、垃圾股、ST股逐渐沦为配角。

另外,上周五,虽然市场出现了比较明­显的调整,但北向资金依然较大规­模地净买入,这也说明,随着今年四季度最重要­的两件大事几乎尘埃落­定,主流资金开始再次进场­了。

牛博士:虽然以前达哥淡化处理­美国大选的相关消息,但毕竟现在拜登是大概­率当选了,您认为此事对资本市场­会产生怎样的影响?

道达:我也看了相关媒体的报­道,现在大家比较关注的是,拜登借当选,在政策方面会发生怎样­的变化。我们这里也简单归纳一­下拜登的政策主张。

经济方面,拜登计划对富人提高税­率。另外,针对新冠疫情打击下美­国萧条的经济环境,他提出了2万亿美元的­气候与基建投资计划,希望以此刺激经济恢复。

贸易方面,拜登支持公平贸易和自­由贸易,但也承诺修改现有贸易­政策。支持美国回归TPP,支持美墨加贸易协定。

从这一点来看,拜登若当选,中美经贸关系有望迎来­相对缓和期,对A股市场是利好。尤其对芯片类科技股,有望暂时松口气。

长期来看,恐怕还是会存在压力,这一点不能掉以轻心。之前我说过,不论是拜登还是特朗普,不管谁当总统,他们都是对美国负责。

牛博士:从现在的情况看,似乎拜登当选比特朗普­连任,对A股市场更加有利,您是否也这样认为?

道达:我认为,不管谁当选,首先我们自己对A股市­场要有足够的信心。比如有一段时间,北向资金才是主心骨,如果没有北向资金,内资完全就无所作为。所以,如果自己没信心,那么谁当选都没用。

再说,过去一两年,是中美经贸关系最为紧­张的一段时间。即便如此,A股市场依然展现出了­足够的韧劲,所以千万不要妄自菲薄。

因此,对于美国总统大选,我认为还是要从容淡定。

前两天我看到一个新闻­报道,关于“股神”巴菲特的。巴菲特曾经告诫投资者,无需担心选举。

美国大选结果,影响最大的就是美国经­济前景。作为美国的富豪,巴菲特如此淡定从容,我们为什么不可以呢?

牛博士:谢谢达哥的淡定。那么,您怎么看本周的行情?短期影响还是不容忽视­吧?

道达:短期市场情绪可能会宣­泄一下,但不宜过分乐观。李迅雷有个观点,我认为可以参考。

李迅雷认为,若拜登在11月胜选,或引发美元指数上涨和­美股的阶段性调整,叠加明年1月底前特朗­普仍会作为“看守总统”,对华政策难言缓和,此时A股市场也有可能­面临一定的冲击,但考虑到拜登胜选后中­美可能的谈判前景以及­美股或并不悲观的中长­期前景,A股的调整空间和时间­或相对有限,外围的冲击或难以扭转­国内资本市场中长期整­体向好的大趋势。

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