上市公司股权结构对 盈余管理的影响

王永洁 山东联科云计算股份有限公司

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摘 要:分析上市公司是否存在股权结构对上市公司盈余管理产生影响,研究结论为:上市公司股权集中度对盈余管理存在正相关关系,上市公司应完善相关法律法规并积极构建合理的公司股权结构,以降低盈余管理水平,进而提高报告财务信息的真实性和可信任度。

关键词:上市公司;股权结构;盈余管理

一、股权结构的现状分析

上市公司的股权结构主要包括股权集中程度和股东身份类型。从股权集中度的角度来看,按照公司中最大股东持股比例将股权集中度划分为三种程度:高度集中、相对集中和高度分散。从股东属性角度来看,股东属性是指不同身份和属性的投资者对公司的持股比例,它主要可以包括以下身份:国家持股、公司法人持股、机构投资者持股、管理层持股和自然人持股。通过对股权结构分析,可以有效促进企业良好运营,更加有效的进行监管控制,实现既定利益目标。

因为我国是社会主义国家,具有独特的社会发展历史,相比较于其他国家的股权结构,我国上市公司的股权结构具有明显的中国特色,即股权呈现高度集中的水平,呈现一股独大的特有状态。大股东在公司中拥有绝对的控制权,可以影响和干预管理层的决策,进而影响会计信息的列报,实施盈余管理操作以便于获得更多的利益。而在这种结构下,中小投资者的持股比例就会变得高度分散,受到会计信息不对称的影响,他们获得的盈余信息变得更加不可靠和不可信,影响甚至误导其做出正确的投资决策,损害他们的利益。同时相比较于大股东,他们的持股比例较低,在公司中没有极大的话语权,无法对大股东的行为进行有效的监督,也无法对公司的日常生产运营进行有效的监督,无法维护中小投资者的切实利益。但伴随着资本市场的发展繁荣,我国不断进行股权分置的改革,使得一股独大的现象有所缓解,各种身份的股东从各个方面影响公司运营,使得我国上市公司的股权结构变得日益多样和完整。

二、盈余管理

1.盈余管理的定义盈余管理是指公司的管理层和股东为了实现公司利益和自身利益,在企业会计准则范围内,使用一定的非正常手段(例如选用一定的会计政策)和进行一定的交易控制,将企业真实的盈余信息在一定程度上进行加工和改变,以期误导外部会计信息使用者,最终达到实现自身利益或谋求企业短期收益的目的。2.盈余管理的现状分析

(1)上市公司盈余管理主体上市公司的股权集中度和股权制衡作用呈现的是相反的作用状态。如果上市公司的股权结构呈现一股独大的现象,即股权集中程度呈现较高的水平,其他股东对公司的生产运营就难以实现有效的监督。而大股东在公司中拥有绝对的控制权,可以对

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