炒股不炒市

Weekly on Stocks - - 民间智慧 - 主持人 尹星

科技股的牛市

主持人:上周泛舟的一句话,引发众多读者关注,不少人通过各种方式询问,大意是,“大跌刚刚开始,贸易战硝烟正浓,一个月内可能会见底的判断太过草率”。其实泛舟原话是一两周内或许就会见底,所以才会有对话中的“短期急跌先看一个低点”,至于把时间改成一个月,本意是替泛舟留点余地。不料本周创业板指数直接逆转,单周最高涨幅接近 10%,典型的阳包阴。请泛舟先来说说,上周为何敢这么判断。

泛舟:周一上午十点左右,我只看了半小时盘,就在博客写“现在只能看创业板”,然后就是天天看这个指数,即便周四沪指抽风了一下,我还是觉得没意思,反而创业板有大戏。对于创业板指数的判断,大家有兴趣可以看 2016年底的文章,当时我就开始说,先去 1350~ 1550 点箱体,只有先触及这个箱体,才有可能见底。这次创业板最低下探到 1571点,基本完成了对这个箱体的回踩。完成后就要看反弹的力度了,第一波上涨最大振幅近 20%,这个力度相当惊人。历来指数是不会有V形反转的,肯定会有回踩,踩得越浅,行情空间越大,因为我预判创业板指数有大级别行情,所以踩底周期应该在两周左右,当然了,还有一些其他技术指标的辅助,来印证我的判断。我一直觉得,这个栏目存在的意义就是让投资者听到不同的观点和声音。上周一跌我就看跌,下周一 涨我就看涨,那么大伙还来看杂志干嘛呢?去看指数就行了。

主持人:同意,本栏目高手,态度一定要明确。

泛舟:我知道我的判断未必准确,但至少我说了我的观点,错和对交给市场去验证就行了。所以当你周初和我说大家有点争议的时候,我觉得很正常,指数暴跌时说要涨,基本是找不痛快了。不过没事,我以后还会继续如此,我看到什么,怎么想的,就会在这里怎么说,错了就改进,对了也不代表什么,再接再厉呗。

主持人:既然这周创业板指数已经出现了逆转,接下去你对整个市场怎么看?科技股都涨成这样了,还有机会么?

泛舟:涨成啥样啊?我没觉得很夸张啊!万兴只是一个开始,其实这轮小股票的行情是始于药石科技,而后贵州燃气热身,万兴科技才刚开始。这不还有一家因为连续 5 个涨停被关了,估计下周初还会有被关的连板票,这些绝大多数都属于科技股范畴。所以从市场层面去分析,看多中小创也是必然的。市场中去年很流行一句话就是“现在是绩优股价值股的天下”,那么现在完全就是题材股的世界了。如果在这些前面加上一个次新的属性,身价立马飙升。我近两年主要的精力就是在研究次新股,无论近端远端都是有不少心得的。这些板块将会贯穿整轮科技股行情。慢慢来,不急,后面大把机会。

主持人:大家现在都知道了创业板没问题,但沪指实在不太好看。难道价值投资真的过时了么?

泛舟:短线交易和价值投资是两种截然不同的风格,市场体量足够大,可以承载所有类型的投资者,价值投资不会过时。但喜欢问这个问题的投资者,我认为根本没想好自己适合什么。因为价值投资者不会去看现在的股价波动,你说茅台几十元买的人,几年里会天天盯盘?涨了激动,跌了来气?这些人本质上都是想赚快钱,买了就跌喜欢抱怨,总觉得时不我待,从来不去找自己的原因。我去年也给大家分析过,2016和 2017年龙魂就出现过不下 20次,几乎每月一次。符合短线标准连续涨停的个股更是每年 100多家。还是有大把人说没机会,到了今年,龙魂在 3 个月内出现了五六次,几乎每月两次,连续涨停的个股已经有了大几十家,这些人依然在抱怨,我觉得,人只有等先认识到自己的不足,才是真正成长的开始。今年开始就是中小创科技股的天下了,这是政策的指引,是未来发展的必然趋势,希望大家都能明白这些。我是坚定看好未来的中小创行情,最后说一句我经常在博客中说的话,“现在就是盛世,是科技股的牛市”,祝各位投资顺利。

从越涨越有到越跌越有

主持人:贸易战阴云暂解,市场也在 3100点附近逐步企稳,作为栏目中体量最重的嘉宾,先来展示一

下你的大视野吧,给咱分析一把国际形势。

海风若雨萧萧:首先需要提醒投资者注意,虽然我一直都认为我们国家不会像当年日本,最终路径是协商解决,但是这种协商是双方都要做出利益让步的。国际贸易就 是做生意嘛,生意最重要的是互利互惠,如果只有一方得利,这生意就没必要做下去。据有些新闻报道,焦点问题其实是我们国家雄心勃勃的新兴产业规划项目。本周出台了系列降税政策,今年还会成立万亿规模的战略新兴产业发展基金,在新 股审批从严的情况下,一些科技创新型公司快速过会的事实都在证明,新兴产业会得到国家政策层面更强有力的支持。两周前我就讲过,投资者需要注意,创业板今年走势已经明显强于主板市场,所有这些,都是在政策引导下发生的变化。

主持人:但周四曾出现地产周期股的逆袭。

海风若雨萧萧:在我看来,属于跌多了的反弹。2017年在供给侧改革政策大旗下,整体经济形势是超预期的,由此带来的周期股的业绩往往超预期增长,所以 2017 年周期股的行情是越涨越有的行情,从钢铁到煤炭到化工到地产,都是每个季度后发现业绩还不错,就涨一波,典型的如钢铁股, 6~9月的行情因为中报超预期,12月至 2月的行情因为四季度超预期。今年因为经济增速放缓概率很大,贸易纠纷更是让市场担心宏观经济的不利影响,所以趋势性上涨可能性不大,很可能是跌下来以后发现,实际业绩没那么差之后的预期修正行情,属于“越跌越有”的性质。

主持人:主板暂时稳定在 3100点附近,你对市场大环境怎么看?

海风若雨萧萧:今年 2 月那根周长阴之后我就讲过,没几个月修复不了这样的周阴线,现在看来,市场大环境很类似 2015 年 6~8 月的异常波动期了,这就需要市场在低位形成缩量的横盘,消化浮筹,比如平安和茅台这样去年涨幅极大的权重股,里面的资金分歧严重的情况下,需要重新达到价格的平衡,就需要量能的持续萎缩,特别是目前还有贸易战的隐忧,与之对应的主板指数是易跌难涨的。创业板虽然强于主板,但是也同样面临着 2017 年 9~11月平台压力,也比较难突破,所以总体上讲,大环境不理想。我的观点是“炒股不炒市”,盯着指数涨跌意义不大,你盯住当前市场核心板块更为适用,主要就是芯片、云计算、创新医药这些创新科技类个股, 2017 年主板 几十只蓝筹拉着主板指数涨了再涨,2000多只股票是下跌的,今年很可能是“翻身农奴把歌唱”的行情。

自下而上的操作环境

主持人:下半周创业板滞涨,蓝筹反击,广大人民群众最喜闻乐见的问题又来了,是否 2、8转换?

骄阳:肯定不是 2.8转换,加息周期叠加国外白马估值不断降低,这种环境,想要出现转换不太可能。机构抱团刚刚被破坏,怎么可能立刻买回来,如果不能持续买回来,那就不可能转换。所以说,下半周蓝筹股仅仅是阴跌后的技术反弹。如果想要蓝筹发动行情,有2个条件,第一,明确有利的时间节点,借助外部资金,比如 6月后的入摩资金。再者,就是调整到有足够预期的位置。如果某个蓝筹按照目前估值看,只有 20%上涨空间的话,那么对资金吸引力就少很多,但是如果能调下来 15%的话,那么可预期的上涨空间就达到40%,所以我一直说,今年应该是自下而上的操作环境。

主持人:再说说创业板。

骄阳:创业板年后的放量启动位是 2 月 26 日,上周的快速调整直接也是打到了 2 月 26日的启动点,等于说,绝大多数介入者都被套了,那么必然有一个资金自救的预期,但是拉上来以后,要立刻继续突破上行也很难。我觉得创业板下周应在 30天线上方拉锯整理,然后根据具体状况再去看方向选择。进入 4 月份,创业板一定会进入严重分化阶段。只有真正超市场预期或者能够被市场认定持续增长的个股才能不断稳定走高,并且一旦形 成这种趋势,很可能会成为资金抱团的品种。所以进入 4 月份,要密切关注真正的业内龙头,对于跟风的品种要减少关注。

主持人:某券商计算机研究员近期如日中天,这周又挖掘了数字中国概念,4月下旬福州将召开第一届数字中国建设峰会,是中国规模最大的国家级信息化会议。这个概念是否具有足够强大的吸引力?

骄阳:数字中国不仅仅是概念,而是是实在在的要落实,其实逻辑和工业互联网一样,就是提高国内各行业各的信息化程度,从而提高效率,提高各机构运作质量。最后的目的,就是帮助中国实现各行业的产业升级。这是国家今年最确定的发展方向,从这个角度看,对资金的吸引力应该不小,并且很可能是今年的一条主线,或主线上的重要分支。从操作角度来说,如果今年是自下而上的机会的话,那么这个下字对应的一定不是所有股票,而是真正有核心逻辑和背景支撑的品种,才能够在调整中出现较好机会。

主持人:对于独角兽这个市场最热的概念你怎么看?

骄阳:你都说了是概念,其实也就是概念,逻辑上就如同一群人在赌场赌大小,知道是犯法,但还去玩,因为确实有人赚到大钱。概念炒作,资金接力,从来都是最后还会哪来回哪去。从时间上来看,离真的独角兽上市越来越近了,一旦真家伙来了,假的就可能彻底暴露在空方的炮火下了。从技术上来说,不少独角兽已经调整到 30~40天线之间了,按照强势股技术逻辑,应该还会酝酿反击,但是这种反击后,就要小心后面一段时间是风险大于机会了。

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