B股短期情绪修复 结构性机会犹存

Weekly on Stocks - - B股/可转债 - 钱向劲

从全周 B 股交易情况看,经过前两个交易日的连续上涨后,沪B指、深成 B 指已经站上各主要均线,周三沪深两大 B 股指数震荡整固,周四则再度小幅震荡上行,周五再度震荡,最终沪B指收于 321.41点,全周上涨1.54%;深成 B 指收于 6037.96 点,全周上周 4.43%。

经过前期快速调整后,B股市场阶段性风险得到快速释放,资金悲观情绪缓解。一方面,从基本面看,4 月份进出口是超出市场预期的。同时前期调整充分、年报及一季报持续增长的 B 股品种企稳反弹,说明短线资金开始寻求具备业绩支撑、安全边际和充分流动性的品种进行布局。另一方 面,市场持续性热点匮乏,板块轮动节奏依然较快,并没有形成较强的板块联动及赚钱效应。整体看,B股市场结构性机会犹存,资金仍以短期的博弈性思维为主。

事实上,国内基本面和金融监管等不确定性因素已经逐渐明朗,中期趋势取决于基本面。当前市场步入各类风险因素的消化期,短期情绪修复仍将是市场的核心驱动,但也“不可贪胜”,因为利率快速下行趋势难以持续,利率端对估值的压力仍存在,金融去杠杆仍在持续,加上其他一些不确定因素扰动,将反复持续影响市场的风险偏好。

综上所述,部分低估值的B 股投 资机会已悄然来临,随着 B 股指数逐步企稳,当下投资者可去选择一些业绩还不错的,处于低位的二线 B 股进行布局,如消费升级板块、偏消费的科技和医药领域则是布局重点。

华新 B 股(900933):公司为长江中上游区域水泥龙头,海外扩张也领先行业,收购西南拉法基后实力进一步增强。一季报中,公司预计 2018 年1~6 月公司实现的归属于母公司所有者的净利润同比增幅在50%以上。短期来看,公司所处区域改善幅度大,全年景气有望大幅提升,具备业绩弹性。中长期来看,公司骨料、环保业务加速拓展,扩张动能不减,有望形成新的业绩新增长点。

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