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强轧空结合动量突破研判更有效

Weekly on Stocks - - 编者的话 - 边惠宗

近期市场自德新交运开启一轮“妖股”情绪周期后,频繁出现一些超跌反弹的强势股, 比如上次栏目中研判的宝德股份,近期该股的最高涨幅又上攻了30%。这类股票属于本质上属于超跌后的均值修复,和基本面的相关性不大,很难通过行业和公司面研究去锁定,但是可以相对容易地通过技术模式来识别和抉择。

将强轧空和动量结合研究

超跌股的反弹级别决定了投资者交易的胜算率以及收益风险比,而超跌反弹的级别在技术上取决于多头动能。从技术上看,上涨的动能无非从三个方面来考量:价格行为及结构、量能结构以及动量结构。

此前我通过强轧空以及BVE量能突破这两种模式对价格行为和量能进行了简单阐释,而动量分析又是技术分析体系里非常重要的内容,并且价/量(量能、动量)的相互验证又是一个重要的原则,在此我们有必要将强轧空和动量结合起来进行分析研究。

动量是价格变动速度的量化,其主要用途在于研判价格阶段走势的强弱,以及突破/反转的可靠性,可以通过一系列动量指标如MACD、KD、RSI、ROC等来体现。不管是哪种动量指标,其原理和应用原则都类似,常用的策略模式有档位、交叉、背离以及突破等。

动量突破体现了价格变动速度的提升,而价格变动速度的提升是动能增强的表现,只有动能增强,才能更好地推动股价延续此前的走势。动量突破与价格突破行为若能相互验证才可靠,就像汽车加速后要真正能翻过山坡才算有效。我们这次主要利用ROC指标的突破模式,来辅助验证强轧空行为。

如何研判ROC突破

ROC指标是通过当期的股价与一定周期之前的股价相比较,得出股价变动的速率,由此来量化多空双方力量的变化情况,进而研判价格的走势。

我们知道,伴随BVE量能突破模式的强轧空行为更可靠,同样,强轧空行为在得到动量突破验证的情况下,其可靠性和盈亏比也会提高。那么,如何研判ROC突破呢?

一般来说,ROC突破的周期越长、突破的幅度越高、其突破的意义越大。比如将ROC突破6个月的峰值与突破1个月的峰值相比,显然前者突破的意义更大;突破峰值时超越的幅度达50%,显然也比20%更有力度。

如附图1所示,近期的强势股领头羊之一———睿康股份的走势就很好地体现了ROC动量突破对价格动能的意义。ROC1和ROC2分别代表2016年最高价14.92元以来最临近的两个ROC峰值。该股于9月11日形成强轧空模式,同时ROC形成针对ROC1的突破,次日再度涨停突破了H2,股价突破H2的行为得到了ROC突破ROC2的相互验证。该股虽然经过短期强势整固后,依然产生了第二波上攻,可见通过上述的动量突破可以窥探出多头的动能较强。

另外,我们来看本周强势股鞍重股份。如附图2所示,该股在2018年9月21日确立强轧空模式,同时ROC值突破了长期以来(6个月以上)的峰值水平,其突破的周期级别相对较长,所以动量突破的意义也就较大,该强轧空模式的可靠性或者说强轧空后继续上攻的动能就相对较大,ROC突破后继续涨停上攻。该股9月25日也确立了BVE多头量能突破模式,所以具备了成为“妖股”的潜质。

附图1 睿康股份走势解析

附图2 鞍重股份走势解析

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