“二赵”时代成追忆长盛基金全能型选手们被业绩打脸!

Weekly on Stocks - - 机构广角镜 - 本刊记者 张桔

在规模日趋萎靡的同时,长盛权益类基金“掌门人”中的问题也逐渐浮出了水面:首先,当年叱咤风云的赵宏宇和赵楠如今业绩难复昔日之勇;其次,长盛目前“最为器重”的权益类基金经理非乔培涛莫属,他如今自管或与他人合管基金8只,但其中主题类基金众多,前三季度业绩悉数尽墨;此外,基金经理吴达独自一人管理公司唯一的沪港深基金和QDII基金,但他同时还管理着A股基金转型升级,但2018年以来的业绩也同样差强人意。

本周,内地公募基金三季报披露,在股市表现惨淡的当季,“强调防御、抱团取暖、注重价值”成为多数权益类公募调仓的主题,在普遍报告期份额净值增长率跑输当期业绩比较基准的同时,基金规模也显著缩水,清盘警报此起彼伏响起。

而“老十家”长盛基金就是其中一例,根据《红周刊》记者结合三季报,在不统计指数型和量化类产品的前提下,当季权益类产品中包括长盛沪港深优势精选、长盛战略新兴产业A、长盛中小盘精选、长盛同鑫行业配置等4只产品在季报中提示季中某一时段资产净值低于5000万元。此外,三季度末规模不到1亿元的权益类产品还包括了长盛城镇化主题(0.71亿元)、长盛创新驱动(0.85亿元)、长盛盛杰一年期(0.80亿元)、长盛盛平A(0.76亿元)等。

“八项全能”选手乔培涛:掌舵多项主题谁领风骚?

Wind显示,虽然股基和混基的加总规模不及货基,但是公司权益类基金的数量达到了44只;而公司目前在任的基金经理总共只有14人,其中段鹏、王赛飞、李琪、杨哲4人基本主攻固收类产品,也就意味着权益类操盘手恰好10人,他们分别是:赵宏宇、赵楠、钱文礼、乔培涛、冯雨生、王超、吴达、代毅、吴博文、杨衡。

在这10人中,如果将掌管多只指数型产品、分级产品、量化产品的冯雨生剔除在外的话,现今长盛权益团队中掌管基金最多的是乔培涛,目前有他名字在列的产品就达到8只(其中两只产品采取双基金经理制),单从数量论,其可谓是如今长盛基金的权益一哥了。

但是,这位公司所力捧的现任研究部副总监的成绩单却着实寒酸,截至10月25日收盘,乔培涛所掌舵的基金年内净值增长率下跌均超过了10%,其中创新驱动、高端装备制造、动态精选3只产品的净值下跌超过20%,分别为-24. 36%、-22.47%、-21.37%。而由于前期配置强势医药股而相对表现最好的养老健康产业,该基金的年内净值也下跌了14.80%。值得注意的是,这8只产品多为主题类基金,所涵盖的行业板块较多,但却悉数遭遇滑铁卢。

以目前收益率最低的长盛创新驱动为例,这只成立于去年8月的基金首募约4.46亿元,但将近一年时间后,截至三季度末,该基金的最新份额仅剩 约0.72亿元,缩水约84%。究其原因,选股不利所导致的业绩不佳首当其冲:从三季度的十大重仓股来看,基金经理还是进行了较大幅度地调仓,仅保留了上一季度的铁龙物流、立讯精密、上海医药、三安光电4只重仓股,而新进的重仓股则包括了中兴通讯、艾华集团、北方稀土、亨通光电、上汽集团、领益智造;但从新进股票的二级市场表现来看,似乎基金经理的眼光更为不济,例如遭遇中美贸易战打压的中兴通讯年内跌幅已经超过50%,而领益智造的年内跌幅更是超过了65%。季报显示,该基金报告期的份额净值增长率为-11.07%,要远低于当期的业绩比较基准-0.23%。

对此,基金经理在季报中解释: “基金从上市公司业绩着手,选择未来两三年持续较高增长的公司进行长期投资,重点布局了电子、5G通信、云计算和部分计算机软件。”

而与双基金经理掌舵的创新驱动截然相反,乔培涛一人挂帅的长盛动态精选的选股思路则完全是另一番光景;但殊途同归的是,该基金开年迄今的净值增长率同样下跌超过了20%。从三季报的重仓股来看,乔培涛仅保留了中国建筑、招商银行两只上季的重仓股,而将其余以中小板和创业板为主的重仓股换成了清一色的沪市大盘蓝筹股,包括了海螺水泥、中国神华、万华化学、华能国际、贵州茅台、中国平安、保利地产、工商银行,虽然上述股票相对抗跌,但或许是调仓时点

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