美股港股A股全能选手吴达:哪个市场最为擅长?

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选择有误,这一组合整体对基金净值的贡献似乎不大。

相比“一拖八”的全能基金经理乔培涛,长盛旗下权益团队中的基金经理吴达则是跨市场全能:如今他管理着公司唯一的QDII基金(长盛环球景气行业)、沪港深基金(长盛沪港深优势精选),此外他还管理着公司的1只A股基金(长盛转型升级)。

但从开年迄今的成绩上看,3只基金同样交出的是一份不及格的成绩单:截至10月25日收盘,长盛QDII净值增长率约为-13.93%,长盛沪港深基金的净值增长率约为-14.96%,长盛转型升级的净值增长率约为 -12. 22%。相比管理时间稍长的QDII和沪港深产品,吴达实际是从今年5月份接替刘旭明,正式出任了长盛转型升级的基金经理。

首先看QDII和沪港深,从吴达在两份季报的投资策略和运作分析中,实际上均间接承认了基金净值受到港股大幅下挫的拖累。在QDII产品的重仓股中,实际只有阿里巴巴1只来自于美股,剩余9只股票均为港股。吴达表示,报告期内基金继续偏重港股大盘蓝筹辅以部分美股优质上市标的配置;在沪港深产品的重仓股中,实际上相对A股的配比,港股也占据了相当的比重,具体说来,港股中的工行、中国太平、中国太保、石药集团、中国食品、深圳高速公路均赫然在列,同时值得注意的是,该基金在三季报中还提示了其面临的清盘危机:基金已经连续60个工作日资产净值低于了5000万元。

对于他的投资特点,有鱼基金高级研究员王骅分析“:从吴达的过往经验上看,其可能更擅长固定收益类产 品的投资。其上任没有多久的长盛转型升级也同样表现出了防御性的特征,仓位不高,主要配置的板块还是消费和金融行业。”顺应其思路,《红周刊》记者还是在季报重仓股中发现了其选股似乎“功败垂成”,虽然工行、农行、中石化、大秦铁路、新北洋整体抗跌,但同时华域汽车、山鹰纸业、三安光电则随着二级市场大幅下挫,而且前两者还是该基金上一季度重仓股中的“保留品种”

从基金经理吴达的履历上看,其个人已经是从业超过10年的老将了,但其早年的经历似乎更多与固定收益投资有关。

赵宏宇携手赵楠沉沦,辉煌终究昙花一现?

在如今的权益类基金经理团队中,不算已经离职的王克玉,两位现任的赵姓基金经理(赵宏宇、赵楠)都曾有过显赫一时的业绩:赵宏宇掌舵的长盛电子信息主题在2015年全年实现净值增长率155.40%,在同类基金中排在了第3位;同样是电子信息主题,接棒王克玉掌管长盛电子信息产业A的赵楠同一年的成绩是净值增长率88.27%。

但如今时过境迁,两人现在所掌管的基金数量来看,赵宏宇管理着长盛电子信息主题、长盛创新先锋、长盛同享灵活配置3只,而赵楠仅管理着长盛互联网+和长盛新兴成长两只(9月中旬,长盛电子信息产业基金经理变更为钱文礼)。而从2018年上述产品的净值增长率来看,这5只产品也是悉数告负。

赵宏宇的长盛电子信息主题,实际上从三季度的重仓股选择来看,其是在某种程度上发生了风格漂移,而重仓股的变化只有两处:二季度重仓股的京东方和新和成换成了三季度的大消费股票泸州老窖和伊利股份,但 奈何市场泥沙俱下,从调出的重仓股和调入的重仓股开年迄今的涨跌幅来看,几乎是“半斤八两”的状态。当然,其仍然保留在十大重仓中的股票(天马A、安洁科技、华灿光电、格力电器、三安光电、中国太保、新凤鸣、老板电器)也是摔得灰头土脸。

而在季报总结中,赵宏宇也直言不讳其当季操盘中存在的问题:“当季电子信息板块整体表现较差,特别是八、九两月的大幅回撤,对基金的净值表现带来一定的负面影响。基金在报告期内重点均衡配置电子、通讯、消费以及辅助配置价值型个股,也未能抵挡系统性风险回撤。”

对比来看,如今已经在钱文礼名下的长盛电子信息产业,其三季报基本体现的还是上任基金经理赵楠的投资思路,该基金迄今年内的净值增长率与电子信息主体相仿,同样下跌超过了30%。但从三季度基金经理所选的重仓股来看, 两者的差异性则泾渭分明。从三季报的重仓股来看,只有三安光电和格力电器被两位基金经理所同时青睐。

就电子信息产业纵向对比而言,实际上时任的基金经理同样也体现了某种程度的坚持,其在重仓股中保留了上一季度的8只股票(三安光电、立讯精密、大族激光、中兴通讯、格力电器、德赛电池、东方财富、海康威视),而当季只是新进了分众传媒和亨通光电两只,但是,从二级市场表现看,当季7只重仓股开年迄今的跌幅超过了35%。

对于赵楠,王骅如是向记者分析: “目前赵楠管理的长盛互联网+和长盛新兴成长并不是字面上的成长风格, 2017年一季度以来两只基金就大幅调整股票配置,目前是以贵州茅台、格力电器、招商蛇口为首的消费地产龙头为主,在泥沙俱下的环境中,这样的风格调整并没有较好的效果。”

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