长城证券扩充资本实力加速创新成长

Weekly on Stocks - - 公司透析 - 郭嘉

随着多层次资本市场体系的建立和完善,不论是从上市公司的数量,还是从融资金额、上市公司市值等方面来看,中国资本市场均已具备了相当的规模。行业的高速发展也为证券公司带来了新的机遇与挑战,资本实力是证券公司做大做强的必要条件,为提升企业核心竞争力,长城证券拟通过公开发行股票,募集资金用于补充公司资本金。

布局发达地区形成规模效应

长城证券是国内较早成立的证券公司,总部地处深圳,营业部主要分布在北京、上海、深圳等一线城市和广东、江苏、浙江等经济发达地区,该等地区金融活动较活跃,全国性证券公司均在上述经济发达地区进行布局。

目前长城证券拥有全牌照、综合性的业务平台,覆盖各类证券业务,已完成全国27个省级地区的布局,在各大主要城市设有109家营业部。通过积极挖掘、精心培育细分行业的优质客户,长城证券向资本市场输送了一批优质企业,帮助企业通过资本市场发展壮大,为客户提供长期的全方位服务。

均衡业务布局子公司业绩稳定

由于我国证券业的盈利模式较为单一,总体上仍以证券经纪业务、投资银行业务和资产管理业等传统业务为主,因此各业务的综合水平是考验证券公司实力的一个重要标准。长城证券具有完善的业务架构,形成相对均衡的业务收入结构,提高了公司抵御市场波动风险的能力,降低了因行业 周期波动对公司收入的影响。

目前长城证券的经纪业务初步完成线上线下融合,实现产品销售渠道、客户基础专业服务渠道、交易渠道大整合,建立自上而下的财富管理体系, 2017年公司代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)为179569.29万元,融资融券业务利息收入为90045.27万元;投行业务在巩固债券业务优势外,持续优化业务结构,积极打造投行全产业链模式,2017年公司证券承销与保荐业务净收入为62605.74万元,财务顾问业务净收入为23533.76万元;资产管理业务除了保持传统资管业务优势,在固收、权益、量化等标准化产品方面已在行业树立良好品牌,2017年公司资产管理业务净收入为24740.72万元。

长城证券控股宝城期货、长城投资、长城长富等多家子公司,同时是长城基金、景顺长城基金两家基金公司的主要股东,在保证合规的前提下,在品牌、客户、渠道、产品、信息等方面形成资源共享,并实现跨业务合作。其中,景顺长城基金是国内首家中美合资的基金管理公司。多年来,两家基金公司一直保持稳定的利润贡献,并分别在固定收益类、权益类产品上保持优秀的投资业绩,在业内具有很好的品牌口碑。宝城期货运作规范,在业界拥有良好的信誉,拥有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所会员资格,中国金融期货交易所交易结算会员资格。

积极探索创新业务改善收入结构

长城证券紧抓市场行业发展机 遇,顺应市场发展和行业新格局,不断挖掘新的收入和利润增长点。长城证券陆续取得转融通业务资格、柜台市场试点、股票收益权互换、场外期权等业务资格,新业务资格不断齐备为开展组织架构调整并引进搭建专业业务团队,进一步完善经营范围和业务门类打下基础,为下一步发展打开了空间。

得益于全牌照优势,长城证券OTC业务致力于为高端投资者提供更丰富的金融产品和定制化的金融解决方案,是国内率先开展收益互换、场外期权等金融衍生品业务的券商之一。在风险可控和规范经营的前提下OTC业务发展迅猛,在行业中取得一定品牌优势。长城证券还深入探索金融科技,抓住互联网金融机遇,在业内首推“手机刷脸开户”,成为公司新的盈利增长点。

目前,中国证监会实施以净资本和流动性为核心的风险控制监管指标,净资本规模成为决定我国证券公司业务规模和盈利水平的重要因素。经过多年的发展,长城证券的综合实力和资本规模有了很大的提高,始终保持在业内前列,通过此次将募集资金用于补充公司资本,长城证券除了继续巩固传统业务,还会加快行业创新步伐,证券公司创新类业务,包括新型营业网点建设、融资融券、衍生产品、做市业务和另类投资等均需要较多的资金支持,也有利于公司进一步改善收入结构、分散风险、提升资本获利能力,长城证券表示将不断开拓创新业务,使盈利能力持续提升。

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