LE POR­TE­FEUILLE DY­NA­MIQUE

Un été bais­sier

Mieux Vivre Votre Argent - - SOMMAIRE - Bap­tiste Ju­lien Blan­det

Com­men­taire de ges­tion. De­puis notre der­nier numéro, les mar­chés ont souf­flé le chaud et le froid. A Pa­ris, le CAC 40 a re­cu­lé de 2,70 % mais, à New York, le S & P 500 a pro­gres­sé de + 1,94 % et, à To­kyo, le Nik­kei 225, de + 0,03 %. Dans ce contexte, notre por­te­feuille cède du terrain : - 1,54 % (voir ta­bleau). Ce­pen­dant, il dis­tance son in­dice de ré­fé­rence qui, lui, aban­donne - 1,74 %. Et, de­puis le dé­but de l’an­née, il conserve une per­for­mance po­si­tive : + 6,55 %. Tous nos fonds ont su­bi des prises de bé­né­fices, à com­men­cer par ceux in­ves­tis en ac­tions eu­ro­péennes. Ain­si, Re­nais­sance Eu­rope (Com­gest) af­fiche le plus fort re­cul (- 4,30 %), de­vant Fi­de­li­ty Eu­rope (Fil Ges­tion) avec une baisse de - 2,86 % et Toc­que­ville Va­lue Eu­rope (Toc­que­ville Fi­nance) qui cède - 2,06 %. Nos fonds amé­ri­cains, dont nous avons ré­duit le poids dans notre por­te­feuille de­puis le prin­temps der­nier, continuent de bais­ser : BNP Pa­ri­bas L1 USA (BNP Pa­ri­bas AM) plonge de - 3,40 % et Amun­di Ac­tions USA ISR P (Amun­di) de - 2,84 %. Nous avons bat­tu notre bench­mark grâce à trois fonds. D’un cô­té, ceux in­ves­tis en ac­tions nip­pones. Schro­der ISF Ja­pa­nese Equi­ty A EUR, gé­ré par Schro­der IM (voir ci-contre), signe la meilleure per­for­mance avec un gain de + 2,23 %. Et Union In­di­ciel Ja­pon 225 (CIC) avance de + 0,05 %. De l’autre, l’un de nos deux fonds sur les émer­gents, R Opal Emer­gents (Roth­schild & Cie), in­té­gré à notre por­te­feuille en mai der­nier, signe un gain de + 1,20 %. Le ré­ajus­te­ment de nos lignes avant l’été a per­mis de ré­sis­ter aux prises de bé­né­fices. Sui­vi de ges­tion. D’ici le pro­chain numéro, nous ne réa­li­se­rons au­cune opé­ra­tion. Ce­pen­dant, nous res­tons at­ten­tifs à l’évo­lu­tion des mar­chés amé­ri­cains.

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