Dix so­cié­tés de ges­tion les plus per­for­mantes

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Bla­ckRock : la ré­tro­gra­da­tion

En 2015 et en 2016, Bla­ckRock a réa­li­sé l’ex­ploit de dé­cro­cher la Cor­beille sur cinq ans. Il n’y au­ra pas de pre­mière place cette an­née, donc pas de tri­plé. Tou­te­fois, ses gé­rants par­viennent à res­ter sur le po­dium en troi­sième po­si­tion. Un clas­se­ment qui s’ex­plique par les très bonnes per­for­mances de ses fonds ac­tions Eu­rope - gé­né­ral, avec, en tête, BGF Eu­ro­pean Va­lue Fund A2 EUR et BGF Eu­ro­pean Spe­cial Si­tua­tions Fund A2 EUR. Mais, au fil du temps, l’en­semble de la gamme perd du ter­rain face à la concur­rence. Sur cinq ans, sa note gé­né­rale passe de 14,04 à 12,92/20. Les obli­ga­tions ont bien moins per­for­mé, et les ac­tions sont res­tées stables, mal­gré de sa­crées contre-per­for­mances : BGF Emer­ging Mar­kets Fund E2 EUR avec 6,53/20 et BGF Eu­ro­pean Fund A2 EUR, 5,79. De plus, sur un an, la so­cié­té de ges­tion di­ri­gée par Jean-Fran­çois Ci­rel­li ren­contre pas mal de dé­con­ve­nues. En 2016, elle était pas­sée de la pre­mière à la vingt-qua­trième place.

Com­gest : tou­jours lea­der sur les ac­tions à long terme

Com­gest est une so­cié­té de ges­tion qui a fait le choix de ne pro­po­ser que des fonds ac­tions. Ce qui ex­plique qu’elle n’ob­tient pas de note gé­né­rale et qu’elle ne puisse ten­ter de rem­por­ter une Cor­beille. Ce­la n’en­lève rien à la qua­li­té de sa gamme. Au contraire, cette an­née en­core, nous lui dé­cer­nons le cer­ti­fi­cat de la meilleure gamme ac­tions sur le long terme. Ce suc­cès re­pose no­tam­ment sur deux fonds. D’un cô­té, elle dé­croche 20/20 avec Ma­gel­lan, un fonds ac­tions in­ves­ti dans les pays émer­gents que nous avons sé­lec­tion­né dans notre Por­te­feuille dy­na­mique (voir p. 92). De l’autre, il y a l’ex­cel­lente note du fonds ac­tions asia­tiques CG Nou­velle Asie, qui af­fiche aus­si une très belle per­for­mance sur un an. En­fin, sa moins bonne note est due au fonds ac­tions Eu­rope - gé­né­ral Re­nais­sance Eu­rope qui af­fiche 11,64/20. Le rêve. Sur un an, sans son 4,64/20 avec Com­gest Growth Ame­ri­ca Fund USD, la so­cié­té de ges­tion au­rait sans doute pu faire un dou­blé en ob­te­nant un autre cer­ti­fi­cat. Car pour le reste, ses fonds font par­tie des meilleurs. On peut ci­ter Com­gest Growth Grea­ter Eu­rope Op­por­tu­ni­ties EUR (17,51/20).

LE MEILLEUR DE LA GAMME

Sur 1 an. Com­gest Growth Grea­ter Eu­rope Op­por­tu­ni­ties EUR (A.EUG) : 17,51/20. CG Nou­velle Asie (A.ASH) : 16,09/20. Sur 5 ans. Ma­gel­lan (A.MEG) : 20/20. CG Nou­velle Asie (A.ASH) : 19,95/20. Cette an­née, elle re­monte à la dix-neu­vième place mais avec une moyenne de 9,39, contre 9,56. Les belles per­for­mances de BGF US Flexible Equi­ty Hed­ged A2 EUR, de BGF US Flexible Equi­ty Fund A2 EUR et de BGF US Flexible Equi­ty Fund A2 USD ont été en par­tie ef­fa­cées par BGF Eu­ro­pean Focus Fund A2 EUR, qui ob­tient 3,60/20, et BGF US Ba­sic Va­lue Fund A2 USD, avec 3,47. A ce rythme, Bla­ckRock va dès l’an­née pro­chaine des­cendre si­gni­fi­ca­ti­ve­ment sur le long terme, à moins de se re­prendre à court terme.

LE MEILLEUR DE LA GAMME

Sur 1 an. BGF US Flexible Equi­ty Hed­ged A2 EUR (A.ANGc) : 18,86/20. BGF US Flexible Equi­ty Fund A2 EUR (A.ANG) : 18,71/20. BGF US Flexible Equi­ty Fund A2 USD (A.ANG) : 18,68/20. BGF Glo­bal Op­por­tu­ni­ties Fund A2 USD (A.ING) : 14,75/20. BGF Glo­bal Mul­ti-As­set In­come Fund A2 Eur Hed­ged (D.PAT) : 14,53/20.

Sur 5 ans. BGF Eu­ro­pean Va­lue Fund A2 EUR (A.EUG) : 18,48/20. BGF Eu­ro­pean Spe­cial Si­tua­tions Fund A2 EUR (A.EUG) : 17,82/20. Bla­ckRock Glo­bal Funds Asian Dra­gon Fund A2 EUR (A.ASH) : 17,21/20. BGF Eu­ro­pean Va­lue Fund E2 EUR (A.EUG) : 16,84/20. BGF Eu­ro­pean Spe­cial Si­tua­tions Fund E2 EUR (A.EUG) : 16,21/20. BGF Glo­bal High Yield Bond Fund A2 USD (O.HRE) : 14,43/20.

DNCA Fi­nance : le re­tour par le court terme

Re­tour confir­mé ! DNCA Fi­nance com­mence à faire ou­blier ses dé­con­ve­nues pas­sées. En 2016, la so­cié­té de ges­tion réus­sis­sait à re­ve­nir dans notre clas­se­ment et à se te­nir au-des­sus de la moyenne (10,31). Cette an­née, elle fait bien mieux en ob­te­nant 14,02/20 sur un an et manque de peu le po­dium. Quatre fonds dé­crochent une note su­pé­rieure à 18/20 : DNCA In­vest Eu­ro­pean Bond Op­por­tu­ni­ties A EUR, DNCA In­vest Eu­rose A EUR, Eu­rose et DNCA Eu­ro­co­ve­ry. Seul faux pas : le fonds di­ver­si­fié dy­na­mique DNCA Evo­lu­tif PEA, avec 9,80 ! Ce der­nier se trouve aus­si dans les per­for­mances dé­ce­vantes sur cinq ans à 6,54/20, mais ce­la n’em­pêche pas DNCA Fi­nance de prendre à Hen­der­son GI le cer­ti­fi­cat de la meilleure gamme PEA. Une belle conso­la­tion puisque la so­cié­té ne peut pas concou­rir au clas­se­ment gé­né­ral car tous les cri­tères ne sont pas réunis.

LE MEILLEUR DE LA GAMME

Sur 1 an. DNCA In­vest Eu­ro­pean Bond Op­por­tu­ni­ties A EUR (O.ZEG) : 20/20. DNCA In­vest Eu­rose A EUR (D.PRU) : 19,10/10. Eu­rose (D.PRU) : 18,91/20. DNCA Eu­ro­co­ve­ry (A.ZEL)/18,61/20. DNCA In­vest Ve­la­dor B EUR (D.DEF) : 16,63/20. DNCA PME (A.EUP) : 16,22/20. Gal­li­ca (A.FRG) : 15,37/20.

Sur 5 ans. Gal­li­ca (A.FRG) : 20/20. Eu­rose (D. PRU) : 18,40/20. DNCA In­vest Eu­rose A EUR (D.PRU) : 18,14/20. DNCA Va­lue Eu­rope (A.EUG) : 17,19/20. DNCA In­vest Va­lue Eu­rope (A.EUG) : 17,06/20.

Dor­val AM : une pre­mière ré­com­pense

Dor­val AM ne peut pas par­ti­ci­per à notre clas­se­ment gé­né­ral, faute de rem­plir tous les cri­tères. Mais ce­la ne l’em­pêche pas de faire la dif­fé­rence grâce à ses points forts. Ain­si, la so­cié­té de ges­tion dé­croche sa pre­mière dis­tinc­tion au­près de Mieux Vivre Votre Ar­gent. Nous lui dé­cer­nons le cer­ti­fi­cat de la meilleure gamme PEA sur un an. Par­mi les fonds qui lui per­mettent d’ob­te­nir ce prix, ci­tons Dor­val Convic­tions, Dor­val Convic­tions PEA, Dor­val Ma­na­geurs et Dor­val Ma­na­geurs Eu­rope. Ce sont les meilleurs dans leur ca­té­go­rie à court terme. Sur cinq ans, la fi­liale de Na­tixis AM n’a pu être no­tée sur au­cune ca­té­go­rie. Mais ce­la de­vrait chan­ger lors des pro­chaines Cor­beilles. A suivre.

LE MEILLEUR DE LA GAMME

Sur 1 an. Dor­val Convic­tions (D.EQU) : 20/20. Dor­val Convic­tions PEA (D.EQU) : 20/20. Dor­val Ma­na­geurs (A.FRL) : 20/20. Dor­val Ma­na­geurs Eu­rope (A.EUG) : 20/20. Dor­val Ma­na­geurs Small Cap Eu­ro (A.ZEP) : 19,64/20.

Sur 5 ans. Dor­val Ma­na­geurs (A.FRL) : 20/20. Dor­val Convic­tions PEA (D.EQU) : 19,67/20. Dor­val Convic­tions (D.EQU) : 14,66/20.

JP Mor­gan AM : re­tour écla­tant!

JP Mor­gan est la ré­vé­la­tion de nos Cor­beilles 2017. Si la so­cié­té de ges­tion fait un re­tour fra­cas­sant à la deuxième place sur le long terme, elle af­fiche aus­si de très belles réus­sites à court terme où elle était dé­jà clas­sée en 2016. Ce sont les ac­tions eu­ro­péennes qui lui ont per­mis cette per­for­mance, mais aus­si les ja­po­naises. Der­rière, les amé­ri­caines ont éga­le­ment par­ti­ci­pé au suc­cès mais avec moins de pa­nache, à l’image du fonds JP Mor­gan Funds US Se­lect Equi­ty Funds A USD no­té 14,71/20. JP Mor­gan af­fiche aus­si de très belles réus­sites à court terme où elle était dé­jà clas­sée l'an­née der­nière.

LE MEILLEUR DE LA GAMME

Sur 1 an. JP Mor­gan Emer­ging Mar­kets Op­por­tu­ni­ties Fund A USD (A.MEG) : 20/20. JP Mor­gan Eu­rope Stra­te­gic Va­lue A EUR (A.EUG) : 20/20. JP Mor­gan Glo­bal Focus Fund EUR (A.ING) : 19,41/20. JP Mor­gan In­vest­ment Funds Glo­bal Se­lect Equi­ty A USD (A.ING) : 16,85/20. JP Mor­gan Emer­ging Mar­kets Equi­ty Fund A EUR (A.MEG) : 15,80/20.

Sur 5 ans. JPM Eu­rope Stra­te­gic Growth A EUR (A.EUG) : 20/20. JP Mor­gan Ja­pan Equi­ty Fund A USD (A.JAG) : 18,65/20. JPM Eu­ro­land Dy­na­mic Fund A (Perf) EUR (A.ZEG) : 18,12/20. JPM Eu­rope Small Cap Fund A EUR (A.EUP) : 17,87/20. JPM Eu­ro­land Equi­ty A EUR (A.ZEG) : 17,11/20. JPM Eu­rope Stra­te­gic Va­lue A EUR (A.EUG) : 16,66/20. JPM Eu­rope Equi­ty A EUR (A.EUG) : 16,64/20.

La Fi­nan­cière de l’Echi­quier : une nette amé­lio­ra­tion à court terme

La so­cié­té de ges­tion di­ri­gée par Di­dier Le Me­nes­trel a eu la main heu­reuse au cours du deuxième se­mestre 2016 et du pre­mier se­mestre 2017. Ses fonds font par­tie des meilleurs dans de nom­breuses ca­té­go­ries ac­tions (zone eu­ro, Eu­rope, in­ter­na­tio­nal...), mais aus­si avec les di­ver­si­fiés et obli­ga­tions. Si, à l’édi­tion pré­cé­dente des Cor­beilles, La Fi­nan­cière de l’Echi­quier af­fi­chait 9,68/20 en guise de note gé­né­rale, cette an­née elle peut pa­voi­ser avec 15,10. Un brillant ré­sul­tat qui lui per­met de fi­nir se­conde du clas­se­ment gé­né­ral sur un an. Sur cinq ans, la si­tua­tion s’amé­liore puis­qu’elle passe de la ving­tième à la sei­zième place. Mais des fonds comme Echi­quier Age­nor (7,36/20) ou Echi­quier Ma­jor (6,15) viennent les­ter les belles per­for­mances des autres pro­duits.

LE MEILLEUR DE LA GAMME Sur 1 an. Echi­quier Va­lue (A.ZEP) : 20/20. Echi­quier Oblig (O.ZEM) : 18,98/20. Echi­quier En­tre­pre­neurs (A.EUP) : 18,77/20. Echi­quier Agres­sor PEA (A.EUG) : 18,08/20. Echi­quier Agres­sor (A.EUG) : 17,93/20. Echi­quier Ar­ty

(D.DEF) : 17,58/20. Echi­quier Agres­sor Par­tage (A.EUG) : 17,17/20. Echi­quier Glo­bal (A.ING) : 14,33/20.

Sur 5 ans. Echi­quier Oblig (O.ZEM) : 17,61/20. Echi­quier Ar­ty (D.DEF) : 16,05/20.

Mar­tin Mau­rel Ges­tion : re­con­nais­sance d’un sa­voir-faire

Mar­tin Mau­rel Ges­tion ob­tient sa der­nière ré­com­pense : un cer­ti­fi­cat pour la meilleure gamme ac­tions sur un ans. En ef­fet, la banque pri­vée a fu­sion­né avec Roth­schild & Cie Ges­tion le 1er juillet, soit le len­de­main de la date de clô­ture de notre comp­teur pour ef­fec­tuer les clas­se­ments. Elle a donc pu concou­rir, mais seule­ment pour les ac­tions, car elle ne dis­pose pas de fonds sur d’autres thé­ma­tiques. Son sa­voir-faire est là : un triple 20/20. La nou­velle en­ti­té dont elle est une par­tie in­té­grante au­jourd’hui va, sans nul doute, très lar­ge­ment en pro­fi­ter. Dé­but de ré­ponse l’an pro­chain.

LE MEILLEUR DE LA GAMME

Sur 1 an. Es­sor Eu­rope (A.EUG) : 20/20. Mar­tin Mau­rel Im­pul­sion France (A.FRG) : 20/20. Mar­tin Mau­rel Im­pul­sion Nas­daq Part P (A.ANG) : 20/20. Es­sor USA Op­por­tu­ni­tés (A.ANG) : 17,88/20. Mar­tin Mau­rel Pierre Ca­pi­ta­li­sa­tion P (A.SIM) : 15,64/20. Mar­tin Mau­rel Pierre Ca­pi­ta­li­sa­tion R (A.SIM) : 14,76/20.

Sur 5 ans. Es­sor Eu­rope (A.EUG) 20/20. Es­sor Ja­pon Op­por­tu­ni­tés (A.JAG) : 20/20. Mar­tin Mau­rel Im­pul­sion Nas­daq Part P (A.ANG) : 16,87/20. Mar­tin Mau­rel Im­pul­sion France (A.FRG) : 15,13/20. Mar­tin Mau­rel Pierre Ca­pi­ta­li­sa­tion (A.SIM) :

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