IT:看中港美的智慧城市發展

無論是哪一種「量化基金」( Quants Fund),其核心均是數量模型,近年更利用大數據和人工智能去設計多種數量模型,進行大量交易歷史測試從而選取最佳投資方法。

Capital Entrepreneur (HK) - - Contents - 林南生華訊站有限公司創辨人及總監香港電腦學會雲端運算專題組召集人

不同金融機構都有個別的投資策略,大多數都由一班專業基金經理所制定。而這些基金經理多是著名大學的金融財務畢業生,並在金市、匯市或股市中經驗豐富的交易員和投資者。但一些另類的金融機構,多年來一直都運用强大的電腦系统去進行程式自動交易( Algorithmic Trade),通過數量模型( Quantitative Model)的計算尋找投資機會,並以此作為最終投資決策進行資產管理,中間並沒有人為操作,這類基金通常被稱為純量化操作基金。另外一類則有基金經理主觀判斷的融入,即在程序計算後由基金經理加入主觀的判斷,最後作出投資決策。但無論是哪一種「量化基金」( Quants Fund),其核心均是數量模型。近年更利用大數據和人工智能去設計多種數量模型,進行大量交易歷史測試從而選取最佳投資方法。

根據彭博公司彙編的數據,有一個基金在過去28 年裡已經創造了約 550億美元的回報,基金幾乎從來沒有虧損,從1988 年成立到 2016 年內,只是在 1989 年有 4.1% 虧損, 從 1990 年起每年的回報率都超過 20%,其中五年更高達50% 至 90%以上。可能你會估這是索羅斯旗下的基金,但這基金的總回報比索羅斯的基金還要多100 億美元。

這基金實為 Renaissance Technologies(rentec)管理的大獎章基金( Medallion Fund)。大獎章基金不是公開基金,目前只接受獲邀請的投資者,大多數都是 Renaissance Technologies 的員工和相關人士。Rentec 亦管理多個公眾基金共 658億美元資產,而多年來平均年度投資回報亦高達+35%,是投資界的最佳記錄之一。

在 Rentec 的網站上可看到他們招聘研究科學家( Research Scientist)的要求和一般金融研究員完全不同,不需要有金融的經驗。他們的研究科學家要使用機器學習,應用數學和現代統計技術,開發和修正金融市場模型,並開發基於這些模型的交易算法。Rentec 要求理想的人選要有電腦科學、數學、物理、統計學或相關學科的學位,具有一流的研究能力和極強的電腦編程能力。

事實上 Rentec 的創辨人 James Harris Simons 是知名的數學家,麻省理工學院和哈佛大學教授。著名的微分幾何Chern– Simons 理論就是以陳省身和他命名的。Rentec 公司內坐滿了數學和理科博士,幾乎沒有華爾街的分析師。據說該公司擁有「世上最好的物理和數學部門」,用數學模型捕捉市場機會由電腦作出交易決策。現時的兩位聯合首席執行官Mercer 和 Brown 都是在 1993 年前在 IBM Research 從事語言識別的人工智能項目,自從他們加入Rentec 後,更多 IBM的舊將都加入 Rentec,有些更是弦理論物理學家。因此一些想在頂尖金融公司工作,只知道進入大學就要選商學院而不選理學院的香港學生,須要認真反思。

Newspapers in Chinese (Traditional)

Newspapers from Hong Kong

© PressReader. All rights reserved.