炒國企改革不宜亂落注

國企改革捲土重來,在本週一(2月6日)召開的中央全面深化改革領導小組會議上,國家主席習近平強調了三個重點,分別是改革要親自部署、重大方案親自把關、關鍵環節親自協調。

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過往國企改革之聲不絕於耳,中糧系試點到現在都是只聞樓梯響,航空業重組更是炒了又炒,傳聞變了股價上落的週期性因素。

可想而知,那麼多年國企改革的猶疑不決,當中一定是涉及了不少固有利益集團的阻攔。

習近平的「三個親自」,相信是為國企改革突破枷鎖的重要關口位,也顯示到中央已意識到如果改革再不決斷執行,大國企的競爭力薄弱、管理水準低落,將拖累國家的整體發展。

所以這次會議的消息一出,一些說改革說了幾年仍然毫無行動的老牌改革股,如中糧系、航空、中國鋁業(601600)等,股價都立即有反應。

國家主席親自落場

當然,這次會不會又是狼來了,沒有人知道,但國家主席親自落場,又部署、又把關、又協調,相信成事的機會應比以前高吧。

問題是在內地,要重組改革的國企成千上萬,要國家主席全部親自落場處理,實在是不可能的任務。

因此,在選擇「親自監督國企重組概念股」上,投資者不能見國企就買,一定要有某些選股準則。

可留意一些經濟發展的支持性行業,如石油;一些屬於敏感度高的行業,如軍工;還有一些講了又講、再講都唔做就會影響到國企改革這個大理念誠信的股份,例如中糧、中鋁。

最後要談一談是內地外匯儲備跌穿3萬億美元水平,相比2014年6月最高峰時差不多有4萬億美元,即短短兩年半時間裏,內地外匯儲備減少了1萬億美元。

如果計及這兩年的貿易順差,本應該變成2,000至3,000億美元的外匯儲備,那實際上減少了的外儲更達1.2萬億美元以上。

1月在全方位防走資的背景下,外儲下跌雖然環比去年12月是明顯縮少,但同期人民幣反彈了接近1%,這應該降低了恐慌性購匯,減少外儲的流失量。

不過,似乎人民幣的回升,也不足夠吸引內地投資者將資金留在內地,這才是要面對的貨幣信心問題,而不是要計算多少個億的外儲是安全線。

如果要計底線的話,很簡單,只要外匯儲備足夠六個月的進口所需,即約2萬億美元,也不會出現太大的經濟穩定性問題。

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