DIS為懶人之選中產主動出擊才是王道
與打工仔息息相關的強積金，將於今年4月1日推出全新的預設投資策略（DIS），坊間俗稱其為「坊間俗稱其為「懶人基金」。今期邀請康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強，與讀者分享如何善用DIS，以及選擇強積金投資組合的貼士。
DIS實際是為現時的強積金計劃成員，新設立的劃一及低收費投資方案。
DIS目的為讓計劃成員毋須花時間挑選其強積金基金，故坊間指其是特地為懶人而設的方案。
倘若現時的強積金計劃成員沒有選擇強積金基金，其供款將會自動按照DIS進行投資。
當然，就算計劃成員原本有選擇自己的個人強積金基金，亦可主動選擇按照DIS進行投資。
全無投資經驗之選
DIS有三個特點，分別為採納環球分散投資、隨計劃成員接近退休年齡而自動降低風險，以及設有收費上限。
因此，它較適合不擅投資，以及沒有時間打理投資組合的人。
由於DIS是以計劃成員的年齡，自動調整風險的投資方案，故由兩個混合資產基金，「核心累積基金」（Core Accumulation Fund），以及「 65歲後基金」（Age 65 Plus Fund）組成。
其中「核心累積基金」的資產中，風險較高的投資產品如環球股票，將佔投資組合約六成；餘下四成則會投資於風險較低的投資產品，如環球債券。
而「65歲後基金」的資產中，分布於風險較高的投資產品只有約兩成；其餘八成則會投資於風險較低的投資產品。
根據法例，兩個基金組合均須採納環球分散的投資原則，運用不同類別的資產，以降低及分散風險。
現時設定為計劃成員於50歲前的供款，將全數投資於「核心累積基金」。
當計劃成員年滿50歲，受託人會每
年把「核心累積基金」的部分投資，約佔
資產的6.7%，逐步轉移至「65歲後基金」。
直至計劃成員年滿65歲，屆時整個投資組合就會完全轉移至「65歲後基金」。
鍾建強表示由於「65歲後基金」仍有兩成為環球股票資產，故較傳統保守基金以低風險港元資產，包括短期銀行存款及債券為主的風險高，不過回報相對地亦會高點。
加上DIS的成分基金所收取的費用，不可超過基金每年淨資產值的0.75%；而經常性實付開支不可超過基金每年淨資產值的0.2%，即服務費最高為0.95%。
與現有強積金基金所收取的費用相比，這個收費上限約為現有平均收費水平的一半，亦為目前市面上混合資產基金最低的收費水平。
因此，對沒有時間管理投資組合的打工仔來說，DIS是一個不俗的選擇。
中產適合主動投資
現時計劃成員除可將全數強積金按「預設投資」進行投資，亦可選擇獨立投資於一個或多個強積金基金，包括「核心累積基金」、「65歲後基金」，以及其他基金。
另外，亦可同時選擇「預設投資」，以及其他強積金基金。
不過，鍾建強指DIS中的「核心累積基金」，雖然有六成為股票資產，但由於它只會根據年齡，而非按照市況作出調配。
故此，就算環球股市大好，但由於計劃成員由年滿50歲起，受託人將每年把「核心累積基金」的部分投資，逐步轉移至「65歲後基金」，故愈年長的投資者，愈難享受全部股市向上的成果。
事實上，中產人士收入不低，倘若懂得善用強積金供 款作主動投資，或可幫助自己安享晚年。因此，鍾建強認為若投資者非即將退休的中產人士，主動投資策略將較DIS更加合適。同時，他建議投資者可每半年至一年檢視自己的投資組合，並可改變組合內的基金。市場方面，鍾建強指美國開始加息週期，其資產負債表現正收縮，預料美股未來表現亦會保持向上。另外，他亦看好亞洲可受惠美國經濟轉好，故認為亞洲股票基金亦不失為一個好的投資選擇。