A股學堂

內地股市清明節假期前後,連續兩日反彈,主要受到發改委公布推出「雄安新區」的消息刺激。相關概念股向好,而A股投資氣氛亦被帶動。

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A股投資氣氛恢復

發改委公布,為推進北京、天津及河北發展,疏解集中承載北京非首都功能,建立「雄安新區」。「雄安新區」將與通州形成北京新兩翼,並打造全國創新驅動發展新引擎,加快構建京津冀世界級城市群。同時要令雄安達至國際一流城市的水平。

當局表示,將會加快組織規劃編制工作,堅持世界眼光、國際標準、中國特色、高點定位,借國際經驗,指導河北省編制新區總體規劃、起步區控制性規劃、啓動區控制性詳細規劃及白洋淀生態環境治理和保護規劃。

政策方面,將會建立長期穩定資金投資機制,引社會資本參與新區建設,研究提出相關具體支持政策;同時在專項規劃實施重大項目布局,以及資金安排上給予支持。

雄安新區投資概念

以上消息刺激部分與「雄安新區」概念相關的股票被追捧。區內水泥、房地產、環保業等等皆水漲船高。

筆者預期有關投資概念仍持續一段時間,但投資者必須留意短線炒作風險甚高,要評估有關公司的前景、盈利能力及估值。

此外,投資者亦要了解政策落實,對於個別行業的實質影響,舉例雖然房地產先行被追捧,但官方凍結房地產交易渠道,遏止房地產炒賣,因此政策固然長遠利 好當地房地產,但尋求短期大幅上升卻不容易。

此外,內地經濟數據亦理想,3月官方採購經理指數(PMI)按月上升0.2,至51.8,勝於市場預期的51.7,並創2012年4月以來新高。

期內非製造業PMI為55.1,按月上升0.9。3月生產指數和新訂單指數分別為54.2及53.3,分別按月升0.5和0.3。

3月內地進出口延續擴張,新出口訂單指數和進口指數分別為51及50.5,均連續五個月位於盛衰分界線以上。

在製造業經濟回穩的帶動下,生產性服務業和物流業的增速連續兩個月加快,3月商務活動指數升至61及57.7,均為今年以來高位。

細看行業分類,零售、航空運輸、郵政、互聯網及軟件信息技術服務、貨幣金融服務、資本市場服務、保險等行業商務活動指數,均位於55以上的高速增長。

惟道路運輸、餐飲、房地產、居民服務及修理等行業活動則相對緩慢。

整體而言,內地經濟實質好轉;加上投資氣氛因為「雄安新區」投資概念帶動而恢復,投資者可以把握機會逐步增加A股投資。

行業方面,消費類繼續可看高一線,筆者亦會密切注視新型發展區的投資機會。

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