棕油價短期或盤整

大馬棕油期貨上週五先挫后揚,棕油合約處于換月階段,相信交易者在市場進行一波空頭回補。不過,市場預期齋戒月后,多數工人已回到種植園繼續收割活動,預期產量與季節性增產一致,即將提升,導致棕油期貨上漲空間減弱,周線小幅上升。

Oriental Daily News (Evening Edition) - - 華團前線 -

船運出口消息,調查機構ITS發佈的數據顯示,2017年7月首10日大馬棕油出口量為36萬零114噸,比6月同期36萬6994噸減少了1.9%;另一家船運調查機構SGS公佈的數據則顯示,大馬7月1- 10日棕油出口量為38萬1241噸,較6月份同期的36萬7165噸上升了3.8%。穆斯林齋戒月結束後,我們發現外國對棕油的需求開始減緩。

大馬棕油局(MPOB)也在上周公佈6月份的供需數據,數據顯示大馬6月原棕油產量151萬噸,月比降8.5%,出口138萬噸月比降8.4%,庫存153萬噸月比降1.9%,減產超預期,報告給市場帶來利多支撐。

印尼生物柴油消息,2016年印尼的生物柴油消費量在330萬噸。根據印尼棕油協會(GAPKI)的執行董事指出,今年在沒有國家補貼的情況下,商家紛紛避免使用生物柴油,導致印尼的生物柴油消費量預計在300萬公升左右,遠遠低過政府先前設定的目標460萬公升。生物柴油的需求下跌將對棕油價格帶來壓力。

氣候消息,根據美國氣候預報中心這個月的報道,厄爾尼諾 將有38%的機會在8月至10月這段期間形成,稍從上個月預測的39%下降。厄爾尼諾現象發生時,太平洋表面將變暖和並且造成東南亞多個地區的氣候乾旱,棕油的產量也會連帶受到影響。

原油價格上週五在亞盤時段小跌,受庫存偏高及行業效率提高打擊,不過周線預計仍將上漲。業內人士認為,石油輸出國組織(OPEC)6月減產協議執行率降到98%,但更重要的是,(減產協議)豁免的成員國利比亞和尼日利亞目前的產量,約比去年11月OPEC就減產達成一致時的水準要高約每日70萬桶,抵消了OPEC約60%的減產效果。同期美國產量的增加則抵消了剩下的減產效果。

大豆期貨呈跌

芝加哥期貨交易所大豆期貨上週四下跌,因技術性賣盤,及預告顯示美國中西部地區破壞性天氣減弱。

上周,包括愛荷華和伊利諾伊州在內的中西部作物地帶的部份地區降雨,預告模型顯示,這周炎熱程度減弱。

美國農業部報告,周度出口銷售美國大豆68萬3000噸,高於市場預估的25-60萬噸。

在美國農業部下調美國2016/ 17和2017/ 18年度大豆結轉庫存預估,降幅大於多數分析師預期後,大豆市場一度縮減跌幅。

美國農業部上週一公佈,美國大豆生長優良率為62%,低於之前一周的64%和分析師預估均值。

整體來說, MPOB報告顯示6月份產量及庫存不及預期,尤其是庫存出乎市場意外不升反降。數據顯示供應偏緊,報告利多。不過,船運機構公佈的7月首10日出口需求環比下滑,抵消部份利好。接下來7-10月份的增產週期將帶來供應端的持續增加,庫存累積壓力趨向於加大,上漲空間有限。

棕油期貨活躍交易月份將轉移至10月。技術上,9月份棕油期貨價格上周依舊波動於20日及50日平均線之上,顯示短期走勢偏多。價格在觸及100日長期均線格後回調。隨機指標顯示價格超賣水平,上漲空間有限,價格可能呈現盤整走勢,預計價格將介於每噸2580-2470令吉區間交易。

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