評級下調股價應聲挫豐隆銀行前景仍看好

吉隆坡18日訊│年初至今,豐隆銀行( HLBANK, 5819,主板金融股)的股價已大漲17%,馬銀行投行分析員認為,該銀行的估值已達至合理水平,因此把該股的評級從「買進」,下調至「守住」,惟把目標價從15.60令吉,微幅上調至15.90令吉。

Oriental Daily News (Evening Edition) - - 華團前線 - 豐隆銀行股價走勢

隨著分析員調降豐隆銀行的投資評級,該股週二應聲大跌,全天下跌10仙或0.63%,報15.80令吉,成交量達128萬4700股,並且是第6大下跌股。該股盤中交易一度挫14仙或0.88%,至15.76令吉。

豐隆銀行的母公司──豐隆金融集團(HLFG,1082,主板金融股)則不受子公司的跌勢影響,全天變動不大,微跌2仙或0.12%,報16.98令吉,成交量為17萬8100股。

馬銀行投行分析員指出,豐隆銀行的估值已達至合理水平,上漲空間有限。雖然分析員仍看好該銀行的基本面,包括近乎完美的資產素質、資本充足,及持有20%的中國成都銀行的業績表現料將好轉,但分析員仍把該股投資評級調低一檔。

目標價上調

無論如何,分析員把豐隆銀行的目標價調漲30仙或1.9%,至15.90令吉,接近該股目前的股價水平。

分析員調漲豐隆銀行目標價的理由是,看好該銀行盈利前景。這是因為,豐隆銀行目前正在專攻賺幅較高的中小型企業(SME)市場,包括推出更完善的交易服務系統,以及聘請更多SME的客戶關係經理。

目前,豐隆銀行的SME貸款佔總貸款的16.3%,與大部份同行的水平一致,只遜色于安聯金融集團( AFG, 2488,主板金融股)的24.9%和大眾銀行( PBBANK, 1295,主板金融股)的24.4%。

因此,分析員分別把豐隆銀行2018和2019財政年( 6月30 日結賬)的淨利息賺幅(NIM)預期,從2.03%與2.04%,上調至2.07%及2.06%。此外,成都銀行的業績也料將好轉。

目前,成都銀行正在專注于收回客戶的呆賬,並收緊發給當地SME的貸款,其資產素質並沒有進一步惡化。分析員相信,成都銀行最糟糕的時候已經過去,未來料將逐步復甦。

淨利息賺幅走高和成都銀行2大因素,促使分析員把豐隆銀行2018和2019財政年的淨利預期,分別上調2.5%及3.1%,至23億5200萬令吉和24億6400萬令吉,相等于每股1.13令吉與1.18令吉。

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