搶投非公開上市資產主權投資者 私募基金對決

新加坡18日訊│在上市公司股價變得昂貴之際,亞洲主權投資者在其投資組合中越來越多的加入非公開上市公司,此策略可能有風險,因這是和坐擁大量現金的私募型基金正面對決進行競爭。

Oriental Daily News (Evening Edition) - - 華團前線 -

中國投資有限責任公司(CIC)和新加坡淡馬錫控股是亞洲最大的兩家主權投資者,它們 的這類投資本月在投資者年度績效檢討中受到矚目。它們並在檢討中警告,股市投資的大環境愈 來愈具挑戰性,使得回報備感壓力。

淡馬錫增加在非上市公司的投資;CIC則考慮擴大其美國直接投資。

淡馬錫投資組合策略暨風險事業群聯合主管羅錫德( Rohit Sipahimalani)表示,「今天當公開市場變得非常昂貴時,我們就更多投向非公開市場」。

截至2017年3月底為止,淡馬錫規模為2750億新元( 2008.8億美元)的投資組合當中,投資於未上市資產的占比已從2011年的22%增長至40%,達到紀錄高位1100億新元。這當中包括其以8億美元投資取得的Verily Life Sciences少數股權,這是一家從谷歌母公司Alphabet分拆出來的公司。

消息人士稱,CIC同意以122.5億歐元收購黑石的歐洲倉儲業務,創下歐洲史上規模最大的一筆私募股權不動產交易案。

分析師說,隨著各路基金爭搶交易,在擁擠的市場中風險逐漸上升。

紐約州立大學水牛城分校國際融資學副教授霍達說,「主權財富基金通常是長期投資,而且沒有顯性負債,所以得以成為流動性欠佳的工具的理想投資者。我相信他們將更加轉向私募股權交易案。」

「我想主權財富基金將樂於扮演風險資本家,而他們將陷入麻煩,因為在這個非常小的戰場上,已有太多資本在互相競爭。」

淡馬錫規模2750億新元的投資組合當中,投資于未上市資產的占比達到紀錄高位1100億新元。

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