必達能源賺幅恐承壓

國油勘探合約雖到手

Sin Chew Daily - Metro Edition (Evening) - - 綜合財經 - PENERGY 必達能源

必達能源(PENERGY ,5133,主板貿服組)接獲國油勘探(Petronas Carigali)沙巴岸外設施配套2的維修保養、建築及改裝(MCM)合約。

此合約為期5年,另有延長1年選擇權,有望對未來盈利作出正面貢獻。

大眾研究對此進展深感鼓舞,因原本預期潛在合約頒發將展延。

該行相信目前油價企於每桶60美元,可帶動更多資本開銷,但中期內該集團預料將面對成本升高和賺幅收窄問題。

必達能源手上的合約訂單達15億令吉,可忙碌至2022年,投標中的合約共10億令吉。

艾芬黃氏研究表示,必達能源終於獲頒等待已久的國油勘探合約,這是正面進展,可 帶來長期盈利可見度。

一如其它國油配套般,此合約價值未定,根據保守估計,沙巴部分合約價值料介於7億至8億令吉。

但該行仍擔心未來賺幅將縮減,相信新合約的賺幅遠低於之前合約,估計為5-7%。

該行將必達能源20182019年財測大砍38-61%,因此下調評級和目標價。 經紀簡評:必達能源證券行 評級 目標價(令吉)大眾研究 中和 0.95艾芬黃氏 沽售(↓) 0.90(↓)

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