聯昌站穩6令吉大關

（吉隆坡25日訊）拿督斯里納西爾將在年底離開1989年加入的聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組），由於投資者早已心裡有數，其股價全天只是窄幅遊走，賣壓相對輕微。

分析員普遍認為，聯昌集團經營模式專業，納西爾也早在2014年9月就轉任聯昌集團主席，佈局交棒給東姑賽夫魯，因此他辭職不會影響該集團業務運作，投資者不妨考慮趁低吸納。

聯昌集團今日微挫1仙，以6令吉零2仙低姿態報開，該價位也是全天最高，該股盤中最低降至5令吉99仙，終場收在6令吉，全天小跌3仙，成交量報2470萬3500股。

MIDF研究強調，該集團基本面強穩，最新變動不會造成任何衝擊。該集團盈利主要取決於 營運開銷和貸款成本降低，而貸款成長也能緩衝收入減少的影響。

基本面強穩

該行認為，聯昌集團的強穩基本面足以解決任何懸而未決的疑慮，也能夠緩和投資者的負面情緒。“考慮到聯昌集團的強穩展望和遜色漲勢，以目前估值而言，我們相信聯昌集團是低估的。”

MIDF研究指出，聯昌集團業務和盈利潛能強穩，以2018上半年為例，在貸款撥備減少29.4％，至7億4600萬令吉之下，雖然該集團淨收入減少5.2％，淨利卻逆勢增長3.3％。

該行補充，管理層推動的T18轉型計劃也取得不俗成果，營運開銷持續減少，繼現財政年 第一季降低6.8％之後，第二季再減少2.5％。

T18轉型成果不俗

大華繼顯研究表示，市況改善能夠提振該集團承壓的非利息收入。此外，貸款成本和營運開銷降低也能夠減輕非利息收入增長壓力。

該行也認為，市場已消化聯昌集團資金市場業務的利空，其股價有機會在第三季回揚，整體估值相當誘人。

估值誘人

艾芬黃氏研究看好聯昌集團以至銀行業下半年展望，也預期新政府將提出更多親商政策。

達證券則預期聯昌集團管理層將在年底宣佈新中期發展策略和目標，暫時無意調整盈利預測。