如何投資贏面更大?

The Busy Weekly - - PICK OF THE WEEK -

究竟投資者應當投資高配息,還是追求資本增值?

市場人士認為,投資者最重要得了解個人可承擔的風險,採取多元化投資和長期投資,並設下要達到的財富的目標。

曾愛美發現,在企業盈利增長和全球經濟復甦下,投資者的情緒亦受到帶動而願冒更大風險。」

設定投資目標及風險承擔

她提醒投資者,在選擇投資增長型或收入型基金時,都需設定自己的投資目標和可承擔的風險。

投資前,必須清楚知道自己追求的到底是穩定的收入,或是應付日後的生活開銷,不同的目標需採取不同的策略。

她強調,投資者在建構投資組合時,必須考慮不同資產種類的相關性(asset correlation),了解與掌握不同資產的共同與不同點,才可在制訂多元投資時,真正達到分攤風險以求取平穩回酬的目標。

她舉例,目前黃金等避險資產與股票市場是出現反向關係,也意味著在市場低迷時,避險資產可作為「天然避險」,為投資組合帶來中和效應。

對一般投資者而言,曾愛美建議投資組合中將核心持股作為基礎,以確保投資組合的穩定性和持續性。

這包括納入混合型資產或收益基金以及避險資產。

另外,投資者可在在了解當前市場趨勢后,分配手中投資組合的持股比例。

投資者可以依據投資主題(thematic plays)作為參考,包括投資在科技、亞洲股市、和基礎建設等。

如果要魚和熊掌兼得,即要穩定收入和搶進正回調下跌的股市,是否有另一種選擇? 答案是有的。

曾愛美提出,投資者也可選擇兼具資本增值和固定收益特徵的均衡基金( balanced fund),就能夠享有固定收益,並在股市多頭的時候,享有股票上漲帶來的資本增值。

雖然市場波動可能會影響投資者錯誤判斷進出場的時機,但黃偉義還是強調多元化投資的重要性。

與此同時,他也不鼓勵投資者過于注重市場的短期波動,並強調長期投資的重要性。

他舉例,過去10年,若投資者持續投資於富時大馬綜合指數( FBMKLCI)和MSCI指數,可獲得的回酬率分別為107% 和112%。

相反地,假設投資者在10年內,錯失其中10天出現最佳回酬的進場機會, 10年期限的大馬綜合指數( FBMKLCI)和MSCI指數回酬率將大幅減少至51%和16%;同樣的,若投資者錯失其中30天最佳回酬的進場機會, 10年期限的回酬率甚至會面臨虧損,分別為-2%和-29%。

亞洲新興股市受看好

以目前市場環境來看,黃偉義建議,相對於債券,投資者應增持股票。

從全球股市格局來看,因先進國家的股票估值昂貴,所以推薦亞洲股市(日本市場除外)和新興市場股市。

從股市成長和估值表現來看,亞洲股市和新興市場潛力勝過先進市場。

至於大馬股市,他認為,受惠於我國經濟基本面多項利好的扶持,我國股市前景可期。

惟李文暢則建議以累積方式投資基金,因為這樣的投資手法,在長期來看贏面較大以及涉及的風險較低,對個人的財務壓力也相對較小。

他指出,這類投資方式,也較適合投資技巧和經驗尚淺的新手、沒有時間觀察市場動向、或有意投資特定海外市場的投資者。

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