РУС­СКИЙ БИЗ­НЕС БОЛЬ­ШЕ ЦВЕ­ТА /

2016-й сфор­ми­ро­вал рын­ку цвет­ме­та непло­хой за­дел. Вме­сто дна по­яви­лась поч­ва, от ко­то­рой мож­но от­толк­нуть­ся, и ес­ли да­же не взле­теть, то по край­ней ме­ре — от­ско­чить

Ekspert Ural - - NEWS -

2016-й сфор­ми­ро­вал рын­ку цвет­ме­та непло­хой за­дел. Вме­сто дна по­яви­лась поч­ва, от ко­то­рой мож­но от­толк­нуть­ся, и ес­ли да­же не взле­теть, то по край­ней ме­ре — от­ско­чить

Це­ны на алю­ми­ний, медь, цинк и ни­кель за­вер­ши­ли про­шлый год в плю­се. За тон­ну алю­ми­ния на Лон­дон­ской бир­же ме­тал­лов в де­каб­ре да­ва­ли 1731 дол­лар (сред­не­ме­сяч­ная це­на), что на 17% боль­ше, чем в на­ча­ле го­да. Бир­же­вая це­на ме­ди за год при­ба­ви­ла 27% и до­стиг­ла 5666 дол­ла­ров за тон­ну. Ре­корд­ным ока­зал­ся рост цен на цинк: плюс 76,7% за год до 2671 дол­ла­ра за тон­ну. В на­сту­пив­шем го­ду тен­ден­ции со­хра­ни­лись. А вот це­ны на ни­кель, на­про­тив, за­мед­ли­лись: по ито­гам го­да он по­до­ро­жал на 29,8%, но по­сле ян­вар­ско­го сни­же­ния и фев­раль­ской кор­рек­ти­ров­ки це­на за тон­ну за­фик­си­ро­ва­лась на уровне 10 619 дол­ла­ров.

Про­из­вод­ство алю­ми­ния в ми­ре со­ста­ви­ло в ян­ва­ре — де­каб­ре 2016 го­да, по дан­ным International Aluminium Institute, по­чти 58,9 млн тонн, что на 1,7% боль­ше, чем го­дом ра­нее. В ян­ва­ре 2017-го про­из­ве­де­но 5,3 млн тонн — на 9,1% мень­ше, чем в ян­ва­ре 2016-го. Вме­сте с тем ми­ро­вое по­треб­ле­ние оценивается ана­ли­ти­ка­ми Thomson Reuters в 58,5 млн тонн в 2016 го­ду и к кон­цу те­ку­ще­го го­да уве­ли­чит­ся по­чти на 4%.

Про­из­вод­ство ме­ди за 11 ме­ся­цев про­шло­го го­да (бо­лее све­жие дан­ные по- ка недо­ступ­ны), по ин­фор­ма­ции The International Copper Study Group, со­ста­ви­ло 21,3 млн тонн (плюс 2,4% к ана­ло­гич­но­му по­ка­за­те­лю 2015 го­да). По­треб­ле­но за тот же пе­ри­од на 93 тыс. тонн боль­ше, чем про­из­ве­де­но. На этом фоне тем­пы до­бы­чи сы­рья рас­тут опе­ре­жа­ю­щи­ми тем­па­ми: плюс 5,2% к уров­ню 11 ме­ся­цев 2015 го­да, ре­зуль­тат — 18,4 млн тонн.

Об­ще­ми­ро­вой вы­пуск ни­ке­ля, по оцен­ке The International Nickel Study Group, в 2016-м чуть пре­вы­сил 1,9 млн тонн (спад на 2% к уров­ню 2015-го), а к кон­цу те­ку­ще­го го­да про­гно­зи­ру­ет­ся при­рост по­чти на 6%. Объ­ем по­треб­ле­ния — на уровне 2 млн тонн (при­рост за год при­бли­зи­тель­но на 6,4%), а по ито­гам 2017 го­да мо­жет быть бо­лее 2,1 млн тонн.

До­бы­ча цин­ка в про­шлом го­ду уве­ли­чи­лась на сим­во­ли­че­ские 0,3% до 13,2 млн тонн (дан­ные International Lead and Zinc Study Group). Про­из­вод­ство рос­ло еще мед­лен­нее, все­го на 0,1% до 13,6 млн тонн. Вме­сте с тем ми­ро­вое по­треб­ле­ние уве­ли­чи­лось до 13,9 млн тонн (плюс 3,5%). До­бы­ча в ян­ва­ре те­ку­ще­го го­да про­тив ян­ва­ря ми­нув­ше­го вы­рос­ла на 7,6% и пре­вы­си­ла 1 млн тонн. Про­из­вод­ство рос­ло скром­нее, все­го на 1,1% до 1,12 млн тонн. По­треб­ле­ние его опе­ре­жа­ло — 1,15 млн тонн (плюс 4,1% к ян­ва­рю 2016 го­да).

Ушла с ба­зы

— В 2016 го­ду в цвет­ной ме­тал­лур­гии сло­жи­лась неод­но­знач­ная си­ту­а­ция, — счи­та­ет за­ме­сти­тель ди­рек­то­ра на­прав­ле­ния «Оцен­ка и фи­нан­со­вый кон­сал­тинг» груп­пы ком­па­ний SRG Оль­га Фе­ти­ще­ва. — Про­из­вод­ство алю­ми­ния вы­рос­ло впер­вые за несколь­ко лет, ко­баль­та — уве­ли­чи­лось в 1,5 ра­за за счет за­пус­ка за­во­да в Мур­ман­ской об­ла­сти, а про­из­вод­ство цин­ка побило все ре­кор­ды. В то же вре­мя

со­кра­тил­ся вы­пуск ра­фи­ни­ро­ван­ной ме­ди, зо­ло­та в слит­ках, и очень рез­ко — ни­ке­ля за счет за­кры­тия за­во­да в Но­риль­ске. Рост про­из­вод­ства был свя­зан с уве­ли­чен­ным спро­сом на не­ко­то­рые ме­тал­лы, в свя­зи с чем об­ра­зо­вал­ся де­фи­цит.

Не­смот­ря на сни­же­ние про­из­вод­ства, а так­же со­кра­ще­ние внут­рен­не­го спро­са в тон­на­же, не­ко­то­рые ме­тал­лур­ги­че­ские ком­па­нии смог­ли улуч­шить фи­нан­со­вые по­ка­за­те­ли за счет су­ще­ствен­но­го ро­ста цен, от­ме­ча­ет Оль­га Фе­ти­ще­ва. Од­ним из фак­то­ров ста­ла кур­со­вая раз­ни­ца — рубль в 2016 го­ду был на 14% де­шев­ле руб­ля 2015 го­да.

Пер­спек­ти­вы рын­ка цвет­ных ме­тал­лов сей­час вы­гля­дят за­мет­но луч­ше, чем год на­зад, уве­рен глав­ный ана­ли­тик GLOBAL FX Сер­гей Мель­ни­ков. То­гда, по его сло­вам, рост цен на медь, ни­кель и цинк был обу­слов­лен пре­иму­ще­ствен­но эф­фек­том низ­кой ба­зы: в 2015-м ко­ти­ров­ки цин­ка

об­но­ви­ли 6-лет­ний ми­ни­мум в 1461 дол­лар за тон­ну, а ни­кель обес­це­нил­ся вдвое, до 8600 дол­ла­ров. Это­му спо­соб­ство­ва­ли об­щее пе­ре­на­сы­ще­ние сы­рье­вых рын­ков, а так­же спад ак­тив­но­сти в ми­ро­вой эко­но­ми­ке. А в 2016-м с се­ре­ди­ны го­да бы­ли сфор­ми­ро­ва­ны ми­ни­му­мы, по­сле че­го на­чал­ся подъ­ем.

— 2016 год ока­зал­ся пло­до­твор­ным для цвет­ных ме­тал­лов. В част­но­сти медь по­до­ро­жа­ла на 17%, алю­ми­ний — по­чти на 13%, а рост цен на цинк до­стиг 60%, — ито­жит ана­ли­тик Forex Optimum Иван Ка­пу­стян­ский. — В 2017 го­ду тен­ден­ция со­хра­нит­ся, хо­тя и раз­ви­вать­ся бу­дет не та­ки­ми удар­ны­ми тем­па­ми. В слу­чае ре­а­ли­за­ции нега­тив­но­го сце­на­рия це­ны, на наш вз­гляд, оста­нут­ся на те­ку­щих уров­нях.

Цвет­ник тя­нет­ся вверх

Иг­ро­ки от­рас­ли на­стро­е­ны по­зи­тив­но. — Не­смот­ря на неста­биль­ность рын­ка ин­ду­стри­аль­но­го ти­та­на, на про­тя­же­нии все­го 2016 го­да на­блю­дал­ся по­сто­ян­ный спрос на ти­та­но­вую про­дук­цию, от­груз­ки ти­та­но­во­го про­ка­та бы­ли зна­чи­тель­ны, — го­во­рит за­ме­сти­тель ди­рек­то­ра по ре­кла­ме и ин­фор­ма­ции ПАО «Кор­по­ра­ция ВСМПО-Ависма» Ми­ха­ил Гор­де­ев. — Вну­ши­тель­ный порт­фель за­ка­зов от ос­нов­ных на­ших за­каз­чи­ков-авиа­стро­и­те­лей, раз­ра­бот­ка и се­рий­ное про­из­вод­ство но­вых мо­де­лей, от­ли­ча­ю­щих­ся вы­со­ким со­дер­жа­ни­ем ти­та­на, вы­вод на ры­нок об­нов­лен­ных вер­сий су­ще­ству­ю­щих мо­де­лей с эко­но­мич­ны­ми дви­га­те­ля­ми поз­во­ля­ют сде­лать вы­вод о том, что авиа­стро­и­тель­ный ры­нок на­хо­дит­ся на подъ­еме. Сле­до­ва­тель­но, и ти­та­но­вая ин­ду­стрия про­дол­жит на­би­рать обо­ро­ты.

В алю­ми­ни­е­вом сег­мен­те в на­ча­ле 2016 го­да си­ту­а­ция сло­жи­лась непро­стая: це­ны на ме­талл до­стиг­ли мно­го­лет­них ми­ни­му­мов.

— Од­на­ко по ито­гам го­да мы по­ка­за­ли ста­биль­ные фи­нан­со­вые ре­зуль­та­ты, — го­во­рит ге­не­раль­ный ди­рек­тор Ру­са­ла Вла­ди­слав Со­ло­вьев. — Это­му спо­соб­ство­ва­ли, с од­ной сто­ро­ны, улуч­ше­ние си­ту­а­ции на рын­ке во вто­ром по­лу­го­дии, с дру­гой — контроль над из­держ­ка­ми, про­из­вод­ствен­ная дис­ци­пли­на и раз­ви­тие ли­ней­ки про­дук­ции с до­бав­лен­ной сто­и­мо­стью.

Ураль­ские ак­ти­вы Ру­са­ла про­из­ве­ли в 2016 го­ду бо­лее 1,76 млн тонн гли­но­зе­ма: Бо­го­слов­ский алю­ми­ни­е­вый за­вод — око­ло 960 тыс. тонн; Ураль­ский алю­ми­ни­е­вый — 800 тыс. тонн. Се­ве­ро­ураль­ский бок­си­то­вый руд­ник от­гру­зил 2,36 млн тонн то­вар­но­го бок­си­та и 590 тыс. тонн то­вар­но­го из­вест­ня­ка. Ком­па­ния за­вер­ши­ла на СУБРе стро­и­тель­ство трех круп­ных шахт­ных ком­плек­сов об­щим объ­е­мом вло­же­ний в 1,17 млн руб­лей: вто­рых оче­ре­дей Че­ре­му­хов­ской-Глу­бо­кой и ба­зо­во­го го­ри­зон­та Но­во-Ка­льин­ской и пер­вой оче­ре­ди Ка­льин­ской на глу­би­нах до 1300 мет­ров.

— В 2017 го­ду мы ожи­да­ем по­зи­тив­но­го раз­ви­тия алю­ми­ни­е­вой от­рас­ли, при этом рост спро­са со­ста­вит 5%, а де­фи­цит на ми­ро­вом рын­ке уве­ли­чит­ся до 1,1 млн тонн, — про­гно­зи­ру­ет Вла­ди­слав Со­ло­вьев.

Звез­да­ми Лон­дон­ской бир­жи ме­тал­лов в 2016 го­ду ста­ли цинк и медь, при­ба­вив­шие 18% и 60% со­от­вет­ствен­но. В цин­ко­вой от­рас­ли со­бы­ти­ем го­да мож­но на­звать кон­со­ли­да­цию УГМК 5,57% ак­ций ПАО «Че­ля­бин­ский цин­ко­вый за­вод» (см. по­дроб­нее «Цинк в од­них ру­ках», «Э-У» № 49 от 05.12.2016). На­пом­ним, ком­па­ния уже вла­де­ет вла­ди­кав­каз­ским «Элект­ро­цин­ком».

В мед­ном сег­мен­те УГМК, по сло­вам топ-ме­не­дже­ра Ан­дрея Ко­зи­цы­на, на­ме­ре­на вос­ста­но­вить го­до­вой объ­ем про­из­вод­ства до 370 — 380 тыс. тонн (из-за сни­же­ния со­дер­жа­ния ме­ди в ру­де до 5%

в 2016-м вы­пу­ще­но толь­ко 350 тыс. тонн; по­дроб­нее см. «Мед­ная эво­лю­ция», «Э-У» № 11 от 13.03.2017). Рост обес­пе­чат до­пол­ни­тель­ное обо­га­ще­ние ру­ды, рас­ши­ре­ние до­бы­чи и пе­ре­ра­бот­ки со­дер­жи­мо­го хво­сто­хра­ни­лищ, а так­же шла­ка.

По­след­нее — об­щий тренд, ко­то­ро­му сле­ду­ют иг­ро­ки не толь­ко рын­ка цвет­ме­та. В на­сту­пив­шем го­ду пред­при­я­тия цвет­ной ме­тал­лур­гии бу­дут фо­ку­си­ро­вать уси­лия на под­дер­жа­нии при­ем­ле­мо­го уров­ня за­груз­ки и рен­та­бель­но­сти, оп­ти­ми­за­ции за­трат, а так­же на раз­ви­тии экс­порт­ных про­даж, ука­зы­ва­ет за­ме­сти­тель глав­но­го ре­дак­то­ра жур­на­ла «Ме­тал­ло­наб­же­ние и сбыт» Лео­нид Ха­за­нов.

Опо­ра на мир

Оце­ни­вая пер­спек­ти­вы 2017 го­да, ана­ли­ти­ки на­де­ют­ся на ми­ро­вую конъ­юнк­ту­ру и вос­ста­нов­ле­ние оте­че­ствен­ной эко­но­ми­ки.

— Це­ны на алю­ми­ний, медь, цинк в чет­вер­том квар­та­ле 2016 го­да де­мон­стри­ро­ва­ли по­вы­ше­ние на фоне уси­ле­ния спро­са, — го­во­рит ве­ду­щий ана­ли­тик ГК TeleTrade Марк Гойх­ман. — Это свя­за­но с об­щей ди­на­ми­кой вос­ста­нов­ле­ния как рос­сий­ской, так и ми­ро­вой эко­но­ми­ки в це­лом. Бо­лее вы­со­кие тем­пы ро­ста ВВП про­явят­ся в США, Азии (преж­де все­го Ки­тае), Ев­ро­пе. Со­от­вет­ствен­но, па­де­ние экспорта цвет­ных ме­тал­лов, учи­ты­вая ста­ти­сти­че­скую низ­кую ба­зу 2016 го­да, пре­кра­тит­ся. Про­из­вод­ство цвет­ме­та спо­соб­но на дан­ном фоне по­ка­зать рост объ­е­мов в сред­нем на 2 — 3%.

Боль­шие на­деж­ды ана­ли­ти­ки свя­зы­ва­ют с про­изо­шед­ши­ми на ми­ро­вой по­ли­ти­че­ской арене из­ме­не­ни­я­ми — ожи­да­е­мым круп­ным по­тре­би­те­лем ме­тал­лур­ги­че­ской про­дук­ции на­равне с Ки­та­ем мо­жет стать США. Про­изой­дет это в том слу­чае, ес­ли ны­неш­не­му пре­зи­ден­ту Шта­тов До­наль­ду Трам­пу удаст­ся про­да­вить про­грам­му ин­фра­струк­тур­ной мо­дер­ни­за­ции

на 1 трлн дол­ла­ров и по­вы­сить рас­хо­ды на ар­мию. Глав­ный ана­ли­тик GLOBAL FX Сер­гей Мель­ни­ков об­ра­ща­ет вни­ма­ние, что по­сле из­бра­ния До­наль­да Трам­па пре­зи­ден­том США ко­ти­ров­ки ме­ди стремительно вы­рос­ли: кан­ди­дат от рес­пуб­ли­кан­цев по­обе­щал ак­тив­но на­ра­щи­вать ин­ве­сти­ции в ин­фра­струк­ту­ру.

— В фев­ра­ле это­го го­да ко­ти­ров­ки ме­ди на Comex уже пре­вы­ша­ли от­мет­ку 2,8 цен­та за фунт, по­сле че­го це­на под вли­я­ни­ем тех­ни­че­ских фак­то­ров скор­рек­ти­ро­ва­лась. С на­шей точ­ки зре­ния, воз­врат к от­мет­ке 2,8 мо­жет про­изой­ти уже во вто­рой по­ло­вине это­го го­да, ко­гда пла­ны Трам­па по раз-

ви­тию ин­фра­струк­ту­ры об­ре­тут кон­крет­ные очер­та­ния, — счи­та­ет Сер­гей Мель­ни­ков.

— Для оте­че­ствен­ных ме­тал­лур­ги­че­ских ком­па­ний по­ло­жи­тель­ным мо­мен­том мо­жет стать сни­же­ние руб­ля от­но­си­тель­но дол­ла­ра. На рубль дав­ле­ние в те­ку­щем го­ду бу­дет ока­зы­вать рост про­цент­ных ста­вок в США, а так­же ве­ро­ят­ность сни­же­ния неф­тя­ных ко­ти­ро­вок во вто­ром по­лу­го­дии. Этот сце­на­рий мо­жет ре­а­ли­зо­вать­ся в слу­чае, ес­ли ОПЕК+ не про­длит огра­ни­че­ния по до­бы­че неф­ти на сле­ду­ю­щие шесть ме­ся­цев, — го­во­рит Иван Ка­пу­стян­ский. ■

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.