Рей­тинг ли­зин­го­вых ком­па­ний

Ири­на Пе­реч­не­ва, Али­са Мо­гиль­ни­ко­ва Ры­нок ли­зин­га вы­шел на тра­ек­то­рию вос­ста­нов­ле­ния: по­мог­ли сни­же­ние сто­и­мо­сти бан­ков­ско­го фи­нан­си­ро­ва­ния и гос­про­грам­мы под­держ­ки ав­то­про­ма

Ekspert Ural - - ТИТУЛЬНЫЙ ЛИСТ -

По пред­ва­ри­тель­ным дан­ным ис­сле­до­ва­ния рей­тин­го­во­го агент­ства RAEX и Объ­еди­нен­ной ли­зин­го­вой ас­со­ци­а­ции, объ­ем но­во­го биз­не­са ли­зин­го­вых ком­па­ний в це­лом по стране вы­рос за 2016 год на 33%, объ­ем но­во­го биз­не­са участ­ни­ков тра­ди­ци­он­но­го рей­тин­га ана­ли­ти­че­ско­го цен­тра «Экс­перт» по ре­ги­о­ну Урал и За­пад­ная Си­бирь — на 28,6%. На фоне двух­го­дич­но­го сжа­тия это об­на­де­жи­ва­ю­щий ре­зуль­тат.

По рас­че­там АЦ «Экс­перт», сум­мар­ный объ­ем но­во­го биз­не­са (сто­и­мость иму­ще­ства) ком­па­ний, при­няв­ших уча­стие в ис­сле­до­ва­нии, со­ста­вил 35 млрд руб­лей. Их ли­зин­го­вый порт­фель по от­но­ше­нию к преды­ду­ще­му го­ду уве­ли­чил­ся на 4,3% (61 млрд руб­лей), ко­ли­че­ство за­клю­чен­ных до­го­во­ров на тер­ри­то­рии ис­сле­ду­е­мо­го ре­ги­о­на — на треть.

Без­услов­но, при ана­ли­зе ди­на­ми­ки сле­ду­ет брать в рас­чет эф­фект низ­кой ба­зы: в про­шлом го­ду объ­ем но­во­го биз­не­са участ­ни­ков на­ше­го ис­сле­до­ва­ния умень­шил­ся на 14%, в це­лом по стране в де­неж­ном вы­ра­же­нии ры­нок про­сел на 20%.

За чей счет празд­ник

Ос­нов­ной фак­тор вос­ста­нов­ле­ния — ста­би­ли­за­ция в эко­но­ми­ке. Ру­ко­во­ди­тель ди­ви­зи­о­на ком­па­нии «Ин­тер­ли­зинг» Сер­гей Жар­ков счи­та­ет, что для ли­зин­го­вой от­рас­ли хо­ро­шим сиг­на­лом ста­ло сни­же­ние клю­че­вой став­ки на 0,5 п.п. до 10% в тре­тьем квар­та­ле про­шло­го го­да, вслед за этим банки на­ча­ли сни­жать став­ки по кре­ди­там.

Бан­ков­ское фи­нан­си­ро­ва­ние по-преж­не­му яв­ля­ет­ся ос­нов­ным ис­точ­ни­ком фон­ди­ро­ва­ния: на его до­лю при­хо­дит­ся 44% в струк­ту­ре ис­точ­ни­ков фи­нан­си­ро­ва­ния участ­ни­ков ис­сле­до­ва­ния. Ло­гич­но, что этот фак­тор стал од­ним из су­ще­ствен­ных драй­ве­ров ожив­ле­ния спро­са на ли­зинг.

Как толь­ко ли­зин­го­вые про­дук­ты ста­но­вят­ся бо­лее до­ступ­ны­ми, пред­при­ни­ма­те­ли воз­вра­ща­ют­ся к оста­нов­лен­ным про­ек­там об­нов­ле­ния ос­нов­ных фон­дов. Осо­бен­но хо­ро­шо эта за­ко­но­мер­ность ра­бо­та­ет в сег­мен­те ли­зин­га транс­пор­та. По мне­нию за­ме­сти­те­ля ге­не­раль­но­го ди­рек­то­ра ком­па­нии CARCADE Юрия Ере­ми­на, во­прос о при­об­ре­те­нии но­во­го ав­то­транс­пор­та и обо­ру­до­ва­ния ак­туа­лен для боль­шин­ства рос­сий­ских ком­па­ний: «В Рос­сии две тре­ти пар­ка гру­зо­ви­ков — стар­ше 15 лет, а воз­раст не ме­нее чем по­ло­ви­ны лег­ко­ву­шек — стар­ше де­ся­ти лет. Вы­со­кий уро­вень из­но­са кор­по­ра­тив­ных пар­ков объ­ек­тив­но сти­му­ли­ру­ет спрос на услу­гу ав­то­ли­зин­га».

Под­держ­ку ав­то­ли­зин­гу ока­за­ли так­же го­су­дар­ствен­ные про­грам­мы, в част­но­сти «Ль­гот­ный ли­зинг», в рам­ках ко­то­рой бюд­жет суб­си­ди­ру­ет ли­зин­го­по­лу­ча­те­лям до 10% аван­со­во­го платежа при при­об­ре­те­нии тех­ни­ки оте­че­ствен­но­го про­из­во­ди­те­ля. Про­грам­ма бы­ла за­пу­ще­на как ан­ти­кри­зис­ная, на 2017 год ее бюд­жет вы­рос вдвое, до 10 млрд руб­лей.

На подъ­ем де­ло­вой ак­тив­но­сти в дру­гих сег­мен­тах по­вли­я­ло об­щее на­стро­е­ние пред­при­ни­ма­те­лей.

— По срав­не­нию с кри­зис­ным 2015 го­дом си­ту­а­ция в эко­но­ми­ке ста­ла от­но­си­тель­но спо­кой­ной и про­гно­зи­ру­е­мой. Все сми­ри­лись с те­ку­щим по­ло­же­ни­ем ве­щей, с це­ной на нефть в 50 дол­ла­ров за бар­рель, с санк­ци­я­ми, для неко­то­рых ком­па­ний внеш­ние огра­ни­че­ния, на­о­бо­рот, да­ли воз­мож­ность ро­ста, — рас­суж­да­ет ре­ги­о­наль­ный ди­рек­тор ре­ги­о­на «Си­бУр» ком­па­нии РЕСОЛи­зинг Ека­те­ри­на Еро­хи­на.

По мне­нию ге­не­раль­но­го ди­рек­то­ра

Экс­перт-Ли­зинг Ека­те­ри­ны Пли­но­кос, ди­на­ми­ку сде­лок в сег­мен­те про­мыш­лен­но­го обо­ру­до­ва­ния во мно­гом опре­де­ля­ли но­вые гос­кон­трак­ты в обо­рон­ной про­мыш­лен­но­сти и всплеск де­ло­вой ак­тив­но­сти пи­ще­про­ма.

Дви­га­те­ли про­грес­са

От­рас­ле­вая струк­ту­ра ураль­ско­го ис­сле­до­ва­ния все­гда от­ли­ча­лась от стра­но­во­го, где до­ми­ни­ру­ет авиа- и же­лез­но­до­рож­ная тех­ни­ка. Ос­нов­ной объ­ем но­во­го биз­не­са (бо­лее 50%) участ­ни­ков ураль­ско­го рей­тин- га тра­ди­ци­он­но при­хо­дит­ся на ав­то­транс­порт, при­чем по ито­гам про­шло­го го­да до­ля гру­зо­во­го ав­то­транс­пор­та пре­вы­си­ла до­лю лег­ко­вых ав­то­мо­би­лей. В этом сег­мен­те при­сут­ству­ют как опе­ра­то­ры, спе­ци­а­ли­зи­ру­ю­щи­е­ся на ав­то­транс­пор­те (CARCADE, РЕСО-Ли­зинг, Бал­тий­ский ли­зинг, Эле­мент Ли­зинг, Тех­но­спец­сталь-Ли­зинг, Урал­ли­зинг, Экс­перт-Ли­зинг), так и ли­зин­го­да­те­ли, име­ю­щие ди­вер­си­фи­ци­ро­ван­ный порт­фель по сдел­кам на тер­ри­то­рии Ура­ла и За­пад­ной Си­би­ри.

В топ-5 сег­мен­тов по объ­е­му но­вых сде- лок по­сле пе­ре­ры­ва вер­ну­лось обо­ру­до­ва­ние для неф­те- и га­зо­до­бы­чи и пе­ре­ра­бот­ки, про­де­мон­стри­ро­вав рост в 40 раз. Сра­бо­тал субъ­ек­тив­ный фак­тор: боль­шая часть этих сде­лок на тер­ри­то­рии ре­ги­о­на ре­а­ли­зо­ва­на ком­па­ни­ей Сбер­банк Ли­зинг — на до­лю это­го сег­мен­та при­хо­дит­ся треть объ­е­ма но­во­го биз­не­са ком­па­нии.

Во­шед­ший в про­шлом го­ду в топ сег­мент ма­ши­но­стро­и­тель­но­го, ме­тал­ло­об­ра­ба­ты­ва­ю­ще­го и ме­тал­лур­ги­че­ско­го обо­ру­до­ва­ния, несмот­ря на при­лич­ный при­рост (63%), вы­был из спис­ка ли­де­ров по объ­е­мам.

По тем­пам ро­ста впе­ре­ди так­же сег­мент по­ли­гра­фи­че­ско­го обо­ру­до­ва­ния (плюс 90%), сель­ско­хо­зяй­ствен­ной тех­ни­ки (74%), гру­зо­во­го ав­то­транс­пор­та (66%).

Па­де­ние по­ка­за­ли ли­зинг недви­жи­мо­сти (ми­нус 2%), те­ле­ком­му­ни­ка­ци­он­но­го обо­ру­до­ва­ния, орг­тех­ни­ки и ком­пью­те­ров (70%), мед­тех­ни­ки и фар­мо­бо­ру­до­ва­ния (42%).

Ос­но­ву кли­ент­ской ба­зы ураль­ских ли­зин­го­да­те­лей по-преж­не­му со­став­ля­ет ма­лый и сред­ний биз­нес (на МСБ при­хо­дит­ся 72% объ­е­ма но­во­го биз­не­са, в про­шлом го­ду бы­ло 80%). Сре­ди участ­ни­ков ис­сле­до­ва­ния око­ло по­ло­ви­ны (де­сять ком­па­ний) спе­ци­а­ли­зи­ру­ют­ся на ра­бо­те с МСБ на тер­ри­то­рии Ура­ло-За­пад­но­си­бир­ско­го ре­ги­о­на: до­ля это­го сег­мен­та в объ­е­ме их но­вых сде­лок за 2016 год бо­лее 80%. До­ля круп­но­го пред­при­ни­ма­тель­ства в объ­е­ме но­во­го

биз­не­са ис­сле­ду­е­мых ком­па­ний дер­жит­ся на уровне 27%.

Со­во­куп­ный ли­зин­го­вый порт­фель (по со­сто­я­нию на 01.01.2017) меж­ду ка­те­го­ри­я­ми биз­не­са рас­пре­де­лен рав­но­мер­но: 54% при­хо­дит­ся на ма­лый и сред­ний, 44% — на круп­ный, осталь­ное — на гос­кон­трак­ты. На ра­бо­ту с круп­ным биз­не­сом, как пра­ви­ло, ори­ен­ти­ро­ва­ны ли­зин­го­вые ком­па­нии, близ­кие к бан­ков­ским струк­ту­рам (Сбер­банк Ли­зинг, Аб­со­лют Ли­зинг, УБРиР).

С гос­учре­жде­ни­я­ми в 2016 го­ду до­го­во­ры за­клю­ча­ли УралБиз­несЛи­зинг и Сбер­банк Ли­зинг. С фи­зи­че­ски­ми ли­ца­ми сре­ди участ­ни­ков ис­сле­до­ва­ния по-преж­не­му ра­бо­та­ет толь­ко «Эле­мент Ли­зинг».

На­рас­тить объ­е­мы но­во­го биз­не­са в 2016 го­ду уда­лось боль­шин­ству участ­ни­ков рей­тин­га. Сре­ди ре­ги­о­наль­ных опе­ра­то­ров сда­ла толь­ко Тю­мен­ская аг­ро­про­мыш­лен­ная ли­зин­го­вая ком­па­ния. Ли­дер по объ­е­му но­во­го биз­не­са сре­ди ре­ги­о­наль­ных иг­ро­ков — Урал­ли­зинг, сре­ди ино­ре­ги­о­на­лов — Сбер­банк Ли­зинг.

По по­ка­за­те­лю ди­на­ми­ки ли­зин­го­во­го порт­фе­ля ком­па­нии по­ка вы­гля­дят ме­нее уве­рен­но, чем по ди­на­ми­ке объ­е­ма но­во­го биз­не­са: по­чти по­ло­ви­на ураль­ских ком­па­ний и ряд ино­ре­ги­о­наль­ных в ми­ну­се.

В гео­гра­фи­че­ском раз­ре­зе наи­боль­ший объ­ем за­клю­чен­ных до­го­во­ров по ис­сле­ду­е­мым ком­па­ни­ям за­фик­си­ро­ван в Че­ля­бин­ской об­ла­сти: на ее до­лю при­хо­дит­ся 28% от об­ще­го объ­е­ма сде­лок на Ура­ле и в За­пад­ной Си­би­ри. При­чем этот субъ­ект фе­де­ра­ции в ис­сле­до­ва­нии пред­став­ля­ют все­го 13 опе­ра­то­ров ли­зин­га, в Тю­мен­ской и Сверд­лов­ской об­ла­стях их боль­ше. По всем рас­смат­ри­ва­е­мым субъ­ек­там на­блю­да­ет­ся рост но­во­го биз­не­са в 2016 го­ду по от­но­ше­нию к 2015-му. Ис­клю­че­ние — Тю­мен­ская об­ласть с окру­га­ми: там объ­ем но­вых сде­лок со­кра­тил­ся по­чти на 30%.

Ши­ре и глуб­же

На ста­дии эко­но­ми­че­ско­го спа­да ли­зин­го­вые опе­ра­то­ры про­де­мон­стри­ро­ва­ли раз­ные стра­те­гии тер­ри­то­ри­аль­но­го раз­ви­тия. Две фе­де­раль­ные се­ти (Эле­мент Ли­зинг и CARCADE) за­кры­ли по фи­ли­а­лу, в то же вре­мя неко­то­рые ком­па­нии ис­поль­зо­ва­ли вре­мя за­ти­шья для гео­гра­фи­че­ской экс­пан­сии: так, Урал­ли­зинг, Экс­перт-Ли­зинг и РЕСО-Ли­зинг сум­мар­но от­кры­ли за год шесть но­вых фи­ли­а­лов.

На ожив­ле­ние спро­са ли­зин­го­да­те­ли от­ре­а­ги­ро­ва­ли из­ме­не­ни­я­ми в про­дук­то­вой ли­ней­ке, в част­но­сти на­ча­ли воз­вра­щать в прак­ти­ку экс­пресс-про­дук­ты.

— На­ши биз­нес-про­цес­сы поз­во­ля­ют до ми­ни­му­ма со­кра­тить вре­мя от об­ра­ще­ния кли­ен­та до за­клю­че­ния до­го­во­ра, — рас­ска­зы­ва­ет Юрий Ере­мин. — От кли­ен­та не тре­бу­ет­ся па­кет до­ку­мен­тов, под­твер­жда­ю­щих фи­нан­со­вые воз­мож­но­сти его биз­не­са, а пе­ре­да­ча ав­то­мо­би­ля воз­мож­на уже че­рез два дня по­сле от­прав­ле­ния за­яв­ки на ли­зинг. Сей­час по­чти 50% но­вых ли­зин­го­вых кон­трак­тов мы за­клю­ча­ем в экс­пресс-фор­ма­те.

Ско­рее жив

На­сколь­ко устой­чив тренд на вос­ста­нов­ле­ние от­рас­ли, го­во­рить слож­но: мы долж­ны уви­деть рост ли­зин­го­во­го порт­фе­ля. Ито­ги про­шло­го го­да по­ка очень скром­ны — 4,3%. Но участ­ни­ки на­ше­го ис­сле­до­ва­ния пол­ны по­зи­ти­ва:

— Мы про­гно­зи­ру­ем про­дол­же­ние вос­ста­нов­ле­ния рын­ка ли­зин­га. Рас­счи­ты­ва­ем на эф­фект от­ло­жен­но­го спро­са на об­нов­ле­ние ос­нов­ных средств. Кро­ме то­го, при ста­биль­ных мак­ро­эко­но­ми­че­ских по­ка­за­те­лях сто­и­мость услу­ги ли­зин­га бу­дет сни­жать­ся, — при­во­дит ар­гу­мен­ты Сер­гей Жар­ков.

По мне­нию Юрия Ере­ми­на, ры­нок ав­то­ли­зин­га по ито­гам 2017 го­да вполне мо­жет вы­рас­ти на 15 — 20% к ре­зуль­та­там

про­шло­го го­да. Ар­тем Гу­рья­нов, ру­ко­во­ди­тель де­пар­та­мен­та «УралБиз­несЛи­зинг» счи­та­ет, что ди­на­ми­ка рын­ка в це­лом бу­дет на уровне 5 — 10%, его ком­па­ния пла­ни­ру­ет по­ка­зать темп в 20 — 25%.

Ека­те­ри­на Пли­но­кос раз­де­ля­ет по­зи­тив­ный на­строй, но счи­та­ет, что ди­на­ми­ка бу­дет за­ви­сеть от ста­би­ли­за­ции кур­са руб­ля, сни­же­ния ин­фля­ции, за­мед­ле­ния па­де­ния ВВП и раз­ви­тия ма­ло­го биз­не­са.

К ми­ро­вым стан­дар­там

Пред­став­ля­ет­ся, что се­рьез­ным вы­зо­вом для от­рас­ли в этом го­ду бу­дет ре­гу­ля­тор­ная ре­фор­ма. Банк Рос­сии по­чти весь про­шлый год об­суж­дал с про­фес­си­о­наль­ным со­об­ще­ством воз­мож­ные ва­ри­ан­ты вве­де­ния над­зо­ра. Изна­чаль­но пред­по­ла­га­лось вве­де­ние пру­ден­ци­аль­ных нор­ма­ти­вов. Од­на­ко в ито­ге про­филь­ные ве­дом­ства по­счи­та­ли это преж­де­вре­мен­ным и оста­но­ви­лись на мо­де­ли са­мо­ре­гу­ли­ро­ва­ния. В от­рас­ли бу­дет по­сте­пен­но по­яв­лять­ся нор­ма­тив­но-пра­во­вая ба­за и нач­нет­ся под­го­тов­ка к пе­ре­хо­ду на от­чет­но­сти по МСФО.

В про­фес­си­о­наль­ном со­об­ще­стве от­но­ше­ние к ре­фор­ме неод­но­знач­ное.

Юрий Ере­мин фор­му­ли­ру­ет ожи­да­ния как уме­рен­но по­зи­тив­ные.

— За­яв­лен­ные ЦБ и ми­ни­стер­ством фи­нан­сов ини­ци­а­ти­вы — внед­ре­ние эле­мен­тов си­сте­мы от­рас­ле­во­го ре­гу­ли­ро­ва­ния, со­зда­ние уни­вер­саль­ных стан­дар­тов оцен­ки ли­зин­го­вых ком­па­ний, «ди­джи­та­ли­за­ция» ли­зин­га — за­слу­жи­ва­ют по­ло­жи­тель­ной оцен­ки. CARCADE за­ин­те­ре­со­ва­на в том, что­бы ре­фор­мы да­ли ли­зин­гу но­вые воз­мож­но­сти для раз­ви­тия, а ЦБ стал глав­ным ре­гу­ля­то­ром и «еди­ным ок­ном» для участ­ни­ков рын­ка.

Вме­сте с тем Юрий Ере­мин не ис­клю­ча­ет, что чис­ло ком­па­ний, предо­став­ля­ю­щих услу­ги ли­зин­га, мо­жет со­кра­тить­ся.

— Что­бы со­от­вет­ство­вать но­вым стан­дар­там, ли­зин­го­да­те­ли долж­ны на­стра­и­вать от­чет­ность под но­вые тре­бо­ва­ния, внед­рять но­вые биз­нес-про­цес­сы, обес­пе­чи­вать де­я­тель­ность са­мо­ре­гу­ли­ру­е­мой ор­га­ни­за­ции. Все это свя­за­но со зна­чи­тель­ны­ми фи­нан­со­вы­ми рас­хо­да­ми, ко­то­рые мо­гут ока­зать­ся чрез­мер­ны­ми для неболь­ших ре­ги­о­наль­ных ком­па­ний.

Ека­те­ри­на Еро­хи­на так­же ви­дит пред­по­сыл­ки для со­кра­ще­ния ко­ли­че­ства ли­зин­го­да­те­лей:

— Вве­де­ние ба­рье­ров при вступ­ле­нии в СРО (раз­ме­ры ка­пи­та­ла, взно­сов и про­чее) и по­вы­ше­ние тре­бо­ва­ний к ли­зин­го­вым ком­па­ни­ям при­ве­дут к ро­сту их из­дер­жек. В ре­зуль­та­те часть мел­ких иг­ро­ков бу­дет вы­нуж­де­на по­ки­нуть ры­нок. По оцен­кам, сей­час в Рос­сии дей­ству­ет око­ло 100 ли­зин­го­вых ком­па­ний. Я счи­таю, что по­сле внед­ре­ния из­ме­не­ний в стране оста­нет­ся по­ряд­ка 65 — 70 ак­тив­ных. На ра­бо­ту на­шей ком­па­нии дан­ные из­ме­не­ния су­ще­ствен­но не по­вли­я­ют.

По мне­нию Ар­те­ма Гу­рья­но­ва, ре­фор­ма мо­жет вы­звать рост сто­и­мо­сти услуг:

— Пла­ни­ру­е­мые из­ме­не­ния при­ве­дут к су­ще­ствен­ным за­тра­там ком­па­нии и от­рас­ли в це­лом (уча­стие в СРО, от­че­ты в ЦБ и пр.). Ве­ро­ят­нее все­го, ЦБ бу­дет внед­рять обя­за­тель­ные нор­ма­ти­вы и про­це­ду­ры (риск­ме­недж­мент, ре­зер­вы и т.д.). Они, как пра­ви­ло, гро­мозд­ки, бю­ро­кра­ти­зи­ро­ва­ны, что, без­услов­но, при­ве­дет к удо­ро­жа­нию и уве­ли­че­нию по сро­ку про­цес­са оформ­ле­ния и со­про­вож­де­ния сде­лок.

Сер­гей Жар­ков не на­хо­дит опас­но­сти в ко­ли­че­ствен­ном со­кра­ще­нии иг­ро­ков:

— С од­ной сто­ро­ны, по­вы­сят­ся транс­па­рент­ность ком­па­ний и ка­че­ство предо­став­ля­е­мых услуг, что при­ве­дет к боль­ше­му до­ве­рию со сто­ро­ны ин­ве­сто­ров и ли­зин­го­по­лу­ча­те­лей. С дру­гой — с рын­ка есте­ствен­ным об­ра­зом уй­дет по­дав­ля­ю­щее боль­шин­ство непро­фес­си­о­наль­ных ли­зин­го­вых ком­па­ний, со­здан­ных для уз­ких це­лей, а ино­гда и во­все для од­ной опе­ра­ции — оп­ти­ми­за­ции упла­чи­ва­е­мых на­ло­гов. Ос­нов­ной за­да­чей и мис­си­ей ли­зин­го­вых ком­па­ний долж­но стать стрем­ле­ние к пе­ре­осна­ще­нию и ре­но­ва­ции пар­ка тех­ни­ки в со­от­вет­ствии с со­вре­мен­ны­ми ми­ро­вы­ми ры­ноч­ны­ми тре­бо­ва­ни­я­ми. Предо­став­ляя пред­при­я­ти­ям но­вей­шее обо­ру­до­ва­ние, мы по­вы­ша­ем их кон­ку­рен­то­спо­соб­ность. ■

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.