Реформирование кризисом

Вы­ход из ны­неш­ней ре­цес­сии для бан­ков­ской ин­ду­стрии бу­дет нети­пич­ным. Ра­сти вме­сте со всей эко­но­ми­кой как обыч­но — не по­лу­чит­ся. Нуж­ны но­вые ори­ен­ти­ры и мо­де­ли

Ekspert Ural - - ТЕМА НЕДЕЛИ -

Вна­ча­ле ап­ре­ля Рос­стат опуб­ли­ко­вал уточ­нен­ные дан­ные о ди­на­ми­ке рос­сий­ско­го ВВП за про­шлый год: в чет­вер­том квар­та­ле эко­но­ми­ка вы­рос­ла в го­до­вом вы­ра­же­нии на 0,3%. Та­ким об­ра­зом, ре­цес­сию мож­но счи­тать офи­ци­аль­но прой­ден­ной. Но вос­ста­но­ви­тель­ный тренд по­ка неустой­чив: по ито­гам пер­во­го квар­та­ла про­мыш­лен­ное про­из­вод­ство уве­ли­чи­лось все­го на 0,1% год к го­ду.

Тра­ек­то­рия вос­ста­нов­ле­ния бан­ков­ско­го сек­то­ра ста­ла глав­ной те­мой дис­кус­сии на де­ся­той меж­ре­ги­о­наль­ной кон­фе­рен­ции «Бу­ду­щее бан­ков­ско­го биз­не­са: пер­спек­ти­вы ре­ги­о­нов», ор­га­ни­зо­ван­ной ана­ли­ти­че­ским цен­тром «Экс­перт» и еже­не­дель­ни­ком «Экс­перт-Урал» в Ека­те­рин­бур­ге.

Худ­шее по­за­ди

Стар­ший управ­ля­ю­щий ди­рек­тор и глав­ный ана­ли­тик Сбер­бан­ка Ми­ха­ил Ма­тов­ни­ков пред­ста­вил ана­лиз ос­нов­ных ин­ди­ка­то­ров бан­ков­ской ин­ду­стрии. Рас­че­ты сви­де­тель­ству­ют: кри­зис­ные яв­ле­ния в це­лом в бан­ков­ской си­сте­ме за­вер­ша­ют­ся. Вы­вод Ми­ха­ил Ма­тов­ни­ков под­твер­жда­ет сле­ду­ю­щи­ми ар­гу­мен­та­ми:

— До­ста­точ­ность ка­пи­та­ла все еще ни­же пред­кри­зис­но­го уров­ня, но уже за­мет­но ото­шла от кри­ти­че­ски низ­кой от­мет­ки 2015 го­да. С 2014 го­да бан­ки по­га­си­ли кре­ди­тов ЦБ по­чти на 8 трлн руб­лей. Та­ким об­ра­зом, кри­зис лик­вид­но­сти за­кон­чил­ся. В ян­ва­ре 2017 го­да бан­ков­ская си­сте­ма пе­ре­шла к струк­тур­но­му про­фи­ци­ту лик­вид­но­сти, по­га­сив боль­шую часть дол­га. Это про­изо­шло бла­го­да­ря фи­нан­си­ро­ва­нию де­фи­ци­та бюд­же­та за счет про­да­жи средств ре­зерв­но­го фон­да. К се­ре­дине ап­ре­ля 2017 го­да бан­ков­ская си­сте­ма долж­на ЦБ по ин­стру­мен­там ре­фи­нан­си­ро­ва­ния (боль­шей ча­стью льгот­ным) око­ло 400 млрд руб­лей и 4,4 млрд дол­ла­ров. С на­ча­ла го­да по­га­ше­но 7 млрд дол­ла­ров.

В пе­ри­од ре­цес­сии низ­кое ка­че­ство кре­дит­но­го порт­фе­ля пре­под­но­си­лось как од­на из ос­нов­ных про­блем от­рас­ли. Как утвер­жда­ет сей­час Ми­ха­ил Ма­тов­ни­ков, рез­кое ухуд­ше­ние ка­че­ства кре­ди­тов на­блю­да­ет­ся лишь в несколь­ких от­рас­лях:

— Пре­жде все­го это авиа­транс­порт, где про­сро­чен­ная за­дол­жен­ность пре­вы­ша­ет 25%, но это очень ма­лень­кий по объ­е­му кре­ди­тов сек­тор. Ос­нов­ной вклад в эту ста­ти­сти­ку внес­ла ком­па­ния Тран­саэ­ро. Вто­рой про­блем­ный сек­тор — стро­и­тель­ство, где уро­вень про­сро­чен­ной за­дол­жен­но­сти — 20%, и он удво­ил­ся с на­ча­ла кри­зи­са. В про­блем­ной зоне на­хо­дит­ся сель­ско­хо­зяй­ствен­ное ма­ши­но­стро­е­ние, но здесь ка­че­ство об­слу­жи­ва­ния кре­ди­тов бы­ло низ­ким и до кри­зи­са. До­воль­но вы­со­кий, бо­лее 11%, уро­вень про­сроч­ки в сек­то­ре тор­гов­ли, он объ­яс­ня­ет­ся не толь­ко па­де­ни­ем по­тре­би­тель­ско­го спро­са, но и сни­же­ни­ем порт­фе­ля кре­ди­тов тор­го­вым ор­га­ни­за­ци­ям.

Од­на­ко по­ка пред­по­сы­лок для ак­тив­но­го ро­ста кре­ди­то­ва­ния нет. По про­гно­зам Ми­ха­и­ла Ма­тов­ни­ко­ва, в этом го­ду кре­ди­ты юри­ди­че­ским ли­цам по­ка­жут па­де­ние на 3,6% в руб­ле­вом вы­ра­же­нии, и это не свя­за­но с ре­а­ли­за­ци­ей эко­но­ми­че­ски­ми аген­та­ми ин­ве­сти­ци­он­ных пла­нов и об­щим тор­мо­же­ни­ем эко­но­ми­ки.

Все де­ло в том, что за­да­ча сни­же­ния ин­фля­ции Бан­ком Рос­сии ре­ша­ет­ся пу­тем под­дер­жа­ния вы­со­ких ре­аль­ных про­цент­ных ста­вок. Ми­ха­ил Ма­тов­ни­ков счи­та­ет, что это про­дол­жит­ся как ми­ни­мум до 2019 го­да.

— Мы на­хо­дим­ся в са­мом дли­тель­ном пе­ри­о­де вы­со­ких ре­аль­ных про­цент­ных ста­вок за по­след­ние де­сять лет и по­лу­ча­ем по­нят­ную ре­ак­цию эко­но­ми­ки: она со­кра­ща­ет объ­е­мы за­им­ство­ва­ния. Ес­ли бы не бы­ло та­кой по­ли­ти­ки, то при ны­неш­нем уровне ин­фля­ции кре­дит­ные став­ки долж­ны быть в рай­оне 9%, а они де фа­кто око­ло 12%.

Вы­со­кий уро­вень ре­аль­ных про­цент­ных ста­вок сни­жа­ет спрос на кре­ди­ты в руб­лях, круп­ней­шие бан­ков­ские кли­ен­ты ухо­дят на ры­нок об­ли­га­ци­он­ных за­им­ство­ва­ний.

Цен­траль­ный банк де­ла­ет все, что­бы не утра­тить кон­троль над про­цент­ной по­ли­ти­кой. Прав­да, в сек­то­ре по­тре­би­тель­ско­го кре­ди­то­ва­ния эта по­ли­ти­ка не слиш­ком ра­бо­та­ет: для част­но­го за­ем­щи­ка раз­ни­ца в по­ло­ви­ну про­цент­но­го пунк­та не осо­бен­но ак­ту­аль­на. Од­на­ко Ми­ха­ил Ма­тов­ни­ков не раз­де­ля­ет оп­ти­миз­ма боль­шин­ства ана­ли­ти­ков, за­кла­ды­ва­ю­щих на этот год подъ­ем по­тре­би­тель­ско­го кре­ди­то­ва­ния на 5 — 6%. По его рас­че­там, кре­ди­ты фи­зи­че­ским ли­цам мо­гут по­ка­зать рост в 2,4% в руб­ле­вом вы­ра­же­нии: «Бо­лее вы­со­кий темп даст ипо­те­ка — 6,8% за год, кре­дит­ные кар­ты бу­дут ра­сти, но за счет пе­ре­рас­пре­де­ле­ния кли­ент­ской ба­зы, в част­но­сти мы сей­час на­блю­да­ем сни­же­ние вы­дач у бан­ка “Рус­ский стан­дарт” и уве­ли­че­ние у Сбер­бан­ка, ВТБ и ря­да част­ных бан­ков. Ав­то­кре­ди­ты пе­рей­дут к ро­сту по ме­ре уве­ли­че­ния про­даж ав­то­мо­би­лей, но объ­ем вы­дач бу­дет на­мно­го ни­же 2013 — 2014 го­дов».

Ни­че­го дра­ма­тич­но­го за эти­ми циф­ра­ми экс­перт не ви­дит:

— Ста­ти­сти­ка го­во­рит, что ко­гда до­ля неипо­теч­ных кре­ди­тов до­сти­га­ет 10% ВВП, про­ис­хо­дит бан­ков­ский кри­зис. У нас по­тре­би­тель­ские кре­ди­ты по­сте­пен­но вы­хо­дят на дол­го­сроч­ный тренд, рав­ный ро­сту но­ми­наль­но­го ВВП.

По­жа­луй, един­ствен­ный ста­биль­ный па­ра­метр бан­ков­ской си­сте­мы — пас­си­вы. Бла­го­да­ря эмис­сии сред­ства фи­зи­че­ских лиц, раз­ме­щен­ные на руб­ле­вых сче­тах, по­сто­ян­но уве­ли­чи­ва­ют­ся. В этом го­ду, по про­гно­зам Ми­ха­и­ла Ма­тов­ни­ко­ва, рост со­ста­вит 9,6% в руб­ле­вом вы­ра­же­нии.

Тех­но­ло­ги­че­ская сим­фо­ния

Ха­рак­тер вос­ста­нов­ле­ния для бан­ков бу­дет со­вер­шен­но иной, чем во все преды­ду­щие кри­зи­сы: вер­нуть­ся к преж­ним биз­не­смо­де­лям, про­дол­жать за­ра­ба­ты­вать на при­вле­че­нии вкла­дов и вы­да­че кре­ди­тов не по­лу­чит­ся. Все вре­мя эко­но­ми­че­ско­го спа­да в бан­ков­ском биз­не­се шел на­пря­жен­ный по­иск но­вых ори­ен­ти­ров.

Мно­го лет кон­ку­рент­ная сре­да в рос­сий­ском бан­ков­ском сек­то­ре ба­зи­ро­ва­лась на

пре­зи­дент Ураль­ско­го бан­ка ре­кон­струк­ции и раз­ви­тия, на­звал на­прав­ле­ния со­вер­шен­ство­ва­ния биз­нес-мо­де­ли бан­ка на дол­го­сроч­ную пер­спек­ти­ву:

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.