Кре­ди­ты: из­би­ра­тель­ное вос­ста­нов­ле­ние

Фор­маль­но бан­ков­ская ста­ти­сти­ка ука­зы­ва­ет на на­ча­ло вос­ста­нов­ле­ния кре­ди­то­ва­ния, од­на­ко де­таль­ный ана­лиз сви­де­тель­ству­ет: сег­мент вы­хо­дит из кри­зи­са фраг­мен­тар­но

Ekspert Ural - - ТИТУЛЬНЫЙ ЛИСТ -

Двух­лет­няя ре­цес­сия в рос­сий­ской эко­но­ми­ке за­вер­ша­ет­ся: по ито­гам пер­во­го по­лу­го­дия про­мыш­лен­ный вы­пуск вы­рос на 2%, в июне роз­нич­ная тор­гов­ля по­сле про­дол­жи­тель­но­го па­де­ния по­ка­за­ла плюс 1,2%.

В пред­две­рие но­во­го де­ло­во­го се­зо­на ана­ли­ти­че­ский центр «Экс­перт» и жур­нал «Экс­перт-Урал» про­ве­ли в Ека­те­рин­бур­ге на пло­щад­ке Выс­шей шко­лы эко­но­ми­ки и ме­недж­мен­та УрФУ круг­лый стол «Ито­ги раз­ви­тия бан­ков­ско­го сек­то­ра во вто­ром по­лу­го­дии 2017 го­да». Про­фес­си­о­наль­но­му со­об­ще­ству пред­ста­ви­ли ана­лиз ди­на­ми­ки кре­ди­то­ва­ния раз­лич­ных сег­мен­тов и пред­ло­жи­ли оце­нить ха­рак­тер вос­ста­но­ви­тель­но­го эта­па в кре­ди­то­ва­нии.

Сте­пень со­про­тив­ле­ния

Наш опыт на­блю­де­ния за бан­ков­ски­ми кри­зи­са­ми го­во­рит, что все они, несмот­ря на раз­ную при­ро­ду, раз­ви­ва­ют­ся по об­ще­му сце­на­рию. На­ча­лом, как пра­ви­ло, слу­жит де­валь­ва­ция руб­ля, по­сле че­го у бан­ков воз­ни­ка­ет нехват­ка руб­ле­вой лик­вид­но­сти (кли­ен­ты и са­ми бан­ки ухо­дят в ва­лю­ту), ко­то­рую вос­пол­ня­ет Цен­тро­банк. Бан­ки пе­ре­ста­ют кре­ди­то­вать, в том чис­ле и по при­чине недо­стат­ка кре­ди­то­спо­соб­ных за­ем­щи­ков. Из­лиш­ки лик­вид­но­сти раз­ме­ща­ют­ся в цен­ные бу­ма­ги, де­по­зи­ты в ЦБ и ино­стран­ные бан­ки. За­тем про­бле­ма лик­вид­но­сти по­сте­пен­но ре­ша­ет­ся (глав­ным об­ра­зом за счет при­вле­че­ния средств на­се­ле­ния), но кре­дит­ный порт­фель к до­кри­зис­но­му уров­ню воз­вра­ща­ет­ся не сра­зу. Так, в кри­зис 2009 го­да кор­по­ра­тив­ное кре­ди­то­ва­ние до­стиг­ло пред­кри­зис­но­го мак­си­му­ма толь­ко к сен­тяб­рю 2010 го­да, по­тре­би­тель­ское — к ап­ре­лю, а порт­фель кре­ди­тов ИП — и во­все лишь к июлю 2011 го­да.

Что про­ис­хо­дит сей­час? Для пред­мет­но­го по­ни­ма­ния си­ту­а­ции по­де­лим бан­ки на две боль­шие груп­пы — го­су­дар­ствен­ные (вклю­чая Сбер­банк) и част­ные. По ста­ти­сти­ке вид­но, что пер­вые со­про­тив­ля­ют­ся кри­зи­су жест­че: по­ка­зы­ва­ют мень­шее па­де­ние порт­фе­лей как по вре­ме­ни, так и в объ­е­мах, быст­рее вы­хо­дят на пред­кри­зис­ный уро­вень. Вполне есте­ствен­но, что го­су­дар­ство че­рез свои бан­ки сти­му­ли­ру­ет пре­одо­ле­ние нега­тив­ных тен­ден­ций в ре­аль­ном сек­то­ре.

От­ли­чи­ем те­ку­ще­го кри­зи­са от преды­ду- ще­го яв­ля­ет­ся несин­хрон­ность на­ча­ла со­кра­ще­ния кре­дит­ных порт­фе­лей. Так, па­де­ние порт­фе­ля кре­ди­тов ИП на­ча­лось с ле­та 2014-го и уско­ри­лось с на­ступ­ле­ни­ем 2015-го, пик порт­фе­ля по­треб­кре­ди­тов при­шел­ся на ко­нец 2014-го, а кор­по­ра­тив­но­го — толь­ко на ле­то 2016-го. У част­ных бан­ков пред­кри­зис­ные мак­си­му­мы (за ис­клю­че­ни­ем сег­мен­та по­треб­кре­ди­то­ва­ния) до­стиг­ну­ты на де­вять ме­ся­цев рань­ше.

Раз­во­рот

Ста­ти­сти­ка го­во­рит, что по боль­шин­ству по­ка­за­те­лей кре­ди­то­ва­ния в пер­вом квар­та­ле 2017 го­да про­изо­шел раз­во­рот. Кор­по­ра­тив­ный порт­фель при ну­ле­вом при­ро­сте в те­че­ние по­след­них двух лет за пять ме­ся­цев те­ку­ще­го го­да уве­ли­чил­ся на 1,6% (пе­ре­оцен­ка ва­лю­ты ис­клю­че­на), порт­фель МСП — на 5,5% и да­же кре­ди­то­ва­ние ИП под­рос­ло на 0,4%. Сег­мент кре­ди­то­ва­ния ма­ло­го и сред­не­го биз­не­са в опре­де­лен­ной сте­пе­ни бу­дут под­дер­жи­вать го­су­дар­ствен­ные про­грам­мы (см. «Сред­ний бизнес воз­вра­ща­ет­ся к ин­вест­про­ек­там», с. 22).

На рын­ке кре­ди­то­ва­ния физ­лиц за пять ме­ся­цев вы­рос­ла не толь­ко ипо­те­ка (она не оста­нав­ли­ва­лась ни в 2015-м, ни в 2016-м) — плюс 2,9%, но и по­тре­би­тель­ское кре­ди­то­ва­ние — 2,5%. Об­щий тренд на вос­ста­нов­ле­ние роз­ни­цы под­твер­жда­ют и участ­ни­ки на­шей дис­кус­сии (см. «Бан­ков­ская роз­ни­ца взя­ла курс на рост», с. 21).

Од­на­ко по от­дель­ным со­став­ля­ю­щим кар­ти­на весь­ма неод­но­род­на. При­рост кор­по­ра­тив­но­го порт­фе­ля гос­бан­ков без Сбер­бан­ка — 3,1%, у Сбер­бан­ка — со­кра­ще­ние на 0,9%, у круп­ней­ших част­ных бан­ков — плюс 4,5%, у сред­них мос­ков­ских — плюс 1,3%. У ре­ги­о­наль­ных бан­ков при­ро­ста нет.

Мы уже по­чти год пы­та­ем­ся объ­яс­нять раз­ни­цу в ди­на­ми­ке при­ро­ста раз­ли­чи­ем в ти­пах кре­дит­ных порт­фе­лей. Для это­го по до­ступ­ной от­чет-

но­сти кре­дит­ные порт­фе­ли всех бан­ков мы клас­си­фи­ци­ро­ва­ли на две груп­пы — «стан­дарт­ные» и «нестан­дарт­ные». В рас­чет при­ни­ма­лись де­сять по­ка­за­те­лей, ха­рак­те­ри­зу­ю­щих ди­вер­си­фи­ка­цию порт­фе­ля, его сроч­ность, до­ход­ность, уро­вень про­сроч­ки, до­лю ва­лют­ной со­став­ля­ю­щей, до­лю кре­ди­тов в ак­ти­вах. На­при­мер, слож­но объ­яс­нить, по­че­му круп­ный банк вы­да­ет кре­ди­ты ис­клю­чи­тель­но на сро­ки до го­да, а дру­гой — на бо­лее трех лет. О нестан­дарт­но­сти порт­фе­ля го­во­рит и очень низ­кий (или очень вы­со­кий) уро­вень про­сро­чен­ной за­дол­жен­но­сти, вы­со­кий по­ка­за­тель круп­ных кре­дит­ных рис­ков (нор­ма­тив Н7), боль­шая до­ля ва­лют­ных кре­ди­тов.

Не­стан­дарт­ным порт­фе­лем об­ла­да­ют круп­ней­шие гос­бан­ки (но не Сбер­банк) — ВТБ и Газ­пром­банк, а так­же ВЭБ. Сре­ди част­ных са­мые нестан­дарт­ные порт­фе­ли у Мос­ков­ско­го кре­дит­но­го бан­ка, Бин-бан­ка и его до­чер­не­го Рост бан­ка, бан­ка Юг­ра (в июле ре­гу­ля­тор ото­звал ли­цен­зию).

Ес­ли не брать в рас­чет гос­бан­ки, на ко­то­рые при­хо­дит­ся 70% вы­дан­ных кре­ди­тов, то со­кра­ще­ние кре­дит­но­го порт­фе­ля у част­ных бан­ков со стан­дарт­ны­ми порт­фе­ля­ми со­ста­ви­ло за пять ме­ся­цев 1,4%, с нестан­дарт­ны­ми — при­рост 7,8%. Все ли­де­ры ро­ста — ФК «От­кры­тие» (15%), Мос­ков­ский кре­дит­ный банк (14%), Банк Рос­сия (15%), доч­ка

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.