По­че­му рушится бан­ков­ский биз­нес

Сер­гей Се­ля­нин Ос­нов­ная про­бле­ма бан­ков­ской от­рас­ли — низ­кая рен­та­бель­ность — тя­нет за со­бой все осталь­ные: вы­со­кие рис­ки, низ­кое ка­че­ство управ­ле­ния и невоз­мож­ность кон­со­ли­да­ции

Ekspert Ural - - ЖБАИНЛКАИЯ НЕДВИЖИМОСТЬ -

Не­дав­няя си­ту­а­ция с груп­пой «От­кры­тие» да­ет по­вод по­смот­реть на про­бле­мы и пер­спек­ти­вы бан­ков­ской си­сте­мы с мак­ро­эко­но­ми­че­ских по­зи­ций.

Фун­да­мен­таль­ная про­бле­ма сек­то­ра — низ­кая рен­та­бель­ность, ко­то­рая про­дол­жа­ет па­дать. За по­след­нее де­ся­ти­ле­тие сред­няя (ме­ди­ан­ная) рен­та­бель­ность ак­ти­вов со­кра­ти­лась по­чти в два ра­за. Фак­то­ров несколь­ко, и все од­но­на­прав­лен­ные. Сни­жа­ет­ся про­цент­ная мар­жа. С од­ной сто­ро­ны, низ­кие ин­фля­ция и став­ки — бла­го для эко­но­ми­ки. Но с дру­гой — бан­кам удоб­нее ра­бо­тать на вы­со­кой мар­же (вспом­ним 90-е го­ды, ко­гда бан­ки бы­ли од­ни­ми из по­лу­ча­те­лей ин­фля­ци­он­но­го на­ло­га, на­ря­ду с го­су­дар­ством фи­нан­си­ро­вав­шим та­ким об­ра­зом де­фи­цит бюд­же­та). Рост рен­та­бель­но­сти на­блю­дал­ся в 2009 — 2012 го­дах на волне по­тре­би­тель­ско­го кре­ди­то­ва­ния, но в ито­ге это при­ве­ло бан­ки к вы­со­ким рис­кам, про­сроч­ке и банк­рот­ствам.

Су­ще­ствен­ную до­лю при­бы­ли съе­да­ют ре­зер­вы: ес­ли в обыч­ные го­ды они со­став­ля­ли 20 — 30% от опе­ра­ци­он­ной при­бы­ли, то в кри­зис­ные (2009, 2014, 2015) — до 90%. В про­шлом го­ду на них ушло по­чти 60% за­ра­бо­тан­ной при­бы­ли. И по­нят­но, что ре­зер­вы недо­со­зда­ны.

Раз­ви­тие тех­но­ло­гий, о ко­то­рых так лю­бит го­во­рить гла­ва Сбер­бан­ка Гер­ман Греф, со­кра­ща­ют рас­хо­ды и по­вы­ша­ют рен­та­бель­ность. Но да­ле­ко не у всех: кто не по­спе­ва­ет за ли­де­ра­ми, те­ря­ет по­зи­ции.

Бан­ков­ский сек­тор по­те­рял при­вле­ка­тель­ность для ин­ве­сти­ций, как ино­стран­ных, так и внут­рен­них. И про­сто пе­ре­ждать тя­же­лые вре­ме­на нель­зя, вы­со­кая кон­ку­рен­ция уби­ва­ет сла­бых. Фи­нан­со­вый ка­пи­тал очень мо­би­лен: ес­ли от­расль не при­вле­ка­тель­на, на­чи­на­ет­ся от­ток ка­пи­та­ла и на­обо­рот. Срав­ни­те: при сни­же­нии цен на нефть или алю­ми­ний мас­со­вое за­кры­тие про­из­водств или при ро­сте — от­кры­тие но­вых не на­блю­да­ет­ся. О бан­ках та­ко­го не ска­жешь (хо­тя соб­ствен­но но­вых не по­яв­ля­лось, про­ще бы­ло ку­пить го­то­вую ли­цен­зию и рас­кру­тить. Так, ни­кто не пом­нит, что Тинь­кофф банк до 2009 го­да вхо­дил в пя­тую сот­ню и на­зы­вал­ся Хим­маш­банк. По той же схе­ме воз­ник­ли ХКФ и «Рус­ский стан­дарт», стар­то­вав­шие тре­мя го­да­ми ра­нее).

Су­ще­ству­ет несколь­ко смыс­лов су­ще­ство- ва­ния бан­ков в те­ку­щих усло­ви­ях, кро­ме соб­ствен­но за­ра­ба­ты­ва­ния де­нег бан­ков­ским биз­не­сом.

1. При­вле­че­ние де­нег с рын­ка и ин­ве­сти­ро­ва­ние в свои про­ек­ты. По­ня­то, что эти про­ек­ты адек­ват­ны­ми по рис­кам не бы­ва­ют, ина­че бы их кре­ди­то­ва­ли дру­гие бан­ки.

2. Те­не­вой бан­кинг — об­на­лич­ка, тран­зит и т.д. С ним все усерд­нее бо­рет­ся ре­гу­ля­тор.

3. Про­сто пи­ра­ми­да с за­ра­нее из­вест­ным фи­на­лом, от п. 1 от­ли­ча­ет­ся тем, что кли­ен­там не долж­но до­стать­ся ни­че­го, ко­рот­кий срок «про­ек­та» от несколь­ких ме­ся­цев (груп­па Мат­вея Ури­на) до пя­ти лет (Банк Юг­ра).

4. Мно­гие бан­ки про­дол­жа­ют ра­бо­тать по инер­ции в ожи­да­нии луч­ших вре­мен, так как про­дать банк невоз­мож­но, а ка­кую-то ко­пе­еч­ку он при­но­сит. Или не при­но­сит, но как его бро­сишь, он же род­ной. Это пре­жде все­го ре­ги­о­на­лы. Сте­пень про­блем опре­де­ля­ет­ся ка­че­ством порт­фе­ля, со­здан­но­го до кри­зи­са. Впро­чем, не все за­ви­сит от ме­недж­мен­та бан­ка. Ес­ли ре­ги­о­наль­ная эко­но­ми­ка ис­пы­ты­ва­ет труд­но­сти, хо­ро­ший порт­фель со­здать не по­лу­чит­ся. На прак­ти­ке у каж­до­го кон­крет­но­го бан­ка при­сут­ству­ют несколь­ко стра­те­гий в раз­ных про­пор­ци­ях.

Низ­кая рен­та­бель­ность по­рож­да­ет про­бле­мы с ка­пи­та­лом. Ре­гу­ля­тор тре­бу­ет под­дер­жи­вать до­ста­точ­ность ка­пи­та­ла на опре­де­лен­ном уровне (гру­бо го­во­ря, ми­ни­мум 10% от ак­ти­вов), а низ­кая рен­та­бель­ность — на­ра­щи­вать ак­ти­вы, ри­суя при этом ка­пи­тал. В ито­ге у бан­ка нет за­щи­ты от кре­дит­ных рис­ков, кро­ме то­го, ес­ли ра­бо­тать толь­ко на плат­ных пас­си­вах, то банк рис­ку­ет ска­тить­ся в убыт­ки.

Ка­за­лось бы, про­бле­ма низ­кой рен­та­бель­но­сти, до­ста­точ­но­сти ка­пи­та­ла и лиш­них бан­ков ре­ша­ет­ся кон­со­ли­да­ци­ей, к ко­то­рой дав­но при­зы­ва­ет Банк Рос­сии. Но на прак­ти­ке сли­я­ния сла­бых иг­ро­ков лишь мно­жат про­бле­мы. Си­нер­ге­ти­че­ский эф­фект от сли­я­ния был воз­мо­жен на ста­дии ро­ста рын­ка. Прак­ти­ка по­ка­за­ла, что боль­шин­ство сли­я­ний по­след­них де­ся­ти лет про­блем­ны. Сре­ди круп­ней­ших бан­ков ли­де­ры по ко­ли­че­ству по­гло­ще­ний (вклю­чая неза­вер­шен­ные) — са­ни­ру­е­мые ФК «От­кры­тие» (16 бан­ков, не счи­тая мно­го­чис­лен­ные небан­ков­ские ак­ти­вы), Урал­сиб (15). А так­же Бин­банк (17) и «Во­сточ­ный Экс­пресс» (11) — у обо­их про­бле­мы с при­бы­лью, или опе­ра­ци­он­ной,или ба­лан­со­вой. Прак­ти­че­ски вся кон­со­ли­да­ция бан­ков­ско­го сек­то­ра с 2008 го­да про­ис­хо­дит за счет са­на­ции и вы­де­ле­ния на это го­су­дар­ствен­ных де­нег. К каж­до­му гос­бан­ку и ква­зи­гос­бан­ку бы­ли при­цеп­ле­ны по несколь­ко бан­ков-банк­ро­тов. По­след­ние два го­да же­ла­ю­щих участ­во­вать в са­на­ции по­уба­ви­лось, и са­на­то­ром ста­но­вил­ся непо­сред­ствен­но АСВ, а та­кой монстр, как «От­кры­тие», по си­лам ока­зал­ся толь­ко ЦБ.

Ес­ли про­сле­дить судь­бу ураль­ских бан­ков с се­ре­ди­ны 1998 го­да, то на 72 от­зы­ва при­хо­дит­ся 28 по­гло­ще­ний, из них у ше­сти бан­ков ли­цен­зия впо­след­ствии ото­зва­на, а де­сять са­ни­ру­ют­ся. Из два­дца­ти круп­ней­ших на тот мо­мент де­вять ста­ли банк­ро­та­ми или са­ни­ро­ва­ны и лишь шесть ра­бо­та­ют в ре­ги­оне в ста­ту­се са­мо­сто­я­тель­ных.

Го­во­ря о сли­я­ни­ях, на са­мом де­ле мы име­ем в ви­ду по­гло­ще­ния. Клас­си­че­ских сли­я­ний, ко­гда ак­ци­о­не­ры по­лу­ча­ют про­пор­ци­о­наль­ные до­ли в объ­еди­нен­ном юр­ли­це, прак­ти­че­ски нет. От­сут­ствие за ред­ким ис­клю­че­ни­ем по-на­сто­я­ще­му ак­ци­о­нер­но­го ка­пи­та­ла — об­щая про­бле­ма бан­ков­ской, а ши­ре — фи­нан­со­вой сфе­ры Рос­сии. Впро­чем, его нет и в це­лом в рос­сий­ском биз­не­се. В усло­ви­ях, ко­гда банк при­над­ле­жит од­но­му соб­ствен­ни­ку (или очень уз­кой груп­пе физ­лиц), тот по фак­ту яв­ля­ет­ся топ-ме­не­дже­ром и при­ни­ма­ет стра­те­ги­че­ские ре­ше­ния, по­рой со­пря­жен­ные с недо­пу­сти­мым рис­ка­ми. Это мо­жет быть

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.