До­маш­ний роз­лив

Ми­ро­вые рын­ки ме­тал­лов все боль­ше под­вер­же­ны вли­я­нию тор­го­вых войн. У на­ци­о­наль­ных про­из­во­ди­те­лей по­яв­ля­ет­ся шанс со­здать сти­му­лы для ро­ста внут­рен­не­го по­треб­ле­ния

Ekspert Ural - - МЕТАЛЛУРГИЯ -

Трен­ды раз­ви­тия сег­мен­тов ме­тал­лур­ги­че­ско­го про­из­вод­ства и фак­то­ры вли­я­ния на конъ­юнк­ту­ру мы об­суж­да­ем с ди­рек­то­ром цен­тра эко­но­ми­че­ско­го про­гно­зи­ро­ва­ния Газ­пром­бан­ка Ай­ра­том Ха­ли­ко­вым.

Про­тив своих

— Ны­неш­ний де­ло­вой се­зон ста­ле­ли­тей­щи­ков на­чал­ся с не­при­ят­ной но­во­сти о вве­де­нии США 25-про­цент­ных по­шлин на им­порт стали. Как вы рас­це­ни­ва­е­те вли­я­ние это­го со­бы­тия на ми­ро­вые рын­ки?

— Пре­зи­дент США ввел по­шли­ны, что­бы под­дер­жать на­ци­о­наль­ные ме­тал­лур­ги­че­ские ком­па­нии. Но, как по­ка­зы­ва­ет опыт, та­кая ме­ра не эф­фек­тив­на. Этот путь уже про­хо­дил Ев­ро­со­юз, ко­то­рый па­ру лет на­зад ввел по­шли­ны на го­ря­че­ка­та­ный рос­сий­ский лист. В ито­ге это прак­ти­че­ски не от­ра­зи­лось на по­ка­за­те­лях вы­плав­ки стали на ев­ро­пей­ских за­во­дах. В тео­рии счи­та­ет­ся: при ро­сте цен на лю­бой ме­талл из-за по­шлин на­ци­о­наль­ным про­из­во­ди­те­лям вы­год­нее на­ра­щи­вать соб­ствен­ное про­из­вод­ство. Но на прак­ти­ке по­лу­ча­ет­ся, что они пред­по­чи­та­ют со­хра­нять те­ку­щие мощ­но­сти и по­лу­чать боль­шу­юV при­быль за счет бо­лее вы­со­ких цен: если ком­па­нии внут­ри стра­ны бу­дут уве­ли­чи­вать вы­плав­ку, то це­ны упа­дут и сверх­при­бы­ли исчезнут. Мы ду­ма­ем, что в США бу­дет при­мер­но то же — эко­но­ми­ка по­лу­чит ско­рее нега­тив­ный эф­фект. И это уже про­яв­ля­ет­ся. По­шли­ны на им­порт­ную сталь в США вве­де­ны в раз­ме­ре 25%, а внут­рен­ние це­ны на сталь­ной про­кат вы­рос­ли на 40 — 50%. То есть про­иг­ра­ли аме­ри­кан­ские по­тре­би­те­ли про­ка­та. В США один из глав­ных драй­ве­ров ро­ста по­треб­ле­ния на сталь — ком­па­нии труб­ной про­мыш­лен­но­сти. Бур­но раз­ви­ва­ю­ща­я­ся до­бы­ча слан­це­вой неф­ти и га­за со­зда­ет пред­по­сыл­ки для ро­ста спро­са на эту про­дук­цию. Тех­но­ло­гия до­бы­чи слан­це­вой неф­ти и га­за по­стро­е­на на непре­рыв­ном бу­ре­нии, что­бы вы­сво­бож­да­лись ре­сур­сы, ко­то­рые на­хо­дят­ся в слан­цах. В ито­ге ос­нов­ные по­тре­би­те­ли стали столк­нут­ся с ро­стом се­бе­сто­и­мо­сти труб.

— В какой сте­пе­ни вве­де­ние по­шлин за­тро­ну­ло ин­те­ре­сы рос­сий­ских ста­ле­ли­тей­щи­ков?

— У рос­сий­ских про­из­во­ди­те­лей ши­ро­кая гео­гра­фия по­ста­вок — Ближ­ний Во­сток, Тур­ция, ев­ро­пей­ские стра­ны. США в этом спис­ке за­ни­ма­ют да­ле­ко не пер­вое ме­сто. Тем бо­лее ми­ро­вая конъ­юнк­ту­ра весь­ма бла­го­при­ят­на. Сей­час очень хо­ро­ший экс­порт­ный па­ри­тет, что поз­во­ля­ет и на­шим про­из­во­ди­те­лям раз­вер­нуть по­став­ки на дру­гие рын­ки.

— С чем свя­за­на хо­ро­шая конъ­юнк­ту­ра?

— Круп­ней­ший ста­ле­ли­тей­щик ми­ра Ки­тай про­дол­жа­ет ре­а­ли­за­цию эко­ло­ги­че­ской про­грам­мы, на­ча­той в 2017 го­ду, в ее рам­ках за­кры­ва­ют­ся из­бы­точ­ные мощ­но­сти. Пла­ни­ру­ет­ся, что в Ки­тае бо­лее 20% ста­ле­ли­тей­ных за­во­дов за­кро­ет­ся, а про­ста­и­ва­ю­щие бу­дут лик­ви­ди­ро­ва­ны. Это пер­вый фак­тор ро­ста цен на сталь в ми­ре. Вто­рой свя­зан с вы­со­кой сто­и­мо­стью кок­су­ю­щих­ся уг­лей и пе­ре­бо­я­ми с их по­став­кой. В 2016 го­ду при­чи­ной по­слу­жи­ли на­вод­не­ния в Ав­стра­лии и Се­вер­ном Ки­тае, в 2017-м — тай­фун бли­же к Ав­стра­лии. Кро­ме того, в на­ча­ле это­го го­да Ав­стра­лия объ­яви­ла о пла­ни­ру­е­мом ка­пи­таль­ном ре­мон­те

же­лез­ных до­рог, что при­ве­дет к сни­же­нию их про­пуск­ной спо­соб­но­сти.

— Ка­кие фак­то­ры под­дер­жи­ва­ют спрос на сталь на внут­рен­нем рын­ке?

— У рос­сий­ских ста­ле­ли­тей­щи­ков три ос­нов­ные ка­те­го­рии по­тре­би­те­лей — стро­и­тель­ный сек­тор, труб­ная и ма­ши­но­стро­и­тель­ная промышленность. Стро­и­те­ли по­треб­ля­ют по­ло­ви­ну сталь­ной про­дук­ции на внут­рен­нем рын­ке. Пред­ва­ри­тель­ные дан­ные за пять ме­ся­цев 2018 го­да ука­зы­ва­ют на рост за­ку­пок ар­ма­ту­ры, труб и про­че­го ком­па­ни­я­ми сек­то­ра на 1,3 — 1,9%, впер­вые по­сле сни­же­ния в 2015 — 2017 го­дах.

Труб­ни­ки обес­пе­чи­ва­ют око­ло 30% по­треб­ле­ния стали на внут­рен­нем рын­ке. Они де­мон­стри­ро­ва­ли бур­ный рост про­из­вод­ства в про­шлом го­ду, в этом, воз­мож­но, про­дол­жат уве­ли­чи­вать за­куп­ки.

Ма­ши­но­стро­и­тель­ный сек­тор так­же на­чал про­яв­лять ак­тив­ность. Пер­вая боль­шая груп­па по­тре­би­те­лей — про­из­во­ди­те­ли ва­го­нов. В 2017 го­ду они по­ка­зы­ва­ли зна­чи­тель­ный рост за­ку­пок: в России вы­пол­ня­лась про­грам­ма мо­дер­ни­за­ции ва­гон­но­го пар­ка, в ее рам­ках шло уско­рен­ное спи­са­ние ва­го­нов. Но по­тен­ци­ал ро­ста про­из­вод­ства за счет это­го фак­то­ра ско­ро бу­дет ис­чер­пан. Мы ожи­да­ем, что в 2018 — 2019 го­дах спрос со сто­ро­ны ва­го­но­стро­и­те­лей в си­лу сво­ра­чи­ва­ния про­грам­мы нач­нет сни­жать­ся. Сей­час в России — один из самых мо­ло­дых ва­гон­ных пар­ков в ми­ре.

Вто­рой ма­ши­но­стро­и­тель­ный сег­мент — ав­то­мо­биль­ная промышленность. Ав­то­мо­биль­ный ры­нок по­ка­зы­ва­ет хо­ро­шие тем­пы вос­ста­нов­ле­ния, и спрос на про­дук­цию на­ци­о­наль­ных про­из­во­ди­те­лей рас­тет. Но этот сег­мент вно­сит ма­лень­кий вклад в по­треб­ле­ние стали, око­ло 3 — 4%.

— Есть ос­но­ва­ния для раз­во­ро­та рос­сий­ских ком­па­ний в сто­ро­ну про­дук­ции бо­лее вы­со­ких пе­ре­де­лов?

— Ме­тал­лур­ги дав­но на­ча­ли ин­ве­сти­ро­вать в про­из­вод­ство оцин­ко­ван­но­го про­ка­та и про­ка­та с по­ли­мер­ным по­кры­ти­ем, объ­ем мощ­но­стей уже пре­вы­ша­ет спрос на эту про­дук­цию в России. По­хо­же, мы уви­дим за­мед­ле­ние ро­ста ин­ве­сти­ций в этом на­прав­ле­нии и лишь за­вер­ше­ние уже на­ча­тых про­ек­тов.

Ки­тай­ский след

— До­нальд Трамп ввел по­шли­ны не толь­ко на сталь, но и на алю­ми­ний. Ка­ков бу­дет эф­фект?

— В этом сег­мен­те ра­бо­та­ют все те же за­ко­но­мер­но­сти. Аме­ри­кан­ский пре­зи­дент, по су­ти, по­до­рвал эко­но­ми­ку по­тре­би­те­лей алю­ми­ни­е­вой про­дук­ции в стране. Им­порт­ная по­шли­на вве­де­на в раз­ме­ре 15%, а алю­ми­ний в США сей­час на 25% до­ро­же, чем на Лон­дон­ской бир­же.

— Чем ха­рак­те­ри­зу­ет­ся ми­ро­вая конъ­юнк­ту­ра на рын­ке алю­ми­ния?

— Еще па­ру лет на­зад ожи­да­ния ди­на­ми­ки ин­ди­ка­то­ров по рын­ку алю­ми­ния бы­ли очень кон­сер­ва­тив­ны. Но­вое пра­ви­тель­ство Ки­тая на­ча­ло борь­бу с про­бле­ма­ми пе­ре­про­из­вод­ства че­рез сво­ра­чи­ва­ние про­грам­мы сти­му­ли­ро­ва­ния стро­и­тель­ства, в том чис­ле огра­ни­че­ния ипо­теч­но­го кредитования. В ито­ге стро­и­тель­ный сек­тор, а это глав­ный по­тре­би­тель стали и алю­ми­ния, на­чал сни­жать тем­пы. Но вы­плав­ка этих ме­тал­лов про­дол­жа­ла рас­ти. Из­бы­точ­ные объ­е­мы экс­пор­ти­ро­ва­лись, что нега­тив­но вли­я­ло на це­ны. В 2017 го­ду вла­сти КНР объ­яви­ли, что за­кры­ва­ют часть алю­ми­ни­е­вых за­во­дов и тор­мо­зят ввод но­вых мощ­но­стей, в том чис­ле по эко­ло­ги­че­ским со­об­ра­же­ни­ям. Ста­ло по­нят­но, что риск из­бы­точ­но­го про­из­вод­ства не бу­дет ре­а­ли­зо­ван, и это под­стег­ну­ло рост цен. Сей­час алю­ми­ний до­воль­но до­рог, наш прогноз — 2,2 — 2,5 тыс. дол­ла­ров за тон­ну. Это це­на, ко­то­рая поз­во­ля­ет боль­шой ча­сти за­во­дов быть рен­та­бель­ны­ми. Все­го два го­да на­зад про­из­во­ди­те­ли жи­ли при цене тон­ны 1,5 — 1,7 тыс. дол­ла­ров. То есть конъ­юнк­ту­ра кар­ди­наль­но из­ме­ни­лась. Ко­неч­но, сей­час все сле­дят за пла­на­ми правительства Ки­тая. Бу­дут ли ки­тай­ские про­из­во­ди­те­ли вновь на­ра­щи­вать вы­плав­ку? Наш ана­лиз по­ка­зы­ва­ет: есть ос­но­ва­ние по­ла­гать, что борь­ба с из­бы­точ­ны­ми мощ­но­стя­ми се­рьез­на. И если на про­тя­же­нии де­ся­ти лет ки­тай­ская металлургия непре­рыв­но на­ра­щи­ва­ла ин­ве­сти­ции, стро­и­ла но­вые за­во­ды, то с 2016 — 2017 го­дов про­сле­жи­ва­ет­ся тен­ден­ция со­кра­ще­ния уров­ня ка­пи­таль­ных за­трат и уров­ня кредитования. При этом ми­ни­стер­ство про­мыш­лен­но­сти Ки­тая со­об­щи­ло, что ожи­да­ет рост внут­рен­не­го по­треб­ле­ния на 5% в год.

— Ка­кие фак­то­ры бу­дут опре­де­лять дол­го­сроч­ные тен­ден­ции алю­ми­ни­е­во­го сег­мен­та?

— Ос­нов­ной ком­по­нент се­бе­сто­и­мо­сти алю­ми­ния — элек­тро­энер­гия. Ки­тай от­хо­дит от де­ше­вой уголь­ной энер­ге­ти­ки и раз­ви­ва­ет воз­об­нов­ля­е­мую. Эта стра­на сей­час ак­тив­но стро­ит сол­неч­ные и вет­ро­вые электростанции, но та­кая элек­тро­энер­гия в два с лиш­ним ра­за до­ро­же. Кро­ме того, вла­сти Под­не­бес­ной за­пре­ти­ли алю­ми­ни­е­вым за­во­дам стро­ить соб­ствен­ные электростанции. Несколь­ко лет на­зад имен­но это поз­во­ли­ло мест­ным про­из­во­ди­те­лям по­лу­чить зна­чи­тель­ные кон­ку­рент­ные пре­иму­ще­ства: 1 кВт•ч на рын­ке сто­ил око­ло 8 цен­тов, а у соб­ствен­ной электростанции мож­но было по­ку­пать за три. Сей­час но­вые ки­тай­ские алю­ми­ни­е­вые за­во­ды бу­дут ра­бо­тать в усло­ви­ях до­ро­гой элек­тро­энер­гии, и это нега­тив­но от­ра­зит­ся на се­бе­сто­и­мо­сти. Дру­гой век­тор — мо­дер­ни­за­ция уже ра­бо­та­ю­щих мощ­но­стей для сни­же­ния их дав­ле­ния на окру­жа­ю­щую сре­ду. Кро­ме того, в Ки­тае все бо­лее оче­вид­на про­бле­ма ис­то­ще­ния соб­ствен­ных за­па­сов

Ай­рат Ха­ли­ков: «Хо­ро­ший экс­порт­ный па­ри­тет поз­во­ля­ет на­шим про­из­во­ди­те­лям раз­вер­нуть по­став­ки на внеш­ние рын­ки»

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.