КОН­СО­ЛИ­ДА­ЦИЯ АВТОРИТЕЙЛА НА­ЧА­ЛАСЬ

Ве­ду­щий рос­сий­ский ав­то­ди­лер «Рольф» по­гло­тил ком­па­нию «Пе­ли­кан-Ав­то», что яв­ля­ет­ся при­зна­ком на­чав­шей­ся кон­со­ли­да­ции рос­сий­ско­го авторитейла в усло­ви­ях кри­зи­са про­даж

Ekspert - - FRONT PAGE -

рос­сий­ском ав­то­ри­тей­ле раз­во­ра­чи­ва­ет­ся про­цесс с ли­я­ний и по­гло­ще­ний: круп­ней­шей сдел­кой по­след­них лет ста­ло сли­я­ние ак­ти­вов ком­па­нии «Рольф» и «Пе­ли­кан-Ав­то», о ко­то­ром бы­ло офи­ци­аль­но объ­яв­ле­но в на­ча­ле мар­та. Сум­ма кон­трак­та не раз­гла­ша­ет­ся: как за­яв­ля­ют обе сто­ро­ны, сдел­ка со­сто­я­лась в фор­ма­те без­де­неж­но­го об­ме­на ак­ци­я­ми, в ре­зуль­та­те ко­то­ро­го Игорь Ма­ля­ров, сто­про­цент­ный вла­де­лец ак­ций груп­пы компаний «Пе­ли­кан-Ав­то» пе­ре­дал их ком­па­нии Delance Limited (хол­дин­го­вая ком­па­ния ГК «Рольф»). В ре­зуль­та­те «Пе­ли­кан-Ав­то» стал ча­стью роз­нич­но­го под­раз­де­ле­ния ГК «Рольф», а его вла­де­лец по­лу­чит в об­мен ми­но­ри­тар­ный па­кет ак­ций кон­со­ли­ди­ро­ван­но­го пред­при­я­тия. О ка­кой до­ли идет речь, офи­ци­аль­но по­ка не со­об­ща­ет­ся. «Окон­ча­тель­ная до­ля, ко­то­рую мы по­лу­чим в ком­па­нии “Рольф”, бу­дет опре­де­ле­на поз­же, — по­яс­нил Игорь Ма­ля­ров на спе­ци­аль­ной прес­скон­фе­рен­ции. — Это бу­дет за­ви­сеть от то­го, ка­кой объ­ем обо­рот­но­го ка­пи­та­ла бу­дет влит в “Пе­ли­кан-Ав­то”, а так­же от ре­зуль­та­тов ауди­та “Роль­фа” по МСФО, ко­то­рые по­явят­ся в бли­жай­шее вре­мя».

ВКон­со­ли­да­ция неиз­беж­на

Се­го­дня «Рольф» яв­ля­ет­ся круп­ней­шим ав­то­мо­биль­ным ди­ле­ром Рос­сии: ком­па­ния офи­ци­аль­но про­да­ет 18 ав­то­мо­биль­ных ма­рок, име­ет 39 шоу-ру­мов, из ко­то­рых по ито­гам про­шло­го го­да на рос­сий­ские про­сто­ры уеха­ло 80 тыс. но­вень­ких ма­шин. «Пе­ли­кан-Ав­то», в свою оче­редь, силь­но от­ста­ет от мас­шта­бов «Роль­фа»: до мо­мен­та по­гло­ще­ния ком­па­ния име­ла все­го че­ты­ре ди­лер­ских цен­тра, ра­бо­та­ла с тре­мя мар­ка­ми: Škoda, Nissan, BMW, а еже­год­ный объ­ем про­даж со­став­лял по­ряд­ка ше­сти ты­сяч ав­то­мо­би­лей.

Для «Роль­фа» «Пе­ли­кан» стал при­вле­ка­тель­ным ак­ти­вом. На­чать с то­го, что в порт­фе­ле круп­ней­ше­го рос­сий­ско­го ди­ле­ра не бы­ло та­ких ма­рок, как Nissan и BMW. По­гло­тив «Пе­ли­кан», «Рольф» по­лу­чил пра­во тор­го­вать ма­ши­на­ми Nissan и Škoda, ко­то­рые сей­час весь­ма пер­спек­тив­ны на рын­ке. «В слу­чае с “Роль­фом” и “Пе­ли­ка­ном” объ­еди­не­ние про­ис­хо­дит в ин­те­ре­сах всех сто­рон сдел­ки: для “Роль­фа” это хо­ро­шая ин­ве­сти­ция, поз­во­ля­ю­щая рас­ши­рить ли­ней­ку брен­дов, уве­ли­чить до­лю рын­ка, не ухуд­шив сво­их фи­нан­со­вых по­ка­за­те­лей, а для вла­дель­ца “Пе­ли­ка­на” это воз­мож­ность по­лу­чить, хо­тя и ми­но­ри­тар­ную, до­лю в ком­па­нии — ли­де­ре рын­ка с хо­ро­шей кор­по­ра­тив­ной струк­ту­рой, хо­ро­ши­ми по­ка­за­те­ля­ми в кри­зис и вы­со­ким по­тен­ци­а­лом ро­ста биз­не­са, — го­во­рит Ки­рилл Ку­куш­кин, ана­ли­тик На­ци­о­наль­но­го рей­тин­го­во­го агент­ства. — В от­сут­ствие сво­бод­ной лик­вид­но­сти сей­час во всех сег­мен­тах рын­ка до­ста­точ­но по­пу­ляр­ны неде­неж­ные сдел­ки, и дру­гие ав­то­ди­ле­ры мо­гут по­сле­до­вать при­ме­ру “Роль­фа” и “Пе­ли­ка­на”».

Пред­ста­ви­те­ли «Пе­ли­кан-Ав­то» при­зна­ют, что в ны­неш­них усло­ви­ях неболь­шим ди­лер­ским ком­па­ни­ям труд­но вы­жи­вать на рын­ке. «Ав­то­мо­биль­ный ри­тейл пе­ре­жи­ва­ет но­вую фа­зу раз­ви­тия, свя­зан­ную с кон­со­ли­да­ци­ей ак­ти­вов ди­ле­ров, — го­во­рит Игорь Ма­ля­ров. — Ры­нок сжи­ма­ет­ся, кон­ку­рен­ция обост­ря­ет­ся, и кон­со­ли­да­ция ди­ле­ров неиз­беж­на, как в круп­ных го­ро­дах, так и в ре­ги­о­нах. Это бу­дет толь­ко во­прос фор- мы: сли­я­ние, по­гло­ще­ние или, са­мое небла­го­при­ят­ное, вы­куп обанк­ро­тив­ших­ся пред­при­я­тий».

Ру­ко­вод­ство «Роль­фа» в свою оче­редь за­яв­ля­ет, что по­гло­ще­ние «Пе­ли­ка­на» — это толь­ко на­ча­ло. «Мы счи­та­ем, что сдел­ка меж­ду ком­па­ни­я­ми “Рольф” и “Пе­ли­кан-Ав­то” со­зда­ет очень пер­спек­тив­ный фор­мат для даль­ней­ше­го объ­еди­не­ния ди­ле­ров во­круг ли­де­ра ав­то­рын­ка, и ве­рим, что для ком­па­нии “Рольф” это пер­вая, но да­ле­ко не по­след­няя из по­доб­ных сде­лок», — за­явил на прес­скон­фе­рен­ции Игорь Са­ли­та, пред­се­да­тель со­ве­та ди­рек­то­ров ГК «Рольф».

Каж­дый чет­вер­тый — на вы­ход

Дей­стви­тель­но, ав­то­мо­биль­ный ри­тейл в Рос­сии пе­ре­жи­ва­ет сей­час са­мые слож­ные вре­ме­на в но­вей­шей ис­то­рии. Про­да­жи ав­то­мо­би­лей в РФ па­да­ют уже три го­да под­ряд — от пи­ко­вых по­ка­за­те­лей 2012 го­да (2,9 млн ма­шин) ры­нок рух­нул по­чти вдвое (1,6 млн ав­то­мо­би­лей в 2015-м).

С об­ва­лом про­даж пу­сте­ют шоу-ру­мы ав­то­мо­биль­ных ди­ле­ров, мно­гие из ко­то­рых ока­за­лись на гра­ни вы­жи­ва­ния. В на-

сто­я­щее вре­мя в Рос­сии на­счи­ты­ва­ет­ся чуть боль­ше че­ты­рех ты­сяч ав­то­ди­ле­ров; по дан­ным ком­па­нии «Ав­то­стат», по ито­гам про­шло­го го­да в стране уже за­кры­лось при­мер­но 200 ди­лер­ских пред­при­я­тий. Это со­из­ме­ри­мо с кри­зи­сом 2008 го­да, ко­гда с рын­ка ушло 300 ди­лер­ских компаний (см. гра­фик 1).

Од­на­ко про­шло­год­ние ре­зуль­та­ты со­кра­ще­ния ди­лер­ско­го биз­не­са, ско­рее все­го, толь­ко на­ча­ло. Как за­яв­ля­ют в ас­со­ци­а­ции «Рос­сий­ские ав­то­мо­биль­ные ди­ле­ры» (РОАД), в бли­жай­ший год мо­гут закрыться по­ряд­ка 25% всех ком­па­ний­ди­ле­ров, то есть с рын­ка уй­дет еще по­ряд­ка ты­ся­чи пред­при­я­тий. Пробле­ма в том, что по­рой на­сто­я­щие двор­цы из стек­ла и бе­то­на, ко­то­рые пред­став­ля­ют со­бой мно­гие ди­лер­ские цен­тры, слож­но пе­ре­ори­ен­ти­ро­вать на дру­гой биз­нес. «Боль­шин­ство объ­ек­тов ди­лер­ских се­тей воз­во­ди­лось в ожи­да­нии даль­ней­ше­го ро­ста рын­ка, — объ­яс­ня­ет Бо­рис Бо­го­у­т­ди­нов, ге­не­раль­ный ди­рек­тор кон­сал­тин­го­вой ком­па­нии “2Б Ди­а­лог”. — И се­го­дня в усло­ви­ях кри­зи­са лик­вид­но­сти ак­ти­вы ди­ле­ров слож­но пе­ре­про­фи­ли­ро­вать под дру­гие ви­ды биз­не­са вви­ду кон­струк­тив­ных осо­бен­но­стей. Это ока­зы­ва­ет зна­чи­тель­ное дав­ле­ние на ры­ноч­ную сто­и­мость та­ких объ­ек­тов».

Под осо­бен­но силь­ным уда­ром ока­за­лись те ди­лер­ские пред­при­я­тия, ко­то­рые сде­ла­ли став­ки на нехо­до­вые ав­то­мо­биль­ные мар­ки. В ны­неш­ний кри­зис наи­бо­лее устой­чи­вы­ми и при­быль­ны­ми ока­за­лись про­да­жи у тех ав­то­мо­биль­ных брен­дов, ко­то­рые успе­ли раз­вить в Рос­сии соб­ствен­ное про­из­вод­ство, а так­же у пре­ми­аль­но­го сег­мен­та. Так, со­глас­но ис­сле­до­ва­нию ком­па­нии «Ав­то­стат», боль­ше все­го сей­час за­ра­ба­ты­ва­ют ди­ле­ры мар­ки Mercedes-Benz, у ко­то­рых сред­няя еже­ме­сяч­ная вы­руч­ка на один ди­лер­ский центр до­сти­га­ет 230 млн руб. Непло­хо се­бя чув­ству­ют так­же ди­ле­ры Toyota, BMW, Porsche, Hyundai, Kia. Ну а мень­ше все­го сей­час за­ра­ба­ты­ва­ют, на­при­мер, ди­ле­ры та­ких фран­цуз­ских и ки­тай­ских ма­рок, как Сitroën, Peugeot, Lifan: сред­не­ме­сяч­ная вы­руч­ка здесь ко­леб­лет­ся все­го в пре­де­лах 3–6 млн руб. (см. гра­фик 2).

По­ми­мо со­кра­ще­ния про­даж мно­гих ди­ле­ров тя­нет ко дну тя­же­лая дол­го­вая на­груз­ка: еще несколь­ко лет на­зад ка­за­лось, что рос­сий­ский ав­то­мо­биль­ный ры­нок бу­дет брать за­об­лач­ные высоты, и в та­ком на­стро­е­нии ди­ле­ры по­рой без­дум­но бра­ли кре­ди­ты на раз­ви­тие. «Как мно­гие дру­гие от­рас­ли, ав­то­ри­тейл все­гда был очень за­кре­ди­то­ван, и ос­нов­ным за­ло­гом яв­ля­лись ав­то­мо­би­ли, на­хо­дя­щи­е­ся на скла­дах ди­ле­ров, — объ­яс­ня­ет Ни­ко­лай Степанов, ре­ги­о­наль­ный ди­рек­тор Рус­ско­го ав­то­мо­то­клу­ба (РАМК). — Ко­гда кли­ент опла­чи­вал ав­то­мо­биль, за­лог вы­ку­пал­ся, а сле­ду­ю­щий ав­то­мо­биль за­но­во сда­вал­ся в за­лог бан­ку. За счет это­го под­дер­жи­ва­лось до­ста­точ­ное ко­ли­че­ство де­неж­ных средств на раз­ви­тие и за­куп­ку но­вых про­дук­тов. Один год рез­ко­го па­де­ния про­даж, как в 2009-м, ры­нок еще мог бы вы­дер­жать. Од­на­ко сей­час па­де­ние про­дол­жа­ет­ся уже три год под­ряд, да и ав­то­мо­би­ли уже не яв­ля­ют­ся лик­вид­ным за­ло­гом для бан­ков. В свя­зи с этим прак­ти­че­ски по­го­лов­но все ди­ле­ры ис­пы­ты­ва­ют слож­но­сти с фи­нан­си­ро­ва­ни­ем те­ку­щей де­я­тель­но­сти».

Пе­ре­са­жи­вать­ся на ав­то с про­бе­гом

Ка­кие пу­ти вы­жи­ва­ния су­ще­ству­ют у ав­то­ди­ле­ров в ны­неш­них слож­ных усло­ви­ях? Во­об­ще-то, клю­че­вые ин­гре­ди­ен­ты ре­цеп­та про­цве­та­ния ди­лер­ских цен­тров из­вест­ны дав­но. Еще со вре­мен кри­зи­са 2008 го­да участ­ни­ки рын­ка в один го­лос го­во­рят, что ди­лер­ским цен­трам нуж­но пе­ре­стать мо­лить­ся на при­быль от про­да­жи но­вых ма­шин, им необ­хо­ди­мо ди­вер­си­фи­ци­ро­вать биз­нес, за­ра­ба­ты­вая мар­жу на сер­ви­се, об­слу­жи­ва­нии, а так­же на про­да­жах ав­то­мо­би­лей с про­бе­гом.

Од­на­ко во­пре­ки уро­кам про­шло­го кри­зи­са, у ав­то­ди­лер­ских пред­при­я­тий по­преж­не­му со­хра­ня­ет­ся огром­ный пе­ре­кос в сто­ро­ну за­ви­си­мо­сти от про­да­жи но­вых ма­шин. Со­глас­но по­след­не­му ис­сле­до­ва­нию РОАД, в сред­нем 70% в струк­ту­ре вы­руч­ки ди­лер­ской ком­па­нии в Рос­сии при­хо­дит­ся на про­да­жи но­вых ма­шин, и лишь 9% со­став­ля­ет вы­руч­ка от про­да­жи ма­шин с про­бе­гом; 5% да­ет сер­вис и 13% — тор­гов­ля зап­ча­стя­ми (см. гра­фик 3).

Та­кое по­ло­же­ние рез­ко от­ли­ча­ет­ся от мо­де­ли ди­лер­ско­го биз­не­са, при­ня­то­го в раз­ви­тых стра­нах, где сер­вис и про­да­жа ма­шин с про­бе­гом по­рой за­ни­ма­ют 70–80% вы­руч­ки сред­не­го ди­лер­ско­го цен­тра. «Еще во вре­мя про­шло­го кри­зи­са 2009 го­да все, в том чис­ле са­ми ди­ле­ры, го­во­ри­ли о том, что необ­хо­ди­ма ди­вер­си­фи­ка­ция биз­не­са и сме­ще­ние фо­ку­са с про­даж но­вых ав­то­мо­би­лей на сер­вис, ку­зов­ной ре­монт и ре­а­ли­за­цию ав­то с про­бе­гом. Од­на­ко ко­гда со­сто­я­ние рын­ка улуч­ши­лось, боль­шин­ство сра­зу же за­бы­ло о сво­их сло­вах, — от­ме­ча­ет Ни­ко­лай Степанов из РАМК. — Сей­час все на­ко­нец за­ня­лись про­цес­сом пе­ре­строй­ки ди­лер­ско­го биз­не­са. Да­же ав­то­им­пор­те­ры под­дер­жи­ва­ют ди­ле­ров, за­пус­кая спе­ци­аль­ные про­грам­мы про­да­жи сер­ти­фи­ци­ро­ван­ных ма­шин с про­бе­гом (на­при­мер, Jaguar Land Rover Selected, Toyota Tested, «Audi с про­бе­гом Plus») и пред­ла­гая спе­ци­аль­ные це­ны и па­ке­ты об­слу­жи­ва­ния для нега­ран­тий­ных ав­то­мо­би­лей. Та­ким об­ра­зом, биз­нес рос­сий­ских ди­ле­ров при­бли­жа­ет­ся к тра­ди­ци­он­ной ев­ро­пей­ской мо­де­ли,

Сей­час в Рос­сии на­счи­ты­ва­ет­ся бо­лее 4000 ав­то­мо­биль­ных ди­ле­ров, из них в бли­жай­ший год уй­ти с рын­ка мо­жет каж­дый чет­вер­тый

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.