Izvestia

Бан­кам мат

Ген­ди­рек­тор агент­ства АКРА, экс-зам­пред ЦБ Ми­ха­ил Су­хов — о рис­ках кри­зи­са в сек­то­ре и про­бле­мах рей­тин­го­вой от­рас­ли

- Дмит­рий Грин­ке­вич Business · Banking · Finance · Investment Banking · Investing · Sukhoi Aviation Corporation · Russia · Russian Empire · VK · Kazakhstan · China · BRICS · European Union · The Expanse · Central Bank of Russia · Deposit Insurance Agency of Russia

В бли­жай­шие три го­да 100 кре­дит­ных ор­га­ни­за­ций уй­дут с рын­ка

МНО­ГИЕ БАН­КИ ТЕ­РЯ­ЮТ РЕНТАБЕЛЬН­ОСТЬ, КОРО НАКРИЗИС И СНИ­ЖЕ­НИЕ СТА­ВОК ПОДСТЕГНУЛ­И ЭТУ ТЕН­ДЕН­ЦИЮ. АКЦИОНЕРЫ ПО­НИ­МА­ЮТ, ЧТО СО ХРАНЯТЬ УБЫТОЧНЫЙ БАНК  БЕСПЕРСПЕК­ТИВНОЕ ЗА­НЯ­ТИЕ И ПРО­ЩЕ СДАТЬ ЛИЦЕНЗИЮ. ПО­ХО­ЖЕ, БАНК РОС­СИИ НЕ СДЕР ЖИВАЕТ ЭТОТ ПРО­ЦЕСС

Вб­ли­жай­шие три го­да ещё око­ло сот­ни бан­ков уй­дёт с рын­ка — при­чём в каж­дом тре­тьем слу­чае вме­ша­тель­ства ре­гу­ля­то­ра не по­тре­бу­ет­ся: они за­кро­ют­ся доб­ро­воль­но, за­явил в ин­тер­вью «Из­ве­сти­ям» гла­ва рей­тин­го­во­го агент­ства АКРА, экс-зам­пред ЦБ Ми­ха­ил Су­хов. Он так­же рас­ска­зал о рис­ках от­то­ка вкла­дов, пер­спек­ти­вах бан­ков­ско­го кри­зи­са, неиз­беж­но­сти при­ва­ти­за­ции в сек­то­ре и про­бле­мах рей­тин­го­вой от­рас­ли.

МИ­НУС СТО

По­чти вся ва­ша ка­рье­ра про­шла в бан­ков­ской сре­де. Про­дол­жи­те уде­лять ей по­вы­шен­ное вни­ма­ние в ны­неш­ней долж­но­сти?

Субъ­ек­тив­но лю­бо­му че­ло­ве­ку хо­чет­ся иметь де­ло с чем-то зна­ко­мым, но объ­ек­тив­но бан­ков­ский сек­тор был зна­чи­мым для АКРА и до мо­е­го при­хо­да: у агент­ства свы­ше 80 кли­ен­тов из чис­ла бан­ков, их ко­ли­че­ство рас­тёт.

Рас­ши­ре­ние кли­ент­ской ба­зы — од­на из мо­их клю­че­вых за­дач, и некор­рект­но го­во­рить, что она бу­дет ре­шать­ся за счёт од­но­го на­прав­ле­ния. Бо­лее то­го, раз­ви­тие рей­тин­го­во­го биз­не­са в бан­ков­ском сег­мен­те бу­дет ид­ти не столь­ко вширь, сколь­ко вглубь. Бан­ки по­мо­га­ют кли­ен­там раз­ви­вать но­вые фор­мы при­вле­че­ния средств с фи­нан­со­вых рын­ков, рас­тёт по­тен­ци­ал для се­кью­ри­ти­за­ции ак­ти­вов — ипо­теч­ных и не толь­ко, вез­де рей­тин­го­вая де­я­тель­ность вос­тре­бо­ва­на. Про­стран­ство для экс­тен­сив­но­го ро­ста рей­тин­гов в бан­ков­ском сек­то­ре име­ет­ся, но оно огра­ни­че­но — в бли­жай­шие три го­да ко­ли­че­ство бан­ков со­кра­тит­ся на сот­ню.

По­че­му?

Ду­маю, око­ло тре­ти из этой сот­ни за­кро­ет­ся доб­ро­воль­но — в по­след­ние

го­ды на­би­ра­ет обо­ро­ты тренд на ци­ви­ли­зо­ван­ный вы­ход из биз­не­са. Мно­гие бан­ки те­ря­ют рентабельн­ость, ко­ро­на­кри­зис и сни­же­ние ста­вок подстегнул­и эту тен­ден­цию. Акционеры по­ни­ма­ют, что со­хра­нять убыточный банк — бесперспек­тивное за­ня­тие и про­ще сдать лицензию. По­хо­же, Банк Рос­сии не сдер­жи­ва­ет этот про­цесс.

Ещё де­ся­ток ор­га­ни­за­ций, мо­жет быть, чуть боль­ше, при­со­еди­нит­ся к дру­гим, бо­лее круп­ным. Часть из них уже де-фа­кто вхо­дит в ту или иную груп­пу. Объ­еди­не­ние биз­не­са под од­ним брен­дом — это про­сто во­прос эко­но­мии.

Осталь­ные уй­дут че­рез от­зыв ли­цен­зии со все­ми вы­те­ка­ю­щи­ми по­след­стви­я­ми: вы­пла­та­ми АСВ, по­те­ря­ми кли­ен­тов и так да­лее. Речь, впро­чем, идёт о неболь­ших бан­ках, ко­то­рые не мо­гут со­здать про­блем для до­ве­рия к сек­то­ру в це­лом.

За вре­мя пан­де­мии ЦБ несколь­ко раз фик­си­ро­вал ано­маль­ный от­ток вкла­дов и средств со сче­тов. На­сколь­ко всё се­рьёз­но?

Ка­та­стро­фы по­ка нет, но, на­при­мер, ес­ли за ме­сяц из сек­то­ра ухо­дит $500 млн ва­лют­ных вкла­дов — это не здо­ро­во. Эти де­по­зи­ты, как пра­ви­ло, при­над­ле­жат со­сто­я­тель­ным лю­дям. Как ин­стру­мент раз­ме­ще­ния ка­пи­та­ла вкла­ды те­ря­ют по­пу­ляр­ность. Всё боль­ше и боль­ше средств пе­ре­хо­дит на фи­нан­со­вые рын­ки, в том чис­ле на ино­стран­ные. Вме­сте с тем, несмот­ря на зна­чи­тель­ные циф­ры при ра­зо­вых ко­ле­ба­ни­ях, под риском от­то­ка не бо­лее 15% от об­ще­го объ­ё­ма де­по­зи­тов. Бо­лее по­ло­ви­ны средств раз­ме­ще­но на де­по­зи­тах до 1,4 млн руб­лей, ко­то­рые го­раз­до ме­нее мо­биль­ны.

Не­ко­то­рая часть бан­ков для под­дер­жа­ния лик­вид­но­сти бу­дет вы­нуж­де­на в боль­шей сте­пе­ни об­ра­щать­ся к кре­ди­там ЦБ или сдер­жи­вать раз­ви­тие кре­ди­то­ва­ния. Мно­гим при­дёт­ся вы­хо­дить на от­кры­тые рын­ки за воз­ме­ще­ни­ем уте­ка­ю­щих ре­сур­сов. Всё это до­воль­но до­ро­го, у бан­ков фак­ти­че­ски бу­дут свя­за­ны ру­ки. По­это­му рентабельн­ость неко­то­рых кре­дит­ных ор­га­ни­за­ций мо­жет по­стра­дать, но пла­тё­же­спо­соб­ность — вряд ли.

НЕЛИБЕРАЛЬ­НАЯ МАНТРА

Что даль­ше — бан­ков­ский кри­зис?

Про­гно­зи­ро­вать апо­ка­лип­си­сы — за гранью ра­зум­но­го. При всех из­вест­ных про­гно­зах раз­ви­тия мак­ро­эко­но­ми­ки и ко­ро­на­кри­зи­са бан­ки жи­вы, хо­тя и с раз­ным раз­ме­ром при­бы­ли, по­лу­чен­ной в этом го­ду.

Ос­нов­ная часть рын­ка бан­ков­ских услуг у нас при­над­ле­жит кон­тро­ли­ру­е­мым го­су­дар­ством бан­кам и «доч­кам» ино­стран­ных групп. Они зна­ют, как необ­хо­ди­мо управ­лять сво­ей на­дёж­но­стью, мно­гие уме­ют хо­ро­шо про­дви­гать роз­нич­ные про­дук­ты по он­лайн-ка­на­лам. Но по­тен­ци­ал ро­ста за счёт циф­ро­ви­за­ции име­ет свои пре­де­лы, а предо­став­лять необес­пе­чен­ные по­тре­би­тель­ские зай­мы ста­но­вит­ся всё бо­лее рис­ко­ван­но. Но­вых идей для раз­ви­тия бан­ков­ской де­я­тель­но­сти с ре­аль­ным биз­не­сом немно­го. Воз­мож­но, по­это­му от­но­ше­ние кре­ди­тов бан­ков пред­при­я­ти­ям к ВВП упа­ло с 40 до 30% за по­след­ние пять лет. Ведь го­су­дар­ство — это на­дёж­ный, но крайне спе­ци­фи­че­ский ак­ци­о­нер, кон­сер­ва­тив­ный в хо­ро­шем смыс­ле сло­ва.

Узость част­но­го ка­пи­та­ла в бан­ков­ском сек­то­ре — на­ша глав­ная про­бле­ма. По­ка это вго­ня­ет бан­ков­ский биз­нес в кри­зис кре­а­ти­ва. Что­бы он не пе­ре­рос в нечто бо­лее се­рьёз­ное — де­фи­цит обо­рот­ных средств пред­при­я­тий, необ­хо­ди­ма ак­ти­ви­за­ция кон­ку­рен­ции че­рез при­ва­ти­за­цию бан­ков.

На­сколь­ко это ре­аль­но? Вы ведь са­ми го­во­ри­те о па­де­нии рен­та­бель­но­сти?

В дан­ном слу­чае это не про­сто ли­бе­раль­ная мантра. Я не го­во­рю о про­да­же па­ке­та то­го же Сбер­бан­ка. Но три­че­ты­ре

мень­ших по раз­ме­ру бан­ка под кон­тро­лем ли­бо пра­ви­тель­ства, ли­бо ЦБ про­дать мож­но и нуж­но. Я точ­но знаю, что есть неко­то­рый ин­те­рес и ино­стран­ных, и част­ных рос­сий­ских ин­ве­сто­ров.

Банк как от­дель­ный биз­нес, дей­стви­тель­но, ма­ло ко­го при­вле­ка­ет. Но сов­мест­но с круп­ным ни­ше­вым хол­дин­гом из ре­аль­но­го сек­то­ра банк мо­жет быть крайне эф­фек­тив­ным. Ин­те­рес­ное со­че­та­ние биз­не­са по­лу­ча­ет­ся так­же при фор­ми­ро­ва­нии под од­ним кон­тро­лем фи­нан­со­вых су­пер­мар­ке­тов, ко­то­рые без бан­ков ещё дол­го бу­дут невоз­мож­ны да­же при циф­ро­ви­за­ции.

В бан­ков­ском сек­то­ре со­хра­ня­ет­ся про­бле­ма нега­тив­ных ас­со­ци­а­ций с част­ным ка­пи­та­лом как на­сле­дие неудач­ных биз­нес-про­ек­тов. Но рос­сий­ский биз­нес в це­лом стал на­мно­го бо­лее доб­ро­со­вест­ным, по­это­му я не ви­жу пре­пят­ствий для но­вых то­чеч­ных ин­ве­сти­ций в бан­ки.

В ка­ком на­прав­ле­нии АКРА пред­по­ла­га­ет дей­ство­вать в меж­ду­на­род­ной сфе­ре?

Для нас при­о­ри­тет в це­лом — ид­ти по марш­ру­там рос­сий­ских де­ло­вых свя­зей, а так­же про­кла­ды­вать но­вые ка­на­лы ин­ве­сти­ций. Это и биз­нес из РФ, и за­ру­беж­ные ком­па­нии, ко­то­рые пла­ни­ру­ют вы­хо­дить на наш ры­нок.

У АКРА есть де­ло­вые кон­так­ты с Ка­зах­ста­ном, Ки­та­ем, дру­ги­ми стра­на­ми БРИКС, а так­же ЕС. Но ЕС на­ло­жил санк­ции, от это­го фак­то­ра в от­но­ше­нии к рос­сий­ско­му биз­не­су нель­зя аб­стра­ги­ро­вать­ся. Мо­жет, ев­ро­пей­ский биз­нес и рад быть бо­лее ак­тив­ным, но мы на­блю­да­ем, что он вы­нуж­ден при­ни­мать во вни­ма­ние су­ще­ству­ю­щее по­ло­же­ние.

Мы раз­ви­ва­ем ме­то­до­ло­гию оцен­ки по меж­ду­на­род­ной шка­ле. Для ино­стран­ных ком­па­ний, за­ин­те­ре­со­ван­ных за­им­ство­вать в руб­лях, — это мо­стик на рос­сий­ский ры­нок. Для бо­лее ши­ро­ко­го при­ме­не­ния этих оце­нок — как кон­ку­рен­та «боль­шой трой­ки» — тре­бу­ют­ся настой­чи­вость и вре­мя, что­бы ста­ти­сти­че­ски под­твер­дить ка­че­ство рей­тин­го­вой экс­пер­ти­зы.

Есть ли воз­мож­но­сти для ро­ста рей­тин­го­во­го биз­не­са внут­ри Рос­сии?

Как ни стран­но, но пан­де­мия не за­мед­ли­ла при­ток кли­ен­тов, с мар­та их ко­ли­че­ство вы­рос­ло на 15% — из-за ро­ста по­треб­но­сти в рей­тин­гах пре­жде все­го. По ме­ре за­креп­ле­ния клю­че­вой став­ки на но­вом уровне день­ги нач­нут всё бо­лее ак­тив­но пе­ре­те­кать на фи­нан­со­вый ры­нок. Пе­ре­ход от бан­ков­ских де­по­зи­тов к ин­ве­сти­ци­он­ным про­дук­там неиз­беж­но при­ве­дёт к спро­су на про­дук­ты агентств. Я ду­маю, что весь­ма пер­спек­тив­ным яв­ля­ет­ся «зе­лё­ное» на­прав­ле­ние и рей­тин­ги ESG (оцен­ка эко­ло­ги­че­ских, со­ци­аль­ных и управ­лен­че­ских рис­ков биз­не­са. — «Из­ве­стия»).

Ва­жен и дру­гой ас­пект. На­ци­о­наль­ная рей­тин­го­вая от­расль со­зда­ва­лась в спе­ци­фи­че­ских усло­ви­ях по­сле вве­де­ния санк­ций. Сей­час ис­поль­зо­ва­ние рей­тин­гов в «доб­ро­воль­но-при­ну­ди­тель­ном» ре­жи­ме ре­гу­ли­ро­ва­ния нуж­но до­пол­нять боль­шей кли­ен­то­ори­ен­ти­ро­ван­но­стью, до­ка­зы­вать ка­че­ство оце­нок ре­аль­ной ди­на­ми­кой де­фолт­но­сти.

Есть пер­спек­ти­ва на рас­ши­ре­ние прак­ти­ки оце­нок ком­па­нии дву­мя неза­ви­си­мы­ми на­ци­о­наль­ны­ми агент­ства­ми. Это аб­со­лют­но нор­маль­но при ра­бо­те с меж­ду­на­род­ны­ми иг­ро­ка­ми. По­сле несколь­ких лет ра­бо­ты рос­сий­ской рей­тин­го­вой от­рас­ли опре­де­лён­ная на­сто­ро­жен­ность и недо­ве­рие ин­ве­сто­ров пре­одо­ле­ва­ют­ся. Опо­ра на двой­ную оцен­ку долж­на бу­дет по­зи­тив­но по­вли­ять на ин­те­рес к лю­бой ком­па­нии или бан­ку.

 ??  ??

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia