Izvestia

Спрос рож­да­ет при­ло­же­ние

За­чем «Ян­дек­су» по­на­до­бил­ся «Тинь­кофф»

- На­та­лья Ильи­на, Ан­на Усти­но­ва Business · Mergers and Acquisitions · Corporate Finance · Finance · Yandex.ru · Tinkoff Bank · Roman Abramovich · A.S. Roma · Gazprom · London Stock Exchange · Cyprus · U.S. Securities and Exchange Commission · Oleg Tinkov · London · United Kingdom · Moscow Exchange · Bury · Bury F.C. · Alexander the Great · Alexandria · Pau, Pyrénées-Atlantiques · Google · Russia · Rossiya · Central Bank of Russia · Lavrentiy Beria · Google.org

ПО­СЛЕ ОБЪЯВ ЛЕНИЯ О ПЕ­РЕ ГОВОРАХ «ТИНЬ КОФФ» И «ЯНДЕКСА» РЕЗ­КО ПОДОРОЖАЛИ АК­ЦИИ ОБЕ­ИХ КОМ­ПА­НИЙ. ПРИ ЭТОМ ОБЫЧ­НО КАПИ ТАЛИЗАЦИЯ КОМ­ПА­НИИ, КО­ТО­РАЯ ПОГЛОЩАЕТ ДРУ­ГУЮ, ПРОСЕДАЕТ

По­куп­ка «Ян­дек­сом» Тинь­кофф Бан­ка — са­мая гром­кая сдел­ка сли­я­ния и по­гло­ще­ния (M&A) с 2005 го­да, ко­гда Ро­ман Аб­ра­мо­вич про­дал «Сиб­нефть» «Газ­про­му» за $13,1 млрд, счи­та­ют опро­шен­ные «Из­ве­сти­я­ми» ры­ноч­ные ана­ли­ти­ки. Ве­че­ром во втор­ник, 22 сен­тяб­ря, TCS Group (дей­ству­ет под брен­дом «Тинь­кофф») со­об­щи­ла о пред­ва­ри­тель­ном со­гла­ше­нии с «Ян­дек­сом» по по­куп­ке ак­ций бан­ка на сум­му $5,48 млрд. Бренд «Тинь­кофф» по­сле сдел­ки, ско­рее все­го, со­хра­нит­ся, ожи­да­ют на рын­ке. В бан­ков­ском сек­то­ре на­чи­на­ет­ся эпо­ха эко­си­стем, и ЦБ мо­жет уже­сто­чить ре­гу­ли­ро­ва­ние их де­я­тель­но­сти.

СЛИ­Я­НИЕ И ОБОГАЩЕНИЕ

TCS Group (в хол­динг вхо­дит банк, стра­хо­вая и ин­ве­сти­ци­он­ная ком­па­нии под брен­дом «Тинь­кофф») ве­дёт пе­ре­го­во­ры с «Ян­дек­сом» на­счёт вы­ку­па IT-ком­па­ни­ей все­го ак­ци­о­нер­но­го ка­пи­та­ла «Тинь­кофф», го­во­рит­ся в со­об­ще­нии на сай­те Лон­дон­ской фон­до­вой бир­жи. В за­яв­ле­нии уточ­ня­ет­ся, что сум­ма сдел­ки со­став­ля­ет при­мер­но $5,48 млрд, или $27,64 за ак­цию. Та­ким об­ра­зом, «Ян­декс» ку­пит TCS Group с пре­ми­ей 8% к цене за­кры­тия тор­гов гло­баль­ны­ми де­по­зи­тар­ны­ми рас­пис­ка­ми Груп­пы 21 сен­тяб­ря ($25,6) и с пре­ми­ей 16,9% к сред­не­взве­шен­ной цене этих бу­маг за трёх­ме­сяч­ный пе­ри­од.

TCS Group за­ре­ги­стри­ро­ва­на на Ки­п­ре. Из за­яв­ле­ния ком­па­нии сле­ду­ет, что по­тен­ци­аль­ная сдел­ка прой­дёт в юрис­дик­ции су­дов Ки­п­ра и Ко­мис­сии по цен­ным бу­ма­гам и бир­жам Ки­п­ра.

«Ян­декс» под­твер­дил пе­ре­го­во­ры с «Тинь­кофф», ко­то­рые ка­са­ют­ся воз­мож­но­го пред­ло­же­ния о по­куп­ке ком­па­ни­ей 100% ак­ци­о­нер­но­го ка­пи­та­ла Груп­пы. В со­об­ще­нии на сай­те IT­ги­ган­та под­чёр­ки­ва­ет­ся: окон­ча­тель­ные усло­вия сдел­ки бу­дут опре­де­ле­ны по­сле за­вер­ше­ния ком­плекс­ной пра­во­вой про­вер­ки (в слу­чае, ес­ли её ре­зуль­та­ты удо­вле­тво­рят «Ян­декс»).

Пред­по­ла­га­ет­ся, что по­тен­ци­аль­ная сдел­ка бу­дет ре­а­ли­зо­ва­на пу­тём спе­ци­аль­ной схе­мы уре­гу­ли­ро­ва­ния, со­об­ща­ет «Ян­декс». Усло­вия долж­ны быть утвер­жде­ны вла­дель­ца­ми ак­ций «Яндекса» клас­са А, а так­же на об­щем со­бра­нии ак­ци­о­не­ров.

«Ян­декс», по­лу­чив до­ступ на ры­нок че­рез «Тинь­кофф», мо­жет со­здать эко­си­сте­му, спо­соб­ную со­ста­вить кон­ку­рен­цию Сбер­бан­ку

AБанк под брен­дом «Тинь­кофф» по­явил­ся в 2006 го­ду. Его основатель — рос­сий­ский пред­при­ни­ма­тель Олег Тинь­ков. В ок­тяб­ре 2013-го TCS Group про­ве­ла IPO на Лон­дон­ской бир­же, в хо­де ко­то­ро­го бы­ло при­вле­че­но $1,09 млрд. В 2020 го­ду аме­ри­кан­ские вла­сти об­ви­ни­ли Оле­га Тинь­ко­ва в укло­не­нии от упла­ты на­ло­гов по ито­гам ли­стин­га TCS Group. Бан­кир был аре­сто­ван в Лон­доне, за­тем осво­бож­дён под за­лог, но дол­жен на­хо­дить­ся в сто­ли­це Ве­ли­ко­бри­та­нии до окон­ча­ния су­деб­но­го раз­би­ра­тель­ства. В ми­нув­шем мар­те Олег Тинь­ков объ­явил о том, что бо­лен лей­ке­ми­ей.

Тинь­кофф Банк за­ни­ма­ет 16-е ме­сто по ак­ти­вам в рос­сий­ском бан­ков­ском сек­то­ре. Ак­ции Груп­пы тор­гу­ют­ся на Лон­дон­ской и Мос­ков­ской бир­жах. В пуб­лич­ном об­ра­ще­нии со­сто­ят 59,85% де­по­зи­тар­ных рас­пи­сок. Остав­ши­ми­ся 40,15% ак­ций вла­де­ет се­мей­ный траст Оле­га Тинь­ко­ва.

Рос­сий­ский IT-ги­гант «Ян­декс» и ра­нее про­яв­лял ин­те­рес к фи­нан­со­вым ак­ти­вам, со­здав сер­вис «Ян­декс. День­ги» в парт­нёр­стве со Сбер­бан­ком,

ко­то­рое на­ча­лось в 2009 го­ду. Кро­ме то­го, «Ян­декс» и Сбер со­труд­ни­ча­ли при за­пус­ке мар­кет­плей­са «Бе­ру!». Од­на­ко в 2020-м IT-ком­па­ния и банк за­яви­ли о раз­де­ле ак­ти­вов: под кон­троль «Яндекса» пе­ре­шли тор­го­вые ин­тер­нет-пло­щад­ки, а под кон­троль Сбер­бан­ка — фи­нан­со­вые.

По­сле объ­яв­ле­ния о пе­ре­го­во­рах «Тинь­кофф» и «Яндекса» рез­ко подорожали ак­ции обе­их ком­па­ний: на 12 и 8% со­от­вет­ствен­но к 22.15 по мос­ков­ско­му вре­ме­ни. При этом обыч­но ка­пи­та­ли­за­ция ком­па­нии, ко­то­рая поглощает дру­гую, проседает, от­ме­тил ру­ко­во­ди­тель ин­фор­ма­ци­он­но-ана­ли­ти­че­ско­го цен­тра «Аль­па­ри» Алек­сандр Ра­зу­ва­ев. По его сло­вам, это са­мая гром­кая сдел­ка на рос­сий­ском рын­ке с 2005 го­да, ко­гда Ро­ман Аб­ра­мо­вич про­дал «Сиб­нефть» «Газ­про­му» за $13,1 млрд.

«Ян­декс» вы­гля­дит до­ро­го — ком­па­ния тор­гу­ет­ся с 50-про­цент­ной пре­ми­ей к Google про­тив 10–15% ра­нее, от­ме­тил управ­ля­ю­щий ак­ти­ва­ми БКС Ан­дрей Ру­сец­кий. Он до­ба­вил: в то же вре­мя, со­вер­шая столь круп­ную сдел­ку, «Ян­декс» яв­но за­яв­ля­ет, что по ос­нов­но­му сег­мен­ту — ре­кла­ме — он до­стиг по­тол­ка ро­ста.

БРЕНД НА УДЕРЖАНИИ

Бренд «Тинь­кофф» по­сле по­тен­ци­аль­но­го со­вер­ше­ния сдел­ки со­хра­нит­ся: он слиш­ком цен­ный и узна­ва­е­мый, счи­та­ет ви­це-пре­зи­дент Ас­со­ци­а­ции бан­ков Рос­сии Алек­сей Вой­лу­ков. По его сло­вам, $5,5 млрд для TCS Group — это до­стой­ная сто­и­мость, а сдел­ка ин­те­рес­на для обе­их сто­рон.

На се­го­дняш­ний день и «Ян­декс», и «Тинь­кофф» — силь­ные и из­вест­ные «ли­ца» на рын­ке стра­ны и ми­ра, по­это­му не сто­ит ис­клю­чать и по­яв­ле­ния со­вер­шен­но но­во­го брен­да, от­ме­тил пред­се­да­тель прав­ле­ния бан­ка «Фри­дом Фи­нанс» Ген­на­дий Са­лыч. Ана­ло­гич­ные из­ме­не­ния уже про­изо­шли с реб­рен­дин­гом «Ян­декс.Кас­са» в «ЮKassa» по­сле пе­ре­хо­да ком­па­нии в эко­си­сте­му Сбе­ра. По сло­вам Ген­на­дия Са­лы­ча, по ито­гам сдел­ки обе ком­па­нии по­лу­чат до­ступ к мил­ли­о­нам ло­яль­ных поль­зо­ва­те­лей и по­тен­ци­аль­ных кли­ен­тов.

«Ян­декс», по­лу­чив до­ступ на бан­ков­ский ры­нок че­рез «Тинь­кофф», мо­жет со­здать эко­си­сте­му, спо­соб­ную со­ста­вить се­рьёз­ную кон­ку­рен­цию Сбер­бан­ку, счи­та­ет управ­ля­ю­щий ди­рек­тор рей­тин­го­во­го агент­ства НКР Ста­ни­слав Вол­ков. Её по­яв­ле­ние на фи­нан­со­вом рын­ке мо­жет при­ве­сти к бо­лее жёст­ким дей­стви­ям ЦБ по их ре­гу­ли­ро­ва­нию. Ра­нее гла­ва Бан­ка Рос­сии Эль­ви­ра На­би­ул­ли­на вы­ра­жа­ла оза­бо­чен­ность со­зда­ни­ем эко­си­стем в бан­ков­ском сек­то­ре.

За­ме­на «Ян­декс.День­ги» на ак­ти­вы «Тинь­кофф» — очень хо­ро­шее пе­ре­рас­пре­де­ле­ние средств: вза­мен ме­нее рас­кру­чен­но­го брен­да, ко­то­рый нуж­но про­дви­гать, IT-ком­па­ния по­лу­ча­ет пер­спек­тив­ный банк, ко­то­рый во гла­ву уг­ла ста­вит ин­но­ва­ции и име­ет боль­шую ауди­то­рию, счи­та­ет парт­нёр и ди­рек­тор ком­па­нии «Ин­тел­лек­ту­аль­ный ре­зерв» Па­вел Мя­со­едов. Он на­пом­нил, что уда­лён­ная схе­ма ра­бо­ты «Тинь­кофф» поз­во­ли­ла бан­ку по­ка­зать вы­со­кие фи­нан­со­вые ре­зуль­та­ты в пе­ри­од пан­де­мии. Вы­руч­ка ком­па­нии за пер­вое по­лу­го­дие, несмот­ря на ка­ран­тин­ные ме­ры и кре­дит­ные ка­ни­ку­лы, уве­ли­чи­лась на 29,1%, до 96,2 млрд руб­лей.

«Из­ве­стия» на­пра­ви­ли за­про­сы в Банк Рос­сии и «Тинь­кофф». «Ян­декс» в от­вет на за­прос «Из­ве­стий» со­слал­ся на офи­ци­аль­ное за­яв­ле­ние на сай­те.

 ??  ??

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia